Куда лучше вложить деньги в 2019 году мнения экспертов: Сохранить и приумножить. Во что будем вкладывать деньги в 2021 году?

Содержание

Куда вложить деньги во время кризиса? Эксперт доцент СПбГУ И. Дарушин

Куда вложить сбережения в кризис и не проиграть?

В кризис всегда увеличиваются риски — в том числе и вероятность потерять сбережения. Поэтому, как считает доцент кафедры теории кредита и финансового менеджмента СПбГУ Иван Дарушин, если у вас есть деньги, то лучше вложить их в низкорисковые инструменты — например, в депозиты или государственные облигации. Акции и валюта сейчас являются гораздо более рискованными инструментами из-за неопределённости на рынке.

«Универсальной рекомендации по инвестициям в период кризиса не существует и не может существовать. Однако есть один принципиально важный момент, о котором следует помнить всегда: свои вложения необходимо диверсифицировать. Другими словами, нужно распределить сбережения на разные виды инвестиций. Например, половину вложить в низкорисковые инструменты, четверть — в валюту (причём сейчас лучше в доллар, чем в евро), четверть — в рисковые активы (акции, паи), которые сейчас демонстрируют низкие цены», — рассказал Иван Дарушин.

Другим способом сберечь накопления, который рекомендуют эксперты, является вложение в золото. Оно традиционно считается защитным активом, поэтому в период нестабильности инвесторы предпочитают вкладывать сбережения именно в него. Однако и здесь есть свои тонкости.

Инвестиции — это только для тех, у кого много свободных денег?

Вовсе нет. Вкладывать средства можно и с минимальной суммой — например, открыть вклад в банке. Доход от таких вложений будет небольшим, однако и степень риска соответствующая.

«Минимального капитала для вложений нет. Почти в любом банке можно открыть депозит на минимальную сумму. Другое дело, что доход будет почти незаметен и не принесёт значимого удовлетворения», — объяснил Иван Дарушин.

Эксперты предупреждают: без опыта и существенных накоплений не стоит сразу бросаться во все тяжкие и вкладываться на финансовом рынке.

«Неразумно с небольшой суммой идти на финансовый рынок, особенно если речь идёт о рисковых инструментах типа акций. Давно известно, что на финансовом рынке зарабатывают только владельцы (управляющие) большими объёмами активов, которые могут создавать резервы и нести временные потери без сильного ухудшения качества своих портфелей. Более того, выигрыши крупных игроков в основном обеспечены потерями маленьких игроков, выходящих на рынок, чтобы «попробовать поиграть», — считает доцент СПбГУ.

Если вы всё же решились на вложения, важно помнить, что в инвестициях главное — регулярность. Это может увеличить доход.

Читать далее: ИА topДиалог

Публикации в СМИ - Сбербанк Управление Активами

«Сбер Управление Активами» и «Сбер Инвестиции» - бренды, используемые АО «Сбер Управление Активами» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер - Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер - Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Валютные облигации» (ранее – Еврооблигации) – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер - Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер - Долларовые облигации» (прежнее название - ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер - Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ЗПИФ недвижимости «Сбер – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» - правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – консервативный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4431. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4426. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4427. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4428.


Куда вложить деньги в 2020 году

Вопрос сбережения и приумножения денег никогда не теряет своей актуальности, и в зависимости от ситуации на рынках стоит пересматривать свою инвестиционную стратегию. Inbusiness.kz попросил экспертов дать рекомендации, на какие инвестиционные инструменты казахстанцам обратить внимание в 2020 году.

«Фондовый рынок, а я сейчас говорю об американском как об одном из самых развитых в мире, в 2019 году вырос неплохо. Вероятно, в 2020 году рост сохранится, по крайне мере, в начале года. Но рост в следующем году навряд ли будет таким же значительным, как в прошлом», – считает начальник отдела инвестиционного анализа «Астана-Инвест» Серик Козыбаев. Тем более, по его мнению, поводы для падения, наверняка, найдутся. Один из них – это все еще продолжающиеся торговые переговоры между США и Китаем.

Но даже в период «турбулентности» среди акций можно найти акции с потенциальным ростом.

«Не назову какие-либо конкретные компании, так как решение об инвестировании не принимается заранее. На момент совершения покупки какой-либо акции инвестору нужно будет обратить внимание на много нюансов. Это и общая ситуация на фондовом рынке, и финансовые показатели компании, и технический график и т. д. И обязательно нужно учитывать риски», – пояснил он.

Но предложил рассмотреть возможность хранить часть портфеля в «голубых фишках», среди них, например, акции Amazon, Facebook, Google, Apple, но и они периодически падают в цене, предупредил аналитик.

В качестве инструмента инвестирования Серик Козыбаев предложил также обратить внимание на золото – как актив-убежище, к которому в случае «турбулентности» на фондовом рынке зачастую прибегают инвесторы.

«Цены на недвижимость в Казахстане выросли отчасти благодаря госпрограммам кредитования нового жилья, и, на мой взгляд, на данный момент достигли пика», – считает аналитик.

Касательно валютных инвестиций он отметил, что в 2019 году объективных причин для девальвации тенге не было, но население продолжало активно инвестировать в доллары.

«В итоге под конец года мы видим курс 378-380 тенге за доллар. На данный момент мое мнение не изменилось. Лично я свои сбережения продолжаю хранить в тенге. Если у кого-то есть расходы в долларах, например, частые поездки за рубеж, то можно хранить в пропорции: половину в тенге, половину в долларах», – рекомендует Серик Козыбаев.

«Наши рекомендации по инвестированию универсальны и не привязаны к какому-то конкретному году. Основное правило – это формирование сбалансированного, диверсифицированного портфеля инвестиционных инструментов и сохранение этого баланса. Основную часть средств мы обычно рекомендуем вкладывать в акции и желательно в форме ETF (биржевой инвестиционный фонд. –

Прим. авт.). Мы предпочитаем американский рынок акций в виде индекса S&P 500, который растет уже десятый год и в 2019 году вырос на 29% (долларовая доходность)», – поясняет генеральный директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев.

При этом покупка отдельных бумаг – это рекомендация для более опытных инвесторов, и тут универсальных рекомендаций нет. У каждого инвестора свои предпочтения по срокам инвестирования, суммам, отраслям, своя стратегия и тактика и т. д.

«В иностранные ценные бумаги (акции, облигации и др.) мы обычно рекомендуем вкладывать суммы более 10 000 долларов», – рассказывает эксперт.

Для инвесторов с меньшими суммами он рекомендует хранить часть средств на депозитах, разделив на тенговые и долларовые. Пропорция между депозитами зависит от того, какую часть инвестор планирует тратить в тенге, а какую – в валюте. Накопления на приобретение импортных товаров и заграничные поездки лучше хранить в долларах, накопления на приобретение недвижимости лучше вести в Жилстройсбербанке, сбережения на текущие расходы внутри страны – на тенговом депозите.

«Пока доходность тенговых депозитов достаточно привлекательна – 8-10% годовых, тогда как долларовых – 1-1,5%. Соответственно, депозиты в тенге более привлекательны, если тенге обесценится к доллару менее чем на 7-9% (это примерно 30 тенге). Таким образом, депозит в тенге более выгоден, если инвестор считает, что через год доллар будет стоить не дороже 410-420 тенге. Пока предпосылок для такого роста доллара нет, соответственно, для небольших сумм тенговые депозиты более интересны», – считает Мурат Кастаев.

Что касается инвестиций в недвижимость и драгоценные металлы, то они, по его мнению, требуют соответствующих знаний и серьезных сумм для инвестирования. «В целом для инвесторов с достаточными капиталами мы рекомендуем инвестировать 5% в золото (физическое или в виде ETF) и до 15% капитала – в недвижимость (опять же, предпочтительнее в американские фонды недвижимости – REIT)», – отмечает глава DAMU Capital Management.

В «Финам» считают, что в наступившем году частным инвесторам стоит постепенно снижать долю в изрядно прибавивших в весе акциях и переключить свое внимание на долговые бумаги развивающихся стран, а также покупку американского доллара, который будет главным бенефициаром в случае шоков на глобальных финансовых рынках.

Мнения экспертов инвестиционных и финансовых компаний, представленные в этой статье, могут не совпадать с мнением редакции и не являются офертой или рекомендацией к покупке или продаже каких-либо активов.

Жанторе Касым

Поделиться публикацией в соцсетях:

Женщина, обманувшая весь мир. Где скрывается "криптокоролева" Ружа Игнатова?

Ружа Игнатова называла себя "криптокоролевой". Она утверждала, что изобрела криптовалюту, способную конкурировать с биткоином, и привлекала миллиардные инвестиции. Два года назад она исчезла.

Журналист Джейми Бартлетт в течение нескольких месяцев пытался понять, как ей все это удалось, и где она может скрываться сейчас.

В начале июля 2016 года Ружа Игнатова, 36-летняя предпринимательница, поднялась на сцену стадиона "Уэмбли" под крики восторженной толпы. Она как всегда была одета в дорогое вечернее платье. На ней были массивные серьги с бриллиантами и ярко-красная помада.

Ее проект OneCoin скоро станет самой успешной в мире криптовалютой, говорила она, и "все будут расплачиваться ей везде".

Автор фото, OneCoin

Подпись к фото,

Ружа Игнатова на стадионе "Уэмбли"

Биткоин был самой первой криптовалютой и до сих пор остается самой известной и успешной. Скачок его стоимости с нескольких центов до нескольких сотен долларов в 2016 году вызвал дикий ажиотаж у инвесторов. Криптовалюта только становилась массовой, и очень многие заинтересовались новой возможностью разбогатеть.

"OneCoin - это "убийца биткоина", - рассказывала Ружа Игнатова. "Через два года про биткоин забудут все", - говорила она со сцены стадиона "Уэмбли".

Во всем мире люди были готовы вложить свои сбережения в "криптокоролеву" и OneCoin, чтобы стать частью этой новой революции. Би-би-си удалось получить документы, из которых следует, что британцы в первом полугодии 2016 года инвестировали в OneCoin около 30 млн евро, при этом два миллиона из этой суммы проект привлек за неделю. После выступления Игнатовой на "Уэмбли" инвесторов наверняка стало больше.

В период между августом 2014 года и мартом 2017-го OneCoin привлек четыре миллиарда евро из нескольких десятков стран - Пакистана, Бразилии, Норвегии, Гонконга, Канады и Йемена. Инвесторы нашлись даже на Палестинских территориях.

Но все эти люди не знали самого важного.

Чтобы лучше это объяснить, мне нужно кратко рассказать о том, как работает криптовалюта. Принцип ее работы, как все знают, сложный. В интернете можно найти сотни разных описаний, и почти все они поставят обычного человека в тупик. Но вот основной принцип: деньги имеют цену только тогда, когда их считают ценными другие. Говорим ли мы о банкнотах Банка Англии, ракушках, драгоценных камнях или спичках (всеми этими предметами пользовались как валютой) - деньги работают только тогда, когда им все доверяют.

Люди уже давно стараются создать цифровую валюту, не привязанную к курсу денег, которые выпускают правительства. Этого не получалось, потому что таким инициативам никто не доверял. Каждый раз возникала нужда в структуре, которая могла бы манипулировать количеством валюты на рынке и ее курсом. К тому же цифровые валюты было слишком легко подделать.

Автор фото, Shutterstock

Биткоин привлекателен тем, что решает эти проблемы. В его основе - особый тип базы данных, блокчейн, который напоминает большую книгу. У каждого владельца биткоинов - самостоятельная, но идентичная другим копия этой книги. Каждый раз, когда биткоины меняют руки, во всех копиях книги появляется запись о транзакции. Никто - ни банки, ни правительства, ни даже изобретатель биткоина - не контролирует систему и не может изменить эти записи. Система построена на изящных математических вычислениях, благодаря которым биткоин нельзя подделать, взломать или потратить дважды.

Я испытал это объяснение на главном технофобе нашей семьи - своей маме, и она сказала, что объяснить у меня ничего не получилось, так что не волнуйтесь, если вам тоже было трудно понять.

Смысл в том, что базы данных на блокчейне - это то, благодаря чему работает биткоин и другая криптовалюта. Для поклонников биткоина это революционная новая валюта, которая может заменить деньги банков и правительств и сделать банковские услуги доступными всем, у кого есть смартфон. А если войти в валюту раньше других, то есть шанс разбогатеть.

Гений Ружи был в том, что она умела продавать все эти идеи широкой публике.

Но что-то было не так. В начале октября 2016 года, через четыре месяца после выступления на стадионе "Уэмбли", эксперту по Блокчейну по имени Бьорн Бьерке позвонили из кадрового агентства с предложением о работе. Болгарский криптовалютный стартап искал технического директора. Бьерке предлагали жилье, машину и солидную зарплату - 250 тысяч фунтов в год.

"Я думал: что это за работа? Что я должен буду делать для этой компании?", - вспоминает он.

"Агент сказал: "Ну, прежде всего им нужен блокчейн. Сейчас у них нет блокчейн-платформы".

"Я говорю: "Что? Вы же сказали, что это криптовалютная компания".

Агент подтвердил. Это была криптовалютная компания - уже с историей, но блокчейна у них не было.

"Мы хотим, чтобы вы создали им базу на блокчейне", - сказал он.

"Как называется компания?"

От работы Бьорн отказался.

"Набор магната" Джен МакАдам

Несколько месяцев спустя, весенним днем Джен МакАдам получила от друга письмо, в котором говорилось о возможности очень выгодно вложить деньги. Жительница Глазго кликнула по ссылке и попала на семинар для потенциальных инвесторов в OneCoin.

Подпись к фото,

Джен МакАдам в шоу Виктории Дербишир на Би-би-си

Час или чуть больше она внимательно слушала ведущих, с энтузиазмом рассказывавших о новой криптовалюте и о том, как она изменит судьбу Джен. Все они были очень энергичными и живыми, вспоминает Джен. "Вам очень повезло, что вы сейчас смотрите этот семинар, - говорили ей. - Вам удалось зайти в валюту раньше остальных, а OneCoin станет вторым биткоином, будет больше биткоина".

На вебинаре рассказывали о впечатляющей карьере Ружи Игнатовой: Оксфордский университет, докторская степень от Констанцского университета, работа в уважаемом консалтинговом агентстве McKinsey... Джен показали фрагмент речи Ружи на конференции, организованной журналом Economist. После этого она решилась: "Это меня подкупило... Сильная женщина. Молодец! Я гордилась ей".

Подпись к фото,

ДженМакАдам окончательно убедило видео с конференции журнала Economist, на которой выступила Игнатова

К концу семинара Джен решила вложить в OnceCoin тысячу фунтов. Сделать это было легко - нужно купить токены OnceCoin, которые генерировали собственно валюту, которая накапливалась на счету вкладчика. Когда-нибудь, уже очень скоро, она сможет обменять эту валюту на евро или фунты.

Легкие деньги. Возможно, стоит вложить больше? На семинаре рассказывали, что по-настоящему изменить свою жизнь можно только сделав крупный вклад. Минимальный вклад был на уровне 140 фунтов, максимальный составлял 118 тысяч. Неделю спуста Джен МакАдам купила "пакет магната" за пять тысяч фунтов.

Вскоре ее вклад увеличился до десяти тысяч, еще 250 тысяч она уговорила вложить друзей и родственников. Она с восторгом следила за счетчиком на сайте OneCoin, который показывал, как растет стоимость ее цифровых монет. Довольно быстро стоимость поднялась до 100 тысяч фунтов. Джен получила 900% прибыли. Она начала планировать поездки на курорты и шоппинг.

Но ближе к концу года Джен написал в интернете незнакомец, представившийся "добрым самаритянином". Он говорил, что внимательно изучил OneCoin и теперь хочет поговорить с людьми, вложившими деньги в эту валюту. Она неохотно согласилась на разговор по "Скайпу". Беседа быстро перешла в перепалку, но жизнь Джен МакАдам после нее потекла в другом направлении.

Незнакомцем был Тимоти Карри - активист из мира криптовалюты и популяризатор биткоина. Он считал, что проект OneCoin портит репутацию криптовалюты в принципе. Карри прямо сказал МакАдам, что OneCoin это афера - "величайшая афера во всем гребаном мире". Он сказал, что может это доказать. "Так докажите!" - резко ответила Джен.

Несколько недель Карри закидывал Джен ссылками на статьи и видео о том, как устроена криптовалюта. Он познакомил ее с Бьорном Бьерке, блокчейн-разработчиком, который рассказал ей, что у OneCoin нет блокчейн-базы.

У МакАдам ушло три месяца на то, чтобы во всем разобраться. У нее начали появляться вопросы. Она начала задавать их инструкторам из OnceCoin. Сначала ей говорили, что наличие блокчейн-базы в проекте не должно ее беспокоить. Но она настаивала, и в апреле 2017 года ей наконец ответили по существу - в голосовом сообщении.

"Хорошо, Джен... Инструкторы не хотели разглашать такую информацию на случай если что-то пойдет не так с блокчейном. В прикладном смысле блокчейн-сервер вообще не нужен. Поэтому такая у нас блокчейн-технология. SQL-cервер с базой данных".

Благодаря Карри и Бьерке Джен уже знала, что стандартная база данных с поддержкой языка программирования SQL не может служить основной для настоящей криптовалюты. Хранитель такой базы может изменять ее так, как ему захочется.

"Я подумала: "Что?!" Тут у меня подкосились ноги, и я просто упала на пол", - рассказывает Джен.

Вскоре она пришла к очевидному выводу: цифры на сайте OneCoin не имели смысла. Их просто вбивал в компьютер сотрудник компании. Джен и ее близкие не стали сказочно богатыми, а просто выбросили на ветер четверть миллиона евро.

Ружа исчезает

Джен МакАдам прозрела, но она была одной из многих. Ружа по-прежнему ездила по миру и продавала свое видение будущего криптовалют - от Макао до Дубая и Сингапура. Она заполняла стадионы и привлекала инвесторов.

OneCoin все еще быстро рос, и Ружа начала тратить заработанные деньги - она потратила несколько миллионов на недвижимость в Софии и черноморском курорте Созополь.

В свободное время она устраивала вечеринки на своей роскошной яхте Davina. На одной из них выступила американская поп-звезда Bebe Rexha.

Но это был просто фасад. Над компанией сгущались тучи. Открытие валютной биржи, на которой OneCoin можно было бы обменять на наличные, постоянно откладывалось. Инвесторы начинали беспокоиться.

В октябре 2017 года в Лиссабоне должна была состояться большая встреча инвесторов и промоутеров валюты. На эту встречу Ружа, известная своей пунктуальностью, просто не пришла.

"Она должна была вот-вот приехать, никто не понимал, почему ее нет", - рассказывает один из участников конференции. Звонки и сообщения оставались без ответа. В главном офисе в Софии тоже ничего не знали. Ружа Игнатова исчезла. Кто-то боялся, что ее убили или похитили агенты банковской системы. Им говорили, что банкиры очень боятся криптовалютной революции.

На самом деле Ружа скрывалась. Как следует из документов ФБР, представленных в суде, 25 октября 2017 года, всего через две недели после лиссабонской конференции, на которую она так и не пришла, Ружа села на самолет из Софии в Афины. После этого ее след теряется. Больше ее никто не видел.

Подпись к фото,

Яхта Davina и Джейми Бартлетт

Сетевой маркетолог

На Игоре Альбертсе черное с золотом. Черно-золотые ботинки, костюм, рубашки и солнечные очки. Все от Dolce & Gabbana. На пальце - золотой перстень с черным камнем.

"Посмотрите на мою одежду, и вы увидите дисциплину", - говорит он. Его жена Андреа Цимбала кивает, и добавляет - если Игорь встает с утра и надевает розовое белье, то весь остальной костюм - рубашка, штаны и пиджак - тоже будет в розовых тонах.

Подпись к фото,

Игорь Альбертс и Андреа Цимбала у ворот своего особняка

Они живут в огромном особняке в богатом районе на окраине Амстердама. Вход на территорию особняка преграждают трехметровые ворота, украшенные именами супругов и девизом: "Куда приводят мечты". Перед воротами стоят "Мазератти" и "Астон Мартин".

Альбертс вырос в бедном районе. Со временем он занялся сетевым маркетингом, или, как его еще называют, многоуровневым маркетингом, и начал зарабатывать большие деньги. Игорь говорит, что за последние 30 лет заработал около 300 миллионов долларов.

Вот как работает сетевой маркетинг.

Я плачу 100 фунтов и начинаю продавать людям витамины. Одну коробку покупают мои друзья Джорджия и Фил - я получаю небольшую прибыль. Но потом я нанимаю Джорджию и Фила, чтобы они тоже продавали мои витамины, и получаю небольшую долю и с их продаж. Теперь Джорджия и Фил - мои дистрибьюторы. Каждый из них нанимает еще двоих человек, каждый из новых двоих - еще двоих, и так далее. Сеть растет очень быстро: 25 таких уровней, и витамины начнут продавать все взрослые жители Британии (а я как глава сети буду получать долю с каждой продажи).

Сетевой маркетинг законен. Этой технологией пользуются крупные компании, такие как Amway и Herbalife. Но не все считают его этичным, ведь вся прибыль достается небольшой группе людей на вершине цепочки. Кроме того, этот вид маркетинга известен нереалистичными целями продаж и обещаниями очень высокой прибыли. Впрочем, если в такой схеме не продается ценного товара, а вся выручка проекта приходит от нанимаемых для торговли людей, то она становится незаконной и называется уже иначе - финансовой пирамидой.

В мае 2015 года успешного дельца в области сетевого маркетинга Игоря Альбертса пригласили в Дубай на конференцию OneCoin. Он познакомился со множеством людей, которые, судя по виду, зарабатывали с помощью этой новой валюты состояния.

Ружа тоже произвела на него впечатление своим "платьем принцессы" и видением мировой финансовой революции. Игорь вернулся с новой миссией и сразу дал всем своим дистрибьюторам новое задание: прекратить все, что они делают, и начать продавать OneCoin.

"Мы собрали команды и начали работать как сумасшедшие", - рассказывает он. "За первый месяц мы сделали почти 90 тысяч фунтов из ничего. Бум!"

Автор фото, What Dreams May Come

Подпись к фото,

Игорь Альбертс и Андреа Цимбала

Ружа вновь показала свой гений - она поняла, что сетевые маркетологи с огромными дистрибьюторскими сетями будут идеальной платформой для популяризации ее фальшивой криптовалюты. В ФБР утверждают, что она называла эту часть своего плана "сучка с Уолл-Стрит втречает многоуровневый маркетинг". В этом был секрет успеха OneCoin. Это была не просто фальшивая криптовалюта, а старая добрая финансовая пирамида с фальшивой валютой в роли "продукта". Неудивительно, что она так быстро росла.

Довольно скоро Игорь Альбертс начал зарабатывать на OneCoin более миллиона евро в месяц. Валюта стала самым "горячим" продуктом в сетевом маркетинге. "Другие компании и близко не подходили к такому уровню", - говорит он.

60% прибыли, получаемой Альбертсом и его супругой из OneCoin (она в итоге выросла примерно до двух миллионов евро в месяц) выплачивали наличными, остальное - собственно криптовалютой. Но часть наличных ушла на то, чтобы купить еще OneCoin. Как и почти все остальные вкладчики, они были убеждены, что делают состояние.

"Я посчитал, сколько нам нужно монет, чтобы стать самыми богатыми людьми на планете, - говорит Игорь. - Я сказал Андреа: "Нам нужно накопить 100 миллионов монет, потому что когда каждая из них подорожает до 100 евро, а у нас будет 100 миллионов, и мы станем богаче Билла Гейтса". Это простая арифметика".

Автор фото, What Dreams May Come

Подпись к фото,

Игорь Альбертс и Андреа Цимбала

Природа сетевых схем, в которые люди часто вовлекают своих близких, такова, что непонятно, на ком лежит ответственность. Трудно понять, кто виноват. А если продавец сам вложил деньги, то он тоже становится жертвой.

После того как Ружа не появилась на собственной конференции, Игорь Альбертс, как до него Джен МакАдам, потребовал, чтобы ему рассказали о блокчейн-базе. Ничего не узнав, он вышел из проекта в декабре 2017 года.

Я спрашиваю Игоря, ощущает ли он вину за то, что продал стольким людям несуществующую криптовалюту и получил прибыль.

"Я ощущаю не вину, а чувство ответственности, - говорит он. - Нельзя винить человека за то, что он во что-то поверил. Я понятия не имел, что это может оказаться фальшивкой. Я даже не знал, что такое блокчейн... Как я мог сомневаться?"

Он отмечает, что и сам потратил миллионы на OneCoin - может быть, больше, чем его клиенты.

Джен МакАдам, наоборот, говорит, что ощущает вину. Я спрашиваю ее, сколько она заработала на продаже криптовалюты. Три тысячи фунтов, говорит она, из которых 1800 фунтов было вложено обратно в OneCoin.

Джен говорит, что чувствует себя виноватой перед теми, кому рассказала о OneCoin, и перед покойным отцом, шахтером, проработавшим всю жизнь и оставившим ей наследство, которое она отдала мошенникам.

По следу денег

Трудно понять, сколько всего денег люди инвестировали в OneCoin. В документах, изученных Би-би-си, названа цифра в 4 млрд евро в период между августом 2014-го и мартом 2017 года. Несколько осведомленных в деле людей говорили мне, что цифра может доходить до 15 млрд.

В журналистике есть правило: "Следуй за деньгами". Вместе с продюсером подкаста "Исчезнувшая криптокоролева" Джорджией Кэтт я отправился на встречу с Оливером Буллоу, экспертом по теневому параллельному миру, где преступники и сверхбогатые прячут нажитое. Проблема в том, объясняет Буллоу, что следовать за деньгами оказывается сложно - преступники структурируют свои юридические лица и счета так, что их активы будто исчезают.

"Они, конечно, не исчезают, - рассказывает эксперт, сидя в своем саду неподалеку от английской деревни Хей-он-Уай. - С их помощью по-прежнему можно покупать - политическое влияние, красивые дома, яхты. Но если кто-то пытается их найти - полиция или журналисты - они невидимы".

Автор фото, OnceCoin.eu

Подпись к фото,

Страница сайта OneCoin

Поэтому неудивительно, что корпоративная структура OneCoin невероятно сложна. Вот пример: Ружа купила большой дом в центре Софии. Формально его собственником стала компания OneProperty, которой владела другая компания под названием Risk Ltd.

Risk Ltd. раньше владела Ружа, но потом уступила право собственности неизвестным панамцам. Однако управление этой компанией осуществляла еще одна фирма, Pergaon, принадлежавшая компании Artefix, которой владела мать Ружи, Веска. Потом, в 2017 году Artefix продали неизвестному мужчине, которому не исполнилось 30 лет.

Оливер говорит, что столь запутанные схемы стандартны для такого бизнеса.

Французский журналист Максим Гримбер несколько месяцев разбирался в корпоративных структурах, связанных с OneCoin. Он собрал столько компаний и счетов, сколько смог. Я показываю составленный им список Буллоу, который сразу замечает, что в нем много британских компаний. "Обычно выбирают британские, - говорит он. - Их очень легко создать и они респектабельно выглядят".

Буллоу выбирает первую компанию в списке и находит ее в реестре британских юридических лиц (Companies House). Все должно быть прозрачно - на сайте можно найти детали всех британских компаний; он считается ключевым инструментом в борьбе с коррупцией.

"Мы в этой стране очень этим гордимся, - говорит Буллоу. - Проблема в том, что когда создаешь компанию, предоставляемую тобой информацию никто не проверяет".

Он ищет отчеты компании, которые должны быть на сайте, но там пусто. "Классическая схема, - говорит Оливер. - Смотрите, ничего не происходило. Они вообще не публиковали финансовой отчетности".

Он пробует найти информацию о собственниках. В Британии недавно ввели норму о том, что каждая компания должна указывать настоящего хозяина - человека, фактически контролирующего ее.

"Это, по идее, значит, что за британской компанией больше нельзя спрятаться, - говорит он, прокручивая страницу. - Да, они не указали, кто фактически контролирует компанию. Это незаконно... Это анонимная компания-пустышка. Их можно купить на Сейшелах, в Сент-Китс и Невисе, на Маршалловых островах или Вануату".

Следовать за деньгами не выходит. В интегрированной глобальной экономической системе активы исчезают, и ищущий просто гоняется за призраками.

Когда речь идет о мультимиллиардной афере, к делу нередко подключаются подозрительные люди. Некоторые из тех, с кем говорили мы с Джорджией, упоминали о таинственных персонажах и связях, о которых не хотели распространяться.

"Учитывая, сколько денег вложили в OneCoin, конечно, есть люди, которые очень недовольны и готовы на все, чтобы заткнуть рот такому человеку как я", - говорит Бьорн Бьерке, эксперт по блокчейну, обнаруживший, что у OneCoin его нет и рассказавший об этом людям.

Он говорит, что стал получать угрозы после того, как начал говорить со СМИ. "Если бы я знал, через что придется пройти, я никогда бы не начал бить тревогу. Я бы просто развернулся и ушел", - говорит Бьерке.

Автор фото, NRK

Подпись к фото,

Бьорн Бьерке на норвежском телевидении

Когда я спрашиваю Бьерке, кто мог стоять за угрозами, он отказывается продолжать: "Я не могу это обсуждать - очень, очень быстро становится очень, очень страшно".

Бьерке говорит, что Ружа не ожидала, что OnceCoin так вырастет. Люди, стоявшие у истоков, говорили ему, что проект не должен был разрастись до многомиллиардной аферы. Она пыталась закрыть проект, но неизвестные силы не дали ей этого сделать.

"После того как OneCoin вышел на 10, 20, 30 млн, произошло что-то, после чего она уже не могла его остановить", - говорит Бьерке.

"Мне кажется, осенью 2017 года она была настолько напугана, что решила бежать".

Гуру сетевого маркетинга Игорь Альбертс тоже говорит об "очень влиятельных людях".

Когда я спрашиваю его о подробностях, он отвечает: "Не могу говорить - не хочу рисковать нашими жизнями".

Автор фото, OneCoin

Подпись к фото,

Константин Игнатов

О ком говорят Бьорн и Игорь, непонятно. Непонятно даже, говорят ли они об одних и тех же людях, но в министерстве юстиции США уверены, что нашли доказательства связи между братом Ружи Константином Игнатовым, взявшим на себя управление компанией после исчезновения сестры, и "серьезными игроками в восточноевропейской организованной преступности".

Внутри "семьи"

6 марта 2019 года Константин Игнатов ждал в аэропорту Лос-Анджелеса рейса в Болгарию, проведя несколько встреч по проекту OneCoin в США. Во время посадки к нему подошли агенты ФБР.

Игнатова задержали по подозрению в финансовых махинациях в связи с деятельностью компании. Примерно в это же время суд в США заочно предъявил Руже обвинения в электронном мошенничестве, махинациях с ценными бумагами и отмывании денег.

Удивительно, но даже после этого OneCoin продолжал работу - и привлекал инвестиции. Когда месяц спустя мы с Джорджией приехали в Софию, личный особняк Ружи был в запустении, а в офисе OneCoin кипела работа.

Автор фото, Alamy

Подпись к фото,

Штаб-квартира OnceCoin в Софии

Почему же столько людей продолжали верить в OneCoin?

Вкладчики часто говорили нам, что изначально вошли в проект, потому что боялись пропустить следующий шанс разбогатеть. Они с завистью читали о тех, кто сделал состояние на биткоине и думали, что OneCoin - это второй шанс.

Многих поразила харизма и убедительность Ружи. Инвесторы, возможно, не понимали технологии, но видели, что она выступает перед огромными аудиториями или на той же конференции журнала Economist. Им показывали фотографии ее многочисленных дипломов и самой Ружи на обложке журнала Forbes.

Дипломы были настоящими, обложка - нет. На самом деле это не обложка, а рекламная полоса внутри болгарской версии журнала. Если оторвать настоящую обложку, выглядит впечатляюще.

Но, кажется, люди верят Руже не только из-за обещаний богатства. После того как Джен МакАдам вложилась в OneCoin, ей начали регулярно говорить, что теперь она часть "семьи" OneCoin.

Ее включили в группу в мессенджере WhatsApp, у которой был свой "лидер", доводивший до вкладчиков сообщения из штаб-квартиры в Софии.

Лидер группы Джен тщательно готовил ее к беседам со скептиками: "Вам говорят, чтобы вы не верили ничему приходящему из "внешнего мира", - вспоминает она. - Так они называют всех остальных. Хейтеры. Держатели биткоинов - хейтеры, и даже Google - "Не слушайте Google".

Критика не поощрялась, как и неудобные вопросы. "Если у вас какой-то негатив, вас не должно быть в группе", - вспоминает Джен.

Профессор Айлин Бейкер из Лондонской школы экономики много лет изучает саентологов, мунитов и тому подобные группы.

Она говорит, что между вкладчиками в OneCoin и культами периода смены тысячелетий есть сходства - и там, и там люди считают, что стали частью чего-то большего, способного изменить мир. И никакие доказательства не заставят подписавшихся признать, что они могли ошибиться.

"Когда пророчество не исполняется, они начинают верить еще сильнее, - говорит Бейкер. - Особенно хорошо это действует на тех, кто что-то вложил в проект: не только деньги, но веру, репутацию, информацию. Такой человек думает: "Надо еще подождать".

Людей привлекают деньги, но оставались в проекте они из-за чувства принадлежности, большого дела, большого достижения, говорит Баркер: "И в этом смысле OneCoin действительно был похож на культ".

В идеальном мире регуляторы постарались бы защитить потребителей от таких афер, как OneCoin. Но национальные правительства реагируют на такие вещи очень медленно, отчасти потому что сфера криптовалюты для них новая и непривычная.

Британская служба финансового контроля (FCA) опубликовала предупреждение на своем сайте только в сентябре 2016 года. "Мы считаем, что клиентам стоит быть осторожными в работе с OneCoin, - говорилось в нем. - Нас волнует потенциальный риск, который она представляет для британских вкладчиков".

Меньше чем через год предупреждение убрали с сайта. В FCA заявили, что оно провисело достаточно времени, но евангелисты OneCoin убедили инвесторов, что британские власти теперь считают их компанию надежной.

"Вот ответ из первых рук, теперь все официально, - говорит промоутер из Канады на видео в интернете. - Если бы они по-прежнему считали нас мошенниками, то не удалили бы предупреждение. Игра окончена".

После того как FCA убрала предупреждение со своего сайта, в Британии прошло несколько мероприятий, организованных OneCoin. Вкладчики продолжали нести деньги.

В августе этого года завершилось двухлетнее расследование лондонской полиции в отношении компании. "Компании и частные лица, контролирующие OneCoin, находятся вне британской юрисдикции. Мы не нашли каких-либо британских активов, с помощью, которых можно было бы компенсировать потери британских вкладчиков", - резюмировали следователи.

Автор фото, Shutterstock

От этих пояснений людям, которых затронула афера, не стало легче.

"Я очень переживаю за всех обманутых британцев", - говорит мне Джен МакАдам, услышав новости от следствия. Сегодня она управляет группой в WhatsApp для инвесторов OneCoin, которые поняли, что их обманули.

"Где поддержка? Где помощь? Это будут раскручивать и дальше. Это зеленый свет - аферистам из OneCoin можно и дальше вымогать деньги у невинных людей в Британии, и никто ничего не сделает. Всем просто все равно!"

В Скотленд-Ярде предоставили следующий комментарий: "Улик для возбуждения уголовного дела против граждан Британии было недостаточно, хотя следствие не утверждало, что жалоб на OneCoin не поступает. Полиция оказывает и продолжит оказывать помощь зарубежным партнерам в расследовании дел в отношении сотрудников OneCoin. Если вы считаете, что стали жертвой мошенничества в связи с OneCoin или подозреваете кого-то в активном продвижении OneCoin на рынке, пожалуйста, сообщите в отдел по борьбе с онлайн-мошенничеством".

Офис OneCoin продолжал работу до ноября. И криптовалюту по-прежнему рекламировали.

Трагедия в Уганде

Большая часть жителей угандийского района Нтангамо неподалеку от границы с Руандой зарабатывают на жизнь, выращивая бананы. Некоторые растят маниоку, батат, бобы или земляной миндаль.

В 2016 году сюда приехал 22-летний Дэниел Линхардт, собиравший 700 тыс. угандийских шиллингов (250 долларов) на базовый пакет инвестора OneCoin.

У Линхардта уже было 400 тыс. Чтобы заработать недостающую сумму, он приехал из столицы Кампалы в свою деревню. Он взял трех коз, которых растил его младший брат, и продал их.

"Другого способа не было", - с сожалением говорит он.

Дэниел - один из тысяч граждан Уганды, купившихся на криптовалюту Ружи. Как следует из финансовых документов, изученных Би-би-си, по мере того, как шло время, компания начинала все сильнее нуждаться в таких вкладчиках, как он.

В Европе сумма вкладов в OneCoin в первом полугодии 2017 года значительно упала по сравнению с 2016-м. Но в Африке, на Ближнем Востоке и в Индии все было наоборот. Когда инвестиции из Европы начали падать, промоутеры все чаще работали с такими странами, как Уганда.

Дэниел познакомил меня и Джорджию с Пруденс, которая впервые рассказала ему о "революционной криптовалюте". Они по-прежнему друзья, хотя теперь оба понимают, что это была афера.

Пруденс - медсестра в бедном районе Кампалы. Она хотела заработать, продавая OneCoin и привлекая новых инвесторов. Старший промоутер предоставил ей хорошую машину, чтобы производить впечатление на потеницальных покупателей, и велел ездить на фермы во время уборки урожая, когда у фермеров есть наличные.

Подпись к фото,

Дэниел, Пруденс (в центре) и Джейми в Кампале

В деревне доверяют приезжим из города, рассказывает нам Пруденс. Чтобы купить пакет инвестора, некоторые продавали скот, другие - землю, третьи - дома. С катастрофическими последствиями.

"У некоторых из них дети не могут пойти в школу, другим негде спать. Третьи в бегах, потому что заняли у банка. Кто-то скрывается. Кто-то развелся".

Если кто-то спрашивает у Пруденс, когда вернутся их вклады, она говорит, чтобы они подождали. У нее нет сил сказать правду.

"Я сама тоже немного скрываюсь. Я не хочу, чтобы вкладчики видели, как я передвигаюсь по городу. Они легко могут убить меня, если подумают, что я съела их деньги".

Пруденс перестала нанимать новых дистрибьюторов, но так сделали не все, а заинтересованных в инвестиции в OneCoin еще предостаточно, говорит она.

Один из главных офисов OneCoin в Кампале находится в пристройке к церкви. В интернете есть видеозаписи, на которых священник по прозвищу Епископ Фред на проповеди выкрикивает лозунги, а прихожане ему отвечают.

"One life (одна жизнь)!" - выкрикивает он. "One coin (одна валюта)!" - отвечают прихожане. Епископ, как мы узнали, - один из самых успешных в стране промоутеров OneCoin, хотя сам он говорит, что больше не занимается маркетингом во время проповедей.

Как и в других странах, OneCoin получила распространение в Уганде через сети друзей и родственников. Джорджия и я отправляемся на встречу с матерью Дэниела, он тоже идет с нами.

Женщина живет в бетонном доме с жестяной крышей - пять маленьких комнат, небольшой телевизор и кухня. Вход в дом закрывает полотенце. На расстоянии нескольких метров от дома - участок. Здесь мать Дэниела выращивает еду, а все лишнее продает на рынке.

Семье удалось скопить около трех тысяч фунтов на хранилище для кукурузы. С ним матери Дэниела не нужно было бы проводить каждый день в поле. Однако когда Дэниел рассказал семье о OneCoin, криптовалюта показалась более привлекательным вариантом.

Мать сомневалась, но сын уговорил ее вложить деньги не в склад, а в OneCoin. Самостоятельно изучить вопрос она не могла - у нее нет ни компьютера, ни телефона.

Подпись к фото,

Дэниел и его мать

По-английски она тоже не говорит, и по ходу беседы я понимаю: Дэниел так и не сказал матери, что деньги потрачены впустую.

"Я никогда не говорил ей прямо, что это не сработает, что денег уже нет и надежды тоже", - рассказывает мне Дэниел.

"Я говорю ей, что ситуация меняется. Что они откладывают, что я не знаю, что у них в голове. Может быть, это просто задержка. Я не дал ей ясно понять, что ничего не получилось".

Я спрашиваю его, почему. "Это трудно. Мне трудно ей сказать".

Мать Дэниела говорит, что подумала, что наше с Джорджией появление может быть хорошим знаком. Может быть, оно значит, что ее деньги наконец вернутся? Она спрашивает нас, есть ли новости о OneCoin? Получит ли она обратно свой вклад?

Я смотрю на ее сына.

"Может быть, вы могли бы ей сказать... Может быть" - говорит он.

Он не уверен, что это стоит делать. Возможно, это поставит его в неудобное положение. Я не хочу первым рассказывать обо всем его матери.

Джорджия предлагает сказать, что мы журналисты, расследующие деятельность OneCoin, потому что многим вкладчикам деньги так и не вернули.

Дэниел переводит, а потом переводит нам ответ матери.

"Если у вас забирают деньги, жить становится трудно, - говорит она. - Вы планируете, планируете, а потом ваши планы не сбываются. Тяжелая жизнь".

Где Ружа?

Когда мы только начинали планировать подкаст "Исчезнувшая криптокоролева" в конце 2018 года, никто не знал, что произошло с Ружей после ее исчезновения.

Только в 2019 году году власти США сообщили, что она полетела в Афины 25 октября 2017 года. И даже после этого никто не знал, куда она направилась дальше.

Были, конечно, слухи. Их было множество. Гуру сетевого маркетинга Игорь Альбертс говорит, что слышал, будто у Ружи есть российский и украинский паспорта, и она постоянно ездит между Россией и Дубаем.

Предполагали, что в родной Болгарии у нее есть знакомые со связями, которые могут ее защитить. Говорили, что она скрывается у всех на виду, но теперь ее не узнать из-за пластической операции. Я даже слышал, что она прячется где-то в Лондоне. Была и версия о ее смерти, которую тоже нельзя исключать.

Это явно вопрос для профессионалов. Мы с Джорджией идем на встречу с частным детективом Аланом МакЛином. Его работа - искать людей, и он говорит нам, на чем мы должны сосредоточиться.

"Какой была ее жизнь? Вот что самое важное, - говорит он. - Подумайте о ее жизни до OneCoin. Выясните, с кем она дружила, какой была ее семья, ее быт".

Детектив советует нам обратить внимание на то, в каких портах останавливалась ее яхта. Лучше всего снять трекер с яхты, говорит он, и, кажется, не шутит.

Я отвечаю, что, скорее всего, не смогу этого сделать, оставаясь в рамках закона. В таком случае, говорит МакЛин, нужно посмотреть, какие яхты были проданы в Афинах незадолго до или после ее приезда.

"Это только мое мнение, но я думаю, что она передвигается по Средиземному морю", - говорит он.

Автор фото, OneCoin

Подпись к фото,

Фирменные черты образа Ружи - дорогое платье и красная помада

Несколько недель спустя после нашей первой встречи Алан связывается со мной снова и сообщает удивительные новости. Его коллеги обошли дорогие рестораны Афин с фотографиями Ружи, и в одном из заведений несколько официантов вспомнили, что она ужинала у них несколько месяцев назад. Мы с Джорджией звоним им, и они подтверждают это. Кажется, Ружа жива и не боится посещать европейские столицы.

Мы находим еще одну нить на нелепом конкурсе красоты OneCoin в Бухаресте. Конкурс яркий и пошлый. Мужчины пьют шампанское из бутылок, все смотрят на нас так, что нам становится очень неудобно. Мы впитываем атмосферу, болеем за британскую участницу и уходим. Но потом до нас доходят слухи, что Ружа была на конкурсе - в одной комнате с нами, прямо у нас под носом. Только теперь, после пластической операции, ее трудно было узнать.

И Греция, и Румыния могут экстрадировать Ружу в США. Если она действительно была в этих странах, то только въехав по фильшивому паспорту.

Вспомнив совет Алана МакЛина узнать о жизни Ружи до OneCoin, мы с Джорджией начинаем исследовать интернет. Он, к счастью, никогда ничего не забывает.

onecoin.eu

Ружа Игнатова увидела слабые места нашего общества и ударила по ним.

Даже самые незаметные записи в блогах и невинные комментарии в соцсетях, как правило, сохраняются. Их можно найти, если хорошо поискать. Вы слышали про Google, но есть еще несколько поисковиков, специально заточенных под такой поиск. Мы ищем старые адреса и телефоны, имена друзей и любую другую информацию, которая может нам помочь.

Мы уже знаем, что Ружа провела значительную часть своего детства в Шрамберге на юге Германии. Мы ездили в баварский Вальтенхофен, где Ружа и ее отец около 10 лет назад купили сталелитейный завод, после чего на Ружу подали в суд по обвинению в мошенничестве, и в 2016 году приговорили к условному сроку и штрафу.

В Вальтенхофене мы узнали, что Ружа была замужем за немецким адвокатом из известной фирмы Linklaters.

Но мы все равно удивились, когда в ходе поисков раз за разом начали натыкаться на Франкфурт. Мы и не думали искать ее в этом городе.

Во Франкфурте и пригородах у Ружи было несколько адресов - одни она указывала на форумах много лет назад, другие были связаны с ее старыми телефонными номерами. Мы начали смотреть фотографии Ружи и заметили друга, который начал появляться рядом с ней еще в 2011 году.

Минувшим летом этот друг посещал один из богатейших районов Франкфурта. Эксперту удалось установить, в каком парке его сфотографировали, по крошечному фрагменту теннисной афиши на фоне.

Мы узнали, что в конце 2016 года у Ружи родилась дочь, которая, как нам сказали, может находиться во Франкфурте. Там же живет и работает муж (или бывший муж) Ружи.

Автор фото, OneCoin

Подпись к фото,

Ружа выкладывала фотографии с младенцем в соцсетях

Взяв микрофон и несколько фотографий доктора, мы направились во Франкфурт. Мы искали по старым адресам и в особняках за огромными заборами - как говорят, самых дорогих в Германии.

Несколько человек, увидев фотографии, подолгу молчали, давая нам надежду, но потом все равно говорили, что не знают эту женщину. Один почтальон сказал, что будто узнал ее имя, но не точно. Мы позвонили ее мужу (или бывшему мужу), но говорить с нами он не захотел.

Удалось ли нам подобраться близко? Действительно ли она скрывается в самом сердце Евросоюза? Мы не знаем. Франкфурт, вероятно, не единственный город, где она бывает. Он может быть одним из нескольких таких мест, наряду, возможно, с Дубаем и Россией.

Несколько дней спустя нам позвонили. Это был осведомленный источник, раскрыть которого мы не можем. Он сказал нам, что мы не ошиблись - Ружа действительно проводит много времени во Франкфурте. Но надо идти дальше, надо найти ее дом.

"Вы ее найдете, - сказал он. - Вам нужно копать глубже".

Она наверняка знает, что мы ее ищем, сказал источник. И наверняка смеется над нами.

5 ноября 2019 года, за день до выхода последней серии подкаста "Исчезнувшая криптокоролева", брат Ружи Константин Игнатов предстал перед судом в Нью-Йорке в качестве свидетеля. Он дал показания против одного юриста, обвиненного в отмывании 400 млн долларов из прибыли OneCoin в США.

В суде выяснилось, что 4 октября Игнатов заключил сделку со следствием, признав вину по нескольким эпизодам мошенничества. В зале суда присутствовал репортер, рассказавший, что Игнатов намекал, будто его сестра обманом привлекла его к криптовалюте. Использовав испытанный прием, она объяснила брату, что все, кто критикует OneCoin - хейтеры, и слушать их не надо.

По словам Игнатова, его сестра исчезла, потому что боялась, что кто-то из близких сдаст ее ФБР. Ей удалось получить "важный паспорт", сказал он, после чего она попросила брата купить ей билет до Вены, а затем до Афин.

В компании OneCoin всегда отрицали, что занимаются чем-то незаконным. Представитель компании заявил следующее: "OneCoin полностью соответствует всем критериям криптовалюты".

Подкаст "Исчезнувшая криптокоролева", сказали в компании, "не предоставит слушателям никакой правдивой информации. его нельзя считать объективным и непредвзятым". В OneCoin добавили, что компания борется с обвинениями, которой ей предъявляют по всему миру.

"Наши партнеры, наши клиенты и наши юристы успешно борются с подобными действиями во многих странах мира, и мы уверены, что видение новой системы, созникшей на основе "финансовой революции", воплотится".

OneCoin был старым мошенническим приемом с новым цифровым компонентом - новым и невероятно успешным вариантом финансовой пирамиды.

Но для меня эта история значит кое-что еще.

Она - про темную сторону стремительного технологического прогресса. О том, что каждая новая технология порождает удивительные возможности для тех, кто ее понимает, но также создает риск эксплуатации для тех, кто не понимает.

Автор фото, OneCoin

Подпись к фото,

Ружа поднимается на сцену "Уэмбли" под песню This Girl Is On Fire

Ружа Игнатова увидела слабые места нашего общества и ударила по ним. Она знала, что найдется много людей, в достаточной мере отчаявшихся или достаточно жадных для того, чтобы инвестировать в ее проект.

Она понимала, что правду становится все сложнее отличить от лжи в условиях такого объема противоречивой информации. Она поняла, что механизмы защиты общества - законодатели, полиция и мы, журналисты, - с трудом будут понимать, что происходит.

Но больше всего раздражает то, что Ружа понимала - к тому времени, как мы все поймем, она давно успеет скрыться вместе с деньгами.

Куда лучше вложить деньги этой весной – советы экспертов

https://crimea.ria.ru/20210301/Kuda-luchshe-vlozhit-dengi-etoy-vesnoy--sovety-ekspertov-1119310374.html

Куда лучше вложить деньги этой весной – советы экспертов

Куда лучше вложить деньги этой весной – советы экспертов - РИА Новости Крым, 02.03.2021

Куда лучше вложить деньги этой весной – советы экспертов

Паевые инвестиционные фонды являются оптимальным вариантом вложения средств этой весной для всех категорий инвесторов в РФ. Такое мнение высказали эксперты... РИА Новости Крым, 01.03.2021

2021-03-01T09:12

2021-03-01T09:12

2021-03-02T10:05

/html/head/meta[@name='og:title']/@content

/html/head/meta[@name='og:description']/@content

https://cdn1.img.crimea.ria.ru/img/111638/13/1116381360_0:385:2958:2048_1920x0_80_0_0_3d34c1ed2a92b416592ce821fdc9d953.jpg

РИА Новости Крым

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости Крым

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://crimea.ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости Крым

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdn1.img.crimea.ria.ru/img/111638/13/1116381360_0:0:2732:2048_1920x0_80_0_0_6066d7eeb66fed40d26a99ea7da1efc1.jpg

РИА Новости Крым

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости Крым

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, новости, совет эксперта

Куда вложить деньги в условиях низких ставок по депозитам

При кажущейся простоте и множестве возможных вариантов, грамотно и безопасно решить проблему замены валютных депозитов не так легко. Настало время сформулировать основные принципы — логику действий, которые помогут при необходимости максимально эффективно решать эту задачу и, по возможности, не ошибаться — то есть не терять свои деньги.

Жадность погубит

Казалось бы, ну в чем проблема? Если мало платят в банке, купите себе облигации, которые, например, деноминированы в долларах или евро, или вложитесь в недвижимость. А можно запастись золотом/серебром, или, наконец, выйти со своими деньгами на бескрайние просторы фондового рынка. Да мало ли куда можно пристроить свои кровные, которые без особого толка (во всех смыслах) лежат в банке. А еще можно упомянуть о разных привлекательных страховых и структурных продуктах, от одного рассказа о которых у неопытного инвестора «текут слюнки» от предвкушения большого навара, да еще с гарантией на сохранность самого капитала. В общем, было бы несправедливо утверждать, что так уж нечем заменить валютные депозиты. Так в чем проблема?

Как это ни парадоксально, но равноценный «обмен» возможен только при замене одного депозита на другой. Во всех остальных случаях вкладчик банка превращается... в инвестора. А это значит, что в той или иной мере возникают новые риски потерять свои деньги. Подобных рисков при статусе «вкладчика» практически не было (будем считать, что наш инвестор имеет дело только с надежными финансовыми институтами).

Вот почему здесь нет простых и, главное, универсальных решений. Задачу замены валютных депозитов следует рассматривать всегда под углом существенного роста рисков и решать ее исключительно на индивидуальной основе, принимая во внимание возраст человека, его текущие и долговременные цели, уровень допустимых потерь и многое другое. Далеко не всегда обычный вкладчик в банке способен правильно решить эту задачу.

К потерям готов

Зачастую хороший пример лучше любой теории. Допустим, речь идет о человеке предпенсионного возраста, у которого на счету в Сбере, скажем, $60 000. Это его практически единственные накопления на старость. Банк платит ему (если уместно здесь употребить этот глагол) около 0,3% в год.

Что здесь можно порекомендовать? Как ни печальна такая картина, мой совет таков: ничего не искать, ничего не менять. Банк надежен, а основная задача нашего клиента состоит в том, чтобы сохранить то, что у него есть. Гонка за несколькими дополнительными процентами может привести к частичной потере сбережений, а это вкладчик не может себе позволить.

Реклама на Forbes

Другой пример: на счету у нашего нового клиента уже более солидная сумма, скажем, $600 000. Нужно заметить, что процент по этому вкладу мало чем отличается от предыдущего примера, и вкладчик тоже хочет чего-нибудь хорошего с более высоким доходом. Понятно, что расходы этого вкладчика существенно выше предыдущего, но и его деньги тоже не предназначены для большого риска, иначе они бы не лежали на депозите.

Здесь можно предложить нашему клиенту не «мариновать» свои деньги на депозите дальше, а рискнуть его частью, но вложить его не в традиционные российские еврооблигации. Они сейчас сильно перекуплены, и где в лучшем случае можно рассчитывать на 1,5 — 2,0% годовых, не выходя за горизонт в 2-3 года инвестиций (больше не имеет смысла). Например, долларовые облигации Альфа- Банка  с погашением 28.04.2021 дают доходность 2,09%, а долговые бумаги VEB-22 (тоже в долларах США) с погашением 5.07.2022 могут принести 1,92% в год.

Нашему клиенту, на мой взгляд, можно взять на себя немного больше риска и подумать, например, об американских депозитарных расписках того же Сбера — банка, в котором лежат его деньги — имея в виду, что эта инвестиция будет работать 5-10 лет. Речь идет о Sberbank of Russia (SBRCY). Почему? Во-первых, на эту сумму наш клиент будет получать ежегодно «колоссальные» деньги по сравнению с его нынешними доходами. В настоящее время дивидендная доходность составляет 8,8% в долларах США. Во-вторых, бумаги Сбера сейчас достаточно дешевы, и есть хороший шанс на них заработать в долговременной перспективе.

Здесь мы подошли к очень важному и в какой-то мере критическому вопросу: а какую сумму следует инвестировать? Думаю, что в нашем случае речь может идти, например, о 15 -20% от величины депозита. Эти цифры базируются на моем опыте и предназначены исключительно для примера, чтобы показать логику решения нашей задачи. На самом деле эти 15 -20% требуют тщательной работы с клиентом, прежде чем мы убедимся, что это именно так, а не иначе.

Из сказанного выше вытекает следующее правило работы с валютными депозитами.

Правило №1: Инвестировать следует только ту часть своего валютного депозита, которую вы можете себе позволить частично или полностью потерять.

В первом из рассмотренных кейсов клиент не может ничего терять, а во втором, по всей видимости, готов идти на это только с сопредельным «кусочком» своих накоплений. Это правило должно соблюдаться беспрекословно, в противном случае вас может ждать большая беда.

Время мошенников: почему теперь россиянам станет сложнее сохранять деньги

Дорогое время

Очень многое зависит от целей, которые вы ставите перед собой, «заводя» деньги на валютный депозит. Их можно разделить на две большие группы: как правило, это накопление/хранение денег, предназначенных на те или иные траты (жизнь на пенсии, приобретение жилья, обучение ребенка и т.д.) и источник регулярного дохода. В первом случае очень важно, где вы сейчас находитесь на временном отрезке достижения своей цели. Например, одно дело, когда ребенку, скажем, пять или шесть лет и вы только в начале пути, собирая деньги на учебу в престижном университете, и совершенно другое, когда до поступления остался год или два.

В последнем случае я бы не рекомендовал рисковать «учебными» деньгами и продолжал бы держать их на депозите в долларах или евро. А вот в первом случае это делать не обязательно. Впереди есть еще по крайней мере 10 лет, и эти средства лучше продолжать «копить», но уже на фондовом рынке. Здесь есть масса возможностей для решения подобных задач. Например, можно начать с двух биржевых фондов: на 500 крупнейших компаний США — SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) и американских долгосрочных государственных облигаций — PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index Exchange-Traded Fund (ZROZ). Соотношение между этими двумя инвестициями 60% на 40% не подведет. Правда, после первых пяти лет долю акций лучше начать постепенно уменьшать.

Отсюда вытекает еще одно правило, которое связано с тем, что многие люди зачастую боятся фондового рынка, в отличие от тех миллионов, которые сейчас бесстрашно «сражаются» на нем со своими деньгами.

Правило №2. Если валютный депозит используется как средство для накопления/сбережения средств, которые понадобятся не раньше, чем через 5 лет, можно инвестировать их целиком или частично на фондовом рынке, придерживаясь сбалансированной или консервативной стратегии.

Теперь следует сказать пару слов о людях, для кого валютный вклад в банке — это источник регулярного дохода, на который они живут. Как правило, это пенсионеры. Для многих из них- это небольшая добавка к своей пенсии, для других-н источник достойного существования. Эти состоятельные люди имеют возможность использовать свои накопления для получения дополнительного регулярного дохода.

Однако и здесь следует четко опираться на два наших правила. Вариантов решений очень много. Добавлю к примеру со Сбером еще несколько хороших дивидендных акций, которые, правда, не блещут такой же высокой доходностью, как российский банк, но также относительно стабильны и устойчивы. Стоит обратить внимание на китайские телекоммуникационные компании. Например, China Mobile Limited (CHL) — крупнейший игрок на этом поле, — она обслуживает почти миллиард владельцев мобильных телефонов. Ее текущая дивидендная доходность составляет 6,09%. Другая компания из этого сектора China Telecom Corporation Limited (CHA) существенно меньше своего конкурента, но и здесь дивидендная доходность внушительная — 5,3%. Большинство аналитиков положительно оценивают перспективы обеих этих компаний.

Ловушки для простаков

В заключение следует сказать несколько слов о том, какие опасности есть вокруг нас. Я уже не раз обращался к этой теме. Дело в том, что на низких ставках на депозиты наживаются мошенники: они предлагают «сладкую» замену, которая на самом деле может привести к полной потере денег. Это большая опасность, и ее нужно иметь в виду, когда вы по разным причинам смотрите вокруг в поисках достойной и более доходной замены своим депозитам. Вот показательный пример: вам предлагают пятилетний фиксированный депозит с ежегодной выплатой в размере 8%. Валюта практически любая: хотите доллары США, хотите евро или английские фунты. Можно даже вложить канадские или австралийские доллары.

Кто это предлагает? Зарубежная компания, которая представляет себя специалистом по ссудам (данные о компании, о которой пишет автор, есть в редакции Forbes). В рекламе упоминается, что компания является «партнером Revolut Ltd., одной из ведущих европейских компаний по предоставлению платежных услуг, чтобы иметь возможность предоставлять нашим клиентам карточные услуги на конкурентоспособных условиях». Нетрудно догадаться, что речь идет о высокорисковых ссудах, под которые фирма и собирает деньги. Используя подобные «депозиты», вы подвергаете свои деньги большому риску и имеете все шансы остаться без них. Никакой заменой банковскому депозиту это, безусловно, не является.

Мнение автора может не совпадать с точкой зрения редакции

Данный текст не является инвестиционной рекомендацией

Реклама на Forbes

Брекзиту вопреки: сколько стоят новостройки в Великобритании и какие из них принесут наибольший доход

Вопреки пессимистичным прогнозам Brexit не сделал Великобританию менее привлекательной для инвесторов. Местная недвижимость уж точно в тренде. Но какая именно? Где можно заработать больше и сколько это в цифрах? На вопросы о новостройках отвечает директор департамента международных инвестиций Savills Екатерина Кизиласлан.

Екатерина Кизиласлан, Savills

Brexit, пандемия, предпочтения  

– Екатерина, недвижимость Великобритании последние годы мы оценивали, держа в уме Brexit. Сейчас добавилась пандемия. К чему в итоге движется рынок?     

– Давайте начнём с Brexit. Он был объявлен в 2016 году и влиял на рынок в период неопределённости по поводу выхода страны из Евросоюза, то есть до конца 2019-го, когда на выборах победило правительство Бориса Джонсона.

В этот период недвижимость Лондона, в первую очередь привлекающая международных инвесторов, замедлила рост, количество сделок сократилось. И это понятно, ведь иностранцев останавливает любая неопределённость.

В то же время рынки, ориентированные на внутренний спрос, были стабильны. Цены росли. Например, в Бирмингеме, втором по величине городе Великобритании, и в Манчестере, центре северо-западного региона, они увеличились от 4 до 7% в год.

Как только период неопределённости завершился, иностранные инвесторы вновь активизировались. В первые месяцы 2020 года число сделок существенно возросло и даже опередило предбрекзитные показатели 2016-го. А потом случилась пандемия.

Изменение цен на недвижимость в Лондоне, Бирмингеме и Манчестере с 2018 по 2020 год​​​​​​

– Но как раз в последние полтора года статистика из Великобритании приходит вполне позитивная… 

– Как и во многих других странах, в Великобритании были введены меры государственной поддержки. Самая заметная – налоговые каникулы на гербовый сбор, stamp duty land tax. С момента его введения в 2003 году этот налог, уплачиваемый при покупке недвижимости, только рос. Но в июле 2020 года министр финансов Великобритании объявил отмену налога на первые 500 тыс. от цены любого введённого в эксплуатацию жилья.

Размеры гербового сбора и подоходного налога в Великобритании

Покупатели могли сэкономить до 15 тыс., что подстегнуло и инвесторов, и тех, кто покупал собственное жильё. Итог – рост цен от 4 до 9% за последние 12 месяцев. И хотя с 1 октября размер налога вернётся к своему стандартному значению, ожидания по поводу дальнейшего роста цен у экспертов оптимистичные. Считается, что экономика страны восстановится от последствий пандемии и число покупателей уже не снизится.

– Страхи из-за потери Лондоном статуса финансовой столицы, кажется, и вовсе в прошлом? Мрачные прогнозы хоть в какой-то степени оправдались?

– Многие финансовые организации после объявления о Brexit открыли офисы в Дублине, во Франкфурте, в Амстердаме, в Париже. Однако Лондон если и уступил место мировой финансовой столицы, то не европейским городам, а Нью-Йорку, сохранив за собой второе место. Показательно, что только три компании полностью переехали из Лондона. Большая часть сохранили штаб-квартиры в столице Великобритании, открыв простые подразделения в Европе. Безусловно, дальнейшее сохранение статус-кво зависит в том числе от британского правительства.

– Чем так привлекает этот город? Британским правом, безопасностью, сервисом? Ведь вряд ли на обывательском уровне Великобританию можно считать доброжелательной к нам страной?

– Конечно, уровень жизни и предоставляемый сервис в Британии значительно выше, чем в среднем по миру. А что касается недоброжелательности… Если вы не политик, не олигарх, не лицо, инвестирующее средства, полученные незаконным путём, закон для вас будет работать так же, как для другого иностранца. Британское право одинаково для всех, оно имеет контрактную основу: того, что написано в договоре, достаточно, чтобы регулировать взаимодействия между вами, застройщиком, управляющей компанией.

Но привлекательность Великобритании лишь частично зависит от права. Все понимают другое: спрос здесь всегда превышал и будет превышать предложение. Пространство ограничено, города – маленькие, их центры – маленькие, новых проектов – мало. Просто сравните: в Лондоне в предпандемийном 2019 году было введено около миллиона квадратных метров. В Москве – в пять раз больше.

Оказывается, в Великобритании можно неплохо зарабатывать на… лоджах. Что это вообще такое?

Инвестиции, дороги, джентрификация

– Как бы вы оценили инвестиционную привлекательность конкретных регионов Великобритании? Здесь ведь тоже есть более развитый юг и более отсталый север…

– Великобритания похожа на Россию в том, что есть столица, а есть всё остальное. Но региональные центры в Англии развиваются семимильными шагами. Один из важных факторов – строительство высокоскоростной железной дороги High Speed 2. Она будет проходить через Лондон, Бирмингем, Манчестер и уходить на север, к Эдинбургу. Это большой и амбициозный проект. Правда, до Манчестера его планируют довести только к 2032 году, но всё равно… На примере проекта Crossrail – высокоскоростной линии метро, которая сократила время путешествия с запада Лондона на восток в два раза, – мы видим, как по ходу строительства дорожает недвижимость рядом.  

По прогнозу Savills, опубликованному в июле 2021 года, значительный рост цен за следующие пять лет ожидается как раз на северо-западе страны – в Манчестере, Ливерпуле и близлежащих городах – и в соседнем регионе Йоркшир и Хамбер. А самый низкий – на юго-востоке, востоке и юго-западе. Как раз в тех регионах, через которые HS2 не проходит.

Прогноз от Savills по росту цен (июль 2021 года)

  2021 2022 2023 2024 2025 За 5 лет
Лондон 7,0% 2,0% 1,5% 1,0% 0,5% 12,4%
Юго-Восток 9,0% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 19,1%
Восток Англии 8,0% 3,0% 2,5% 2,0% 1,5% 18,0%
Юго-запад 8,5% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 20,9%
Ист-Мидлендс 9,0% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 23,9%
Вест-Мидлендс 9,0% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 23,9%
Северо-восток 8,0% 4,0% 3,5% 3,5% 3,0% 23,9%
Йоркшир и Хамбер 10,5% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 28,0%
Северо-запад 10,5% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 28,0%
Уэльс 10,0% 4,0% 4,0% 3,5% 3,0% 26,8%
Шотландия 9,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 24,4%
Великобритания 9,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 21,5%

– Потому что там, условно, и так всё хорошо?

– В какой-то степени. Лондон и юго-восток Англии – самые густонаселённые районы страны, и здесь меньше потенциал для роста, который зависит от того, сколько людей переезжает в регион и сколько создаётся новых рабочих мест. Конечно, повышение качества инфраструктуры влияет на цены. Но наибольший их рост будет в городах, где есть потенциал для джентрификации (gentrification) – реконструкции пришедших в упадок городских кварталов.

– По этому параметру ваш инвестиционный фокус всё-таки сосредоточен на городах севера Англии?

– Такие районы есть практически во всех городах. Например, сейчас перестраивается зона доков в Ливерпуле – Liverpool Waters. Вкладываются огромные суммы: там не просто возводят новостройки, но создают проработанный мастер-план района – офисные, торгово-развлекательные центры.

Поэтому для инвестиций мы рекомендуем разные города, ориентируясь на прогнозы наших аналитиков. Кстати, у Savills только в Лондоне работают 42 специалиста, а офисов в Великобритании у нас 137… .

Повторю наш прогноз: цены на юге страны будут расти медленнее, чем на северо-западе или севере. Особо мы рекомендуем присмотреться к Бирмингему, второму по величине городу Великобритании. Рынок в нём ещё не раскручен, зато открываются офисы крупных работодателей. Они привлекают в этот город новых сотрудников – потенциальных арендаторов.

Прогноз от Savills по росту цен на аренду

  2021 2022 2023 2024 2025 За 5 лет
Рост арендной платы в Великобритании 0,8% 4,5% 3,7% 3,5% 3,5% 17,0%
Рост арендной платы в Лондоне 1,5% 5,5% 4,0% 3,5% 3,5% 19,3%
Рост арендной платы в Великобритании без учёта Лондона 0,5% 4,0% 3,5% 3,5% 3,5% 15,9%
Рост доходов в Великобритании 0,4% 5,2% 3,8% 3,5% 3,3% 17,3%

Лондон, не Лондон, новостройки  

– На какие вопросы должен ответить инвестор, чтобы подобрать район для инвестиций?  

– Главное – цель. Если есть желание совместить доход и проживание, я порекомендую Лондон; Манчестер или Бирмингем тут вряд ли подойдут. Столицей также интересуются те, кто переезжает в Великобританию всей семьёй, и те, кто покупает жильё для детей.

Лондон подойдёт максимально консервативным инвесторам. Им неважно, что недвижимость будет приносить всего 2–3% в год. Они готовы инвестировать соответствующие суммы – £1 млн и выше.

– То есть мы говорим уже об элитных проектах?

– Большинство российских инвесторов в Лондоне приобретают именно престижное жильё. Но не «самое-самое» – такое обычно берут для себя.

Согласно нашей аналитике, рост цен на недвижимость в Лондоне за следующие пять лет составит 12,5%, а вот в премиальных районах – 21,8%. Поэтому сверхконсервативным инвесторам правильнее выбирать именно премиальную недвижимость. С ней всё проще и понятнее: Knightsbridge и есть Knightsbridge.

– Екатерина, вы удивили меня. Мне казалось, что потенциал роста в элитном сегменте меньший.

– В Лондоне не так. Правда, во время кризиса именно элитная недвижимость и проседает больше всего, как, например, было в 2016-м. Очень показательный момент: в Великобритании есть запрашиваемая цена (asking price), а есть предложение о покупке (offer), которое могут делать несколько клиентов. До Brexit на премиальную недвижимость можно было сделать оffer выше – и всё равно не дотянуть. Во время Brexit всё поменялось: квартиры продавались по изначальной запрашиваемой цене либо существенно дешевле. Нормально было просить скидку в 10–15%.

Сейчас мы снова возвращаемся к состоянию, когда предложение о покупке становится выше запрашиваемой цены.

– А если покупатель не собирается жить в Великобритании?

– Тогда мы оцениваем данные по росту цен и аренде в разных городах. После этого рекомендуем на выбор: Манчестер, Бирмингем, города на северо-западе – Ливерпуль, Болтон, Престон.

Бирмингем, Великобритания 

– И какова реакция? Россияне вообще что-то знают, скажем, о Бирмингеме?

– Далеко не все. По моей оценке, лишь каждый пятый клиент, посещавший Англию, бывал за пределами Лондона. Например, Манчестер посещали футбольные болельщики…

– Но ведь по цене элитной недвижимости в Бирмингеме наверняка можно приобрести что-то и в Лондоне.

– Нельзя. Однокомнатная квартира в Бирмингеме может стоить £220–230 тыс. Квартира с двумя спальнями – £270–280 тыс. В Лондоне цены стартуют от £370 тыс. за односпальную квартиру в шестой зоне.

– Вы ведь говорите исключительно про новостройки? Почему?

– Со вторичным рынком мы работаем, только когда покупают «для себя». За пределами Лондона мы вообще не предлагаем вторичку, потому что характеристики такой недвижимости сомнительны. В Англии и у элитного жилья много особенностей. Например, низкие потолки: по здешним меркам 2,7 метра – это достаточно высоко…

Большая часть инвесторов хочет получать пассивный и стабильный доход. Со вторичным жильём этого не получится: там всегда нужно что-то ремонтировать, вкладываться. А в новостройках есть десятилетняя гарантия на строительство, и первые пять – семь лет никаких затрат обычно не возникает.

То есть инвестор покупает квартиру, держит её несколько лет, потом продаёт и вкладывается в другую новостройку. Согласно нашему исследованию, как раз за пять – семь лет новостройки достигают своего ценового пика.

Цены, бюджеты, проекты

– Екатерина, всё-таки, если обозначить для инвесторов пирамиду цен – от самых высоких до умеренных, какая последовательность получится?

– Итак, на первом месте – Лондон. Далее Кембридж и Оксфорд.

– Жильё для сдачи студентам?

– Не только. Недвижимость тут легко перепродать. Например, пожилым парам, которые уходят на покой и переезжают в такие города. Правда, новостроек в Кембридже и Оксфорде мало, а приносить они будут те же 2–3%, что и в Лондоне...

Вслед за университетскими городами идут Бормут на юго-западе и Бристоль. Но здесь требуются уже меньшие суммы: если Лондон, Оксфорд и Кембридж – это £400 тыс. «плюс», то здесь можно вложить меньше £300 тыс.

Ещё с меньшими бюджетами мы предложим новостройки в Портсмуте, Эдинбурге, Саутгемптоне и Кардиффе – столице Уэльса. Наконец, в городах на северо-западе – Лестере, Манчестере, Лидсе, Бирмингеме, Ноттингеме, Шеффилде, Белфасте – достаточно вложить £170–190 тыс.

– А если есть всего £110–120 тыс.?  

– Тогда мы порекомендуем Ливерпуль и другие небольшие города на северо-западе Великобритании. В них появляются отдельные проекты, соответствующие всем современным требованиям и привлекающие обеспеченных арендаторов.

Пример. Расчёт доходности при покупке новостройки в Манчестере

Расходы
Цена квартиры £129 995
Скидка − £3 000
Гербовый сбор £6 349
Меблировка В подарок
Юридическое сопровождение £1 320
Сопровождение Savills £500
Расходы в % от сделки 6,43%
Итого инвестиция с расходами £135 164
Расчёт дохода, 2025–2029
Фиксированная арендная плата в год £7 620
Налог в Великобритании 0%
Налог в РФ (ИП УСН 6%) − £457
Чистый доход инвестора после всех расходов £7 163
Чистая доходность инвестора 5,29%
Зарабатывать в Великобритании можно не только на лоджах – есть ещё и студенческие общежития

Ипотека, рассрочка, управление

– Можно ли рассчитывать на заёмные средства? 

– Российскому резиденту, не имеющему активов и дохода в Великобритании, практически нереально. Есть заблуждение, что, поскольку в мире сейчас дешёвые деньги, их раздают всем подряд. На самом деле чем ниже ставка национального центробанка и ставка по ипотеке, тем неохотнее банки выдают её.

Объяснение этому простое: только представьте, сколько получит банк, предоставивший кредит на квартиру стоимостью £150 тыс. Прибыль даже не покроет зарплату менеджера.

Минимальная сумма кредита сейчас составляет £350 тыс., а ставка по кредиту для иностранца – 5,99% годовых. Не очень привлекательно, правда?

Возможно, интереснее рассмотреть рассрочку: например, 25–30% от стоимости жилья вы вносите при покупке, а остальную часть – при вводе в эксплуатацию. Есть и особенно привлекательные схемы оплаты от одного нашего партнёра-застройщика. Он предлагает 30% первоначального взноса платить на протяжении срока строительства равными долями. Стройка идёт два года – платежи по 1,5% каждый месяц. У этого же застройщика есть схема, которую мы пока не встречали у других: 70–80% от цены нужно гасить ежемесячными платежами по 3%, а остаток оплачивается уже арендой после ввода объекта в эксплуатацию.

– Екатерина, давайте назовём главную цифру. На какой доход от недвижимости в Англии сейчас может рассчитывать инвестор – по максимуму? И верно ли, что эта сумма получится в основном за счёт роста цен?

– Всё-таки аренду не стоит сбрасывать со счетов. В Манчестере или Бирмингеме вполне можно получать 4–5% годовых. Есть и проекты с гарантированной доходностью. Правда, такие договоры заключаются на короткий срок – один-два года.

Хотя у нас сейчас есть объект, где застройщик даёт гарантию на пять лет по 6% в год. Чистый доход, после всех дополнительных расходов и налогов, с учётом роста цен составит около 9%.

Помимо этого, есть способ увеличить арендную составляющую путём сдачи квартир в краткосрочную аренду. Но юридически это разрешается не на всех проектах, поэтому важно узнавать такие моменты до покупки.

Инвестиции в жилую недвижимость

Тип инвестиций Жилая недвижимость
Инвестиционный порог От £100 000
Доходность в фунтах 4–6%
Периодичность выплат Ежемесячно
Срок сдачи объектов Готовые или строящиеся, II кв. 2022 – IV кв. 2024
Гарантированная доходность Иногда
Опция обратного выкупа Нет
Владение конкретным объектом Да
Рекомендуемый срок удержания  5+ лет
Потенциал роста стоимости объекта 2–8% в год
Ликвидность Высокая
Пассивность инвестиций Да
Комплаенс Базовый
Степень риска Низкая

– При покупке новостройки сколько придётся потратить дополнительно?

– В Великобритании все новостройки сдаются с полной чистовой отделкой, встроенной кухней и техникой. Нужно докупить мебель. Пакет обычно предлагает застройщик – £3,5–4,0 тыс. для односпальной и £4,5–5,0 тыс. для двуспальной квартиры. Иногда застройщик дарит пакет мебели по какой-то акции, но такие предложения нужно ловить.

Мебель могут установить под надзором управляющей компании. То есть приезжать на приёмку квартиры необязательно.

Помимо этого, есть расходы на юристов – около £1400 за сделку – и гербовый сбор, о котором мы говорили ранее.

– И каковы расходы на управляющую компанию?

– Условия у всех компаний очень похожи: около 12% от аренды плюс примерно £600 за поиск арендатора. Если он «остаётся на второй год», эту статью учитывать уже не нужно.

Фото: Unsplash (Dmitry Vechorko, Brian Lewicki)

Условия цитирования материалов Prian.ru

Биржевые аналитики много говорят, но стоит ли вам прислушиваться?

Аналитики активно оценивают компании, пока есть акции, но они более популярны и привлекают больше внимания, чем когда-либо, благодаря круглосуточным новостям фондового рынка и онлайн-ресурсам. Также возросла известность некоторых аналитиков. Но хотя аналитики обычно имеют одинаковые полномочия, они не все одинаковы.

Например, поскольку неожиданные положительные и отрицательные прибыли могут иметь драматические последствия для акций, вы можете задаться вопросом, как компания может превзойти оценки, наблюдая за таким количеством глаз? Как может один аналитик иметь рейтинг «покупать», а другой - рейтинг «продавать»? Как инвесторы могут сказать, кто окажется прав?

Первое, что нужно проверить, - это мелкий шрифт в любом отчете об исследовании и узнать, как получают вознаграждение аналитик.Отсюда вы можете решить, в интересах ли аналитика сказать вам что-то, кроме правды.

Квалификация аналитика

Аналитики по ценным бумагам обычно имеют академическое образование в области бизнес-исследований на уровне бакалавриата и магистратуры. Они также могут иметь профессиональные обозначения, такие как CFA, CPA и JD. Также растет меньшинство отраслевых аналитиков, которые берут начало в своих перспективных областях знаний, таких как здравоохранение, инженерия и технологии.Эти аналитики могут иметь любое академическое образование, включая врачей, выполняющих функции фармацевтических аналитиков.

Чем занимаются аналитики?

Ежедневные обязанности всех аналитиков будут варьироваться в зависимости от календаря отчетности компаний, за которыми они следят. Например, финансовые учреждения, такие как Bank of America (BAC), обычно сообщают о прибыли за несколько недель до конца квартала. Аналитик, освещающий эту компанию, будет очень занят до и после объявления прибыли.

Перед отчетом аналитики обычно заняты оценкой того, какие доходы, по их мнению, будут опубликованы. Их оценки основаны на рекомендациях компании (которая ограничена), экономических условиях и их собственных независимых моделях и методах оценки. В день объявления прибыли аналитик обычно подключается к конференц-связи, которую устраивает большинство компаний, чтобы обсудить отчетную прибыль и любые специфические детали компании, такие как единовременное увеличение или уменьшение прибыли.После объявления аналитики заняты сообщением не только о результатах, о которых сообщают, но и о своих собственных интерпретациях того, почему они были выше или ниже ожидаемых цифр.

Какой аналитик лучше?

Две основные категории аналитиков - это аналитики на стороне покупателя и аналитики на стороне продавца. Основное различие между ними заключается в типах фирм, в которых они работают, и, в некоторых случаях, в том, как они получают вознаграждение. Есть много типов аналитиков со стороны покупателя, работающих в фирмах, которые продают свои исследования за вознаграждение; они могут работать на управляющего активами и инвестировать в акции, которые они покрывают.Сторона покупателя включает инвестиционные институты, такие как паевые инвестиционные фонды, которые покупают ценные бумаги для личных или институциональных инвестиционных целей.

С другой стороны, аналитики на стороне продавца обычно работают в среде на основе транзакций, продавая свои исследования группе покупателей, отсюда и их название. Аналитик со стороны продавца, работающий в брокерской фирме, может охватывать группу акций, отраслей, секторов или даже целые сегменты рынка. Аналитики, занимающиеся продажами, подвергаются более пристальному вниманию из-за тесных отношений, которые у них есть с компаниями, которым они выставляют рейтинги покупок.

Рост аналитиков

До технологического пузыря 1990-х годов и его последующего коллапса большинство продавцов свободно занимались инвестиционным банкингом и впоследствии покрывали акции, которые они выводили на рынок. Нетрудно предположить, что у аналитиков были тесные отношения с компаниями, которые они освещали, и что инвестиционные рейтинги были в основном положительными для акций, которые компании разместили на публичных торгах.

После печально известного краха таких компаний, как Tyco, Enron и WorldCom, правительство отреагировало.Хотя некоторые компании по-прежнему участвуют в инвестиционном банкинге и обеспечивают покрытие компаний, которые они выводят на рынок, были введены меры контроля для обеспечения честных методов оценки посредством положений Закона Сарбейнса-Оксли от 2002 года. убедитесь, что сохраняется определенный уровень независимости между аналитиками продавцов и компаниями, которые они исследуют.

Большинство крупных брокерских фирм Уолл-стрит требовалось США.Правительство С. изменило методы проведения исследований. Некоторые фирмы, использовавшие мошеннические методы ведения бизнеса, были оштрафованы на значительные суммы, а их брокеры и аналитики были отстранены от работы в отрасли. Многие инвестиционные фирмы разделили свои исследования на отдельные отделы, изолируя их от стороны сделки, чтобы продвигать независимые рекомендации. Некоторые из этих изменений были обязательными на основании нового законодательства, а некоторые были добровольными, чтобы способствовать хотя бы появлению независимых аналитиков.

Несмотря на то, что отрасль прошла долгий путь, в области продаж еще предстоит добиться некоторого прогресса, поскольку часть вознаграждения аналитикам со стороны продаж может быть получена за счет комиссий за транзакции, связанных с компаниями, которые они покрывают.

Итак, какой тип аналитика приносит больше пользы? Ответ - оба.

На стороне покупателя или на стороне продавца?

Аналитики, занимающиеся покупателями, часто проявляют некоторую заинтересованность в исследуемых ими акциях. Например, аналитик со стороны покупателя, работающий в паевом фонде или компании по управлению инвестициями, может владеть акциями, которые они покрывают.Хотя нет никаких гарантий, изменения рейтингов компании могут указывать на направление их покупательских моделей. Если они начинают «начальное покрытие», это может означать, что они рассматривают возможность добавления акций в свои портфели или уже начали накапливать акции.

Когда аналитик со стороны покупателя имеет очень положительный рейтинг по акциям, это может быть признаком того, что они уже приобрели присвоенный им весовой коэффициент. Поскольку компании паевых инвестиционных фондов сообщают, что их авуары задерживаются на 30 дней, опубликованный рейтинг продажи может также указывать на то, что аналитик со стороны покупателя уже ликвидировал позиции в компании.Поскольку рейтинг - это мнение аналитика, нет жестких правил, определяющих, когда они публикуют изменения рейтингов.

У аналитиков, желающих покупать, есть стимул размещать рекомендацию на покупку удерживаемых акций и рекомендацию на продажу недавно проданных акций. Если этих предложений достаточно, чтобы толкнуть цену в направлении, которое «оправдало бы» исследование аналитика, данные свидетельствуют о том, что аналитик обладает способностью выбирать выгодные акции. В результате у паевого инвестиционного фонда или инвестиционной компании объемы бизнеса увеличатся.

Бизнес анализа

Некоторые компании предоставляют исследования на продажу и относятся к категории продавцов. Веб-сайты предоставляют советы по акциям, опционам и фондам. Их исследования могут быть получены на основе фундаментального или технического анализа или их комбинации. Информационные бюллетени, которые могут быть в печатном виде или в Интернете, продаются с рекомендациями компании. Единственный способ оценить эффективность этого исследования - изучить послужной список компании, поскольку она может предоставить большинство своих успешных советов и скрыть провалы.В конце концов, компании занимаются продажей продукта, и реклама их лучших атрибутов - это способ продвижения этих продуктов. Фирмы такого типа обычно продают исследования либо частным лицам, либо институциональным инвесторам.

В то время как небольшие информационные бюллетени более интересны, старые резервные источники, такие как Value Line и Standard & Poor's, охватывают большинство листинговых акций во всем мире и предоставляют то, что они считают независимыми рейтингами, за определенную плату. Им приписывают то, что инвесторы называют «отрывными листами», потому что в старые бумажные времена вы могли вырвать страницу, на которой описывалась акция, и сохранить ее отдельно для быстрого ознакомления.

Основная критика этих крупных фирм всегда заключалась в том, что они физически не могут уделить время, необходимое для вынесения суждений по акциям, и что они, как правило, нанимают менее опытных аналитиков. Хотя кое-что из этого может быть правдой, они применяют последовательные модели и тщательный анализ к акциям, которые они охватывают, и являются действительно независимыми. У них также есть наследие и их репутация, которую необходимо поддерживать, что способствует созданию благоприятных условий для проведения независимых исследований.

Продавцы-аналитики также могут иметь личную заинтересованность в компаниях, которые они охватывают, в форме генерации идей для своих клиентов или привлечения внимания к компании, которую они планируют поддерживать или иметь деловые отношения.До технологического пузыря было несколько аналитиков, занимавшихся продажами, которые непосредственно рассматривали акции, в которых инвестиционно-банковская сторона бизнеса, на которую они работали, выводила на рынок. Эти аналитики не следовали концепции «китайской стены», разработанной для разделения исследований и инвестиционного банкинга. Хотя часть этой деятельности все еще продолжается, в процесс произошли новые нормативные и добровольные изменения, и, похоже, есть некоторые улучшения. К сожалению, всегда будет возможность конфликта.

Итог

Кажется, нет четкого решения, какому аналитику следовать. В последнее время произошли значительные изменения в способах проведения исследований, и потребуется время, чтобы эффекты закрепились. Тем не менее, если вы оглянетесь на историю исследовательского процесса, основы не изменились. Если вы хотите знать, за каким аналитиком следовать, вы должны выполнить те же тесты, что и время ожидания. Прочтите мелкий шрифт, сравните их звонки с звонками других аналитиков, узнайте, как они получают компенсацию, и посмотрите на их послужной список, чтобы убедиться, что они покрывают отличные пики и их провалы.Суть в том, что не верьте одному аналитику на слово - они всего лишь люди.

акционеров серьезно относятся к вопросам устойчивого развития

Краткое описание идеи
Проблема

В течение многих лет экологические, социальные и управленческие вопросы (ESG) были второстепенными для инвесторов. Сегодня институциональные инвесторы и пенсионные фонды стали слишком большими, чтобы диверсифицировать системные риски, поэтому они должны учитывать экологические и социальные последствия своего портфеля.

Новый взгляд

Интервью с 70 руководителями 43 глобальных институциональных инвестиционных компаний показало, что ESG - главная забота этих руководителей. Корпорации скоро будут нести ответственность перед акционерами за свои показатели ESG.

Что это значит для компаний

Чтобы отреагировать, компании должны опубликовать заявление о целях, поделиться интегрированным отчетом с инвесторами, расширить участие менеджеров среднего звена и улучшить внутренние системы для измерения и отчетности ESG и информации об эффективности.

Большинство корпоративных лидеров понимают, что бизнес должен играть ключевую роль в решении насущных проблем, таких как изменение климата. Но многие из них также считают, что реализация программы устойчивого развития противоречит желаниям их акционеров. Конечно, некоторые руководители крупных инвестиционных фирм говорят, что они заботятся об устойчивости, но на практике инвесторы, управляющие портфелями и аналитики, занимающиеся продажами, редко обращаются к руководству корпораций по экологическим, социальным и корпоративным вопросам.Среди бизнес-лидеров складывается впечатление, что ESG просто не получили широкого распространения в инвестиционном сообществе.

Это мнение устарело. Недавно мы опросили 70 руководителей высшего звена 43 глобальных институциональных инвестиционных компаний, в том числе трех крупнейших в мире управляющих активами (BlackRock, Vanguard и State Street) и крупных владельцев активов, таких как Пенсионная система государственных служащих Калифорнии (CalPERS) и Государственные учителя штата Калифорния. Пенсионная система (CalSTRS) и государственные пенсионные фонды Японии, Швеции и Нидерландов.Нам неизвестны другие исследования, в которых участвовало бы столько руководителей высшего звена в столь многих крупнейших инвестиционных компаниях. Мы обнаружили, что эти руководители почти всегда думали об ESG.

Конечно, инвесторы уже несколько десятилетий выражают озабоченность по поводу устойчивости. Но лишь недавно они претворили свои слова в жизнь. Большинство инвестиционных лидеров, участвовавших в нашем исследовании, описали важные шаги, предпринимаемые их фирмами для включения вопросов устойчивости в свои инвестиционные критерии.Для нас было ясно, что корпоративные лидеры скоро будут нести ответственность перед акционерами за эффективность ESG, если они еще не сделали этого.

«Вопросы ESG стали гораздо более важными для нас, как для долгосрочных инвесторов», - сказал нам Сайрус Тарапоревала, президент и генеральный директор State Street Global Advisors, выразив мнение, которое нашло отражение во многих наших интервью. «Мы стремимся анализировать существенные проблемы, такие как климатический риск, качество совета директоров или кибербезопасность, с точки зрения их положительного или отрицательного влияния на финансовую стоимость.Это комплексный подход, который мы все чаще применяем ко всем нашим инвестициям ». (Обратите внимание, что Роберт Эклс консультировал State Street и несколько других учреждений, упомянутых в этой статье.)

Цифры подтверждают мнение о том, что рынки капитала переживают бурные перемены. В 2006 году, когда были запущены поддерживаемые ООН Принципы ответственного инвестирования (PRI), 63 инвестиционных компании (владельцы активов, управляющие активами и поставщики услуг) с активами под управлением (AUM) на сумму 6,5 триллионов долларов США подписали обязательство по включению вопросов ESG в свои инвестиционные решения.К апрелю 2018 года количество подписавших выросло до 1715, что составляет 81,7 триллиона долларов США. Согласно глобальному исследованию FTSE Russell за 2018 год, более половины владельцев активов во всем мире в настоящее время внедряют или оценивают соображения ESG в своей инвестиционной стратегии.

Тем не менее, похоже, что многие корпоративные менеджеры не осознают эту новую реальность. В недавнем опросе, проведенном Bank of America Merrill Lynch, руководители США недооценили долю акций своей компании, принадлежащую фирмам, использующим стратегии устойчивого инвестирования.Средняя оценка составила 5%; реальный процент больше похож на 25%.

Первый шаг, который корпоративные лидеры могут сделать для подготовки к этому смещению фокуса, - это осознать движущие силы. Как только они поймут, почему инвесторы теперь так сильно заботятся о вопросах ESG, они могут вносить изменения в свои организации, чтобы максимизировать долгосрочную ценность для акционеров.

Что движет переменами

За последние пять лет инвесторы стали проявлять все больший интерес к вопросам ESG.Шесть факторов действуют как попутный ветер для этого повышенного внимания.

Размер инвестиционных фирм.

Инвестиционная отрасль имеет высокую концентрацию. Пять лучших управляющих активами владеют 22,7% активов, находящихся под внешним управлением, а топ-10 - 34%. Крупные инвестиционные компании сейчас настолько велики, что современная теория портфелей, согласно которой инвесторы могут ограничивать волатильность и максимизировать доходность портфеля, комбинируя инвестиции из классов активов с различными уровнями риска, не может использоваться для снижения рисков на системном уровне.Небольшая инвестиционная фирма могла бы застраховаться от изменения климата и других рисков системного уровня, инвестируя, например, в «обреченные» акции, такие как золото, или в акции компаний, которые строят убежища для выживания. Но фирмы, управляющие триллионами долларов, не застрахованы от мировой экономики; короче говоря, они стали слишком большими, чтобы позволить планете рухнуть. Более того, владельцы крупных активов, такие как пенсионные фонды, вынуждены смотреть на долгосрочную перспективу, потому что у них есть долгосрочные обязательства - они должны планировать выплату пенсий в течение следующих 100 лет.Как отметил Хиро Мизуно, главный инвестиционный директор Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии с капиталом 1,6 триллиона долларов, «мы - классический универсальный собственник с обязанностями перед поколениями и, следовательно, у нас есть долгосрочные перспективы».

Финансовая прибыль.

Многие корпоративные менеджеры по-прежнему отождествляют устойчивое инвестирование с его предшественником, социально ответственным инвестированием (SRI), и считают, что соблюдение его принципов влечет за собой жертву некоторой финансовой отдачей, чтобы сделать мир лучше.Эта точка зрения устарела. Исследование, проведенное Джорджем Серафеймом из Гарвардской школы бизнеса и его коллегами (в том числе и один из нас, Экклс), показало, что компании, которые разработали организационные процессы для измерения, управления и информирования о производительности по вопросам ESG в начале 1990-х годов, превзошли тщательно подобранную контрольную группу в следующем. 18 лет. В другом исследовании Серафейм и его коллеги продемонстрировали положительную взаимосвязь между высокими показателями по соответствующим вопросам ESG и превосходными финансовыми показателями.Свидетельства инвесторов подтверждают следующее: исследование, проведенное Nordea Equity Research в 2017 году (крупнейшая группа финансовых услуг в Северном регионе), показало, что с 2012 по 2015 год компании с наивысшими рейтингами ESG опережали компании с самым низким рейтингом на целых 40%. . В 2018 году Bank of America Merrill Lynch обнаружил, что фирмы с лучшими показателями ESG, чем их коллеги, имеют более высокую трехлетнюю доходность, с большей вероятностью станут высококачественными акциями, с меньшей вероятностью будут иметь значительное снижение цен и с меньшей вероятностью обанкротиться.Также в 2018 году Amundi Asset Management обнаружила, что относительная важность факторов ESG варьируется в зависимости от региона. Для европейских портфелей управление особенно важно для определения опережающих показателей. Для североамериканских портфелей наиболее значимыми являются факторы окружающей среды.

Ключ к новому поколению устойчивого инвестирования заключается в том, что оно сосредоточено только на «существенных» вопросах ESG, которые влияют на оценку фирмы - например, выбросы парниковых газов являются существенными для электроэнергетической компании, но не для фирмы, оказывающей финансовые услуги; Управление цепочкой поставок важно для швейной компании, использующей недорогих работников в развивающихся странах, но не для фармацевтической компании.

Растущий спрос.

Владельцы активов, такие как пенсионные фонды, все чаще требуют от управляющих активами устойчивых инвестиционных стратегий. Мэри Джейн МакКуиллен, портфельный менеджер и руководитель инвестиционной программы ESG в ClearBridge Investments (активный менеджер с собственным капиталом в 145 миллиардов долларов), говорит, что в последние годы в ее фирме наблюдается заметный рост количества новых запросов с упоминанием ESG. Что движет этим растущим спросом? Не только искушенные владельцы активов осведомлены о том, что устойчивое инвестирование повышает доходность, но многие из них, в том числе состоятельные люди, также сосредоточены на нефинансовых результатах.«Наши самые богатые клиенты хотят знать, что их инвестиции меняют мир к лучшему», - отметила Рина Купфершмид-Рохас, руководитель отдела устойчивого финансирования в UBS Group, которая имеет крупнейший в мире бизнес по управлению активами стоимостью 2,4 доллара США. трлн.

Фирмы с триллионами под управлением стали слишком большими, чтобы позволить планете рухнуть.

Спрос на варианты инвестиций в ESG настолько высок, что многие фирмы по управлению активами спешат разработать новые предложения.Устойчивые и эффективные инвестиции в UBS Asset Management увеличились более чем в три раза с декабря 2016 года, составив 17 миллиардов долларов в собственном капитале. «Мы наблюдаем очень сильный рост активов в нашем предложении« Устойчивое и эффективное », - сказал Майкл Болдингер, руководитель подразделения, - а спрос клиентов за последние 24 месяца просто увеличился».

Владельцев активов больше не нужно убеждать в важности устойчивого инвестирования. «Раньше нам приходилось прилагать много усилий, чтобы объяснить нашим коллегам из широкого инвестиционного сообщества, почему ESG важны», - отметила Ева Халварссон, генеральный директор шведского пенсионного фонда AP2.«Теперь основное внимание уделяется тому, как мы можем наиболее эффективно использовать преимущества интеграции ESG».

Растущий взгляд на фидуциарный долг.

Следствием ошибочного убеждения, что устойчивое инвестирование означает потерю некоторой финансовой отдачи, является вера в то, что фидуциарная обязанность означает сосредоточение только на доходности, игнорируя таким образом факторы ESG, которые могут на них повлиять, особенно с течением времени. Однако более поздние юридические заключения и нормативные положения ясно показывают, что рассмотрение таких факторов является нарушением фидуциарной обязанности , а не .Хотя принятие этого нового понимания идет медленно в Соединенных Штатах, другие страны, такие как Канада, Великобритания и Швеция, предпринимают шаги по пересмотру концепции фидуциарной обязанности. 28 ноября 2018 года парламент Швеции одобрил основные реформы, согласно которым четыре основных национальных пенсионных фонда должны стать «образцовыми» в области устойчивого инвестирования. Как прямо сказал акционерам Уилл Мартиндейл, глава отдела политики PRI: «Неспособность интегрировать вопросы ESG - это невыполнение фидуциарных обязательств.”

Утечка внутри инвестиционных фирм.

Одно дело, когда генеральный директор или главный инвестиционный директор крупной инвестиционной компании поддерживает устойчивое инвестирование, и совсем другое, когда его практикуют аналитики и управляющие портфелем, которые принимают повседневные инвестиционные решения. Исторически группа ESG в инвестиционных компаниях была отделена от портфельных менеджеров и отраслевых аналитиков (как со стороны покупателя, так и со стороны продажи) во многом так же, как группы корпоративной социальной ответственности исторически были отделены от бизнес-единиц.Теперь руководители высшего звена следят за тем, чтобы анализ ESG был интегрирован в фундаментальную финансовую деятельность, выполняемую аналитиками и управляющими портфелями. Например, у крупного голландского пенсионного фонда ABP есть программа полной интеграции ESG для всех классов активов. «Ответственное инвестирование занимает центральное место в нашей инвестиционной философии», - сказала Клаудия Круз, управляющий директор по глобальным ответственным инвестициям и управлению APG (управляющий активами ABP). «Управляющие портфелем несут ответственность за оценку каждой инвестиции в контексте риска, доходности, затрат и ESG.Это была внутренняя культурная эволюция ».

Этот сдвиг изменит способ взаимодействия инвесторов с компаниями и взгляд руководителей корпораций на устойчивость. Два ключевых разговора - инвестиционная группа, разговаривающая с генеральным директором и финансовым директором компании, и члены команды ESG инвестора, разговаривающие со своими корпоративными коллегами, - будут объединены в один трезвый разговор о существенных вопросах ESG. Когда станет ясно, что люди, решающие, покупать или продавать акции компании, включили ESG в свои расчеты, руководители бизнеса будут вынуждены сделать то же самое в своих компаниях.

Интеграция ESG в финансовый анализ в BlackRock, крупнейшем в мире управляющем активах, под управлением которого находится 6,1 триллиона долларов, является показательной. Генеральный директор компании Ларри Финк на протяжении нескольких лет подчеркивал важность устойчивого инвестирования, но полная интеграция критериев ESG в инвестиционные стратегии компании не произошла в одночасье. Тарик Фэнси, директор по инвестициям в устойчивое инвестирование в BlackRock, приравнивает интеграцию соображений ESG в традиционный финансовый анализ к упражнению по изменению поведения.«Некоторые инвесторы, естественно, склонны к этому. Другим, в зависимости от класса активов, географии и стиля инвестирования, требуется больше времени, чтобы оценить инвестиционную стоимость », - говорит он. Фэнси является инвестором, а не представителем экологической или социальной НПО, что дает ему доверие в отношениях с инвестиционными командами. Учитывая размер BlackRock, изменение поведения инвесторов в организации потребует времени и тяжелой работы. «Но если мы сможем сделать это в BlackRock, мы сможем сделать это при капитализме», - говорит он.

Облегчение работы Fancy и других директоров по инвестициям заключается в том, что рабочая сила все чаще состоит из представителей поколения миллениума, для которых ESG являются центральным элементом любого бизнес-анализа. Халварссон сообщил нам, что 20% сотрудников AP2 - миллениалы. «Они ожидают, что мы сделаем устойчивое развитие естественной частью нашей повседневной работы», - сказала она.

Больше активности инвесторов в отношении ESG.

Активизм акционеров растет на финансовых рынках, и ESG все чаще становится в центре внимания этих интервенций.Исторически сложилось так, что инвесторы в акции и инструменты с фиксированным доходом не вмешивались, сохраняя акции или облигации, когда они им нравятся, и продавали их, когда они этого не делали или когда они думали, что они достигли своей максимальной стоимости. Но активные менеджеры, которые намереваются держать акции в течение длительного времени, и пассивные менеджеры, которые держат акции вечно, имеют стимул видеть, что компании решают существенные проблемы ESG, которые улучшают их финансовые показатели. Одной из форм активного участия является принятие решений по доверенности и голосование по доверенности, что является аспектом стратегии активного владения для устойчивого инвестирования.По данным исследовательской и консалтинговой компании ESG Institutional Shareholder Services, по состоянию на 10 августа 2018 г. в США было подано 476 резолюций акционеров по экологическим и социальным вопросам (E&S). Доля общего числа резолюций, касающихся E&S, выросла примерно с 33% в период с 2006 по 2010 год до примерно 45% с 2011 по 2016 год. К 2017 году он составлял чуть более 50%. К основным темам этих резолюций относятся изменение климата и другие экологические проблемы, права человека, управление человеческим капиталом, а также разнообразие сотрудников и советов директоров компаний.

Даже некоторые хедж-фонды-активисты переходят к устойчивому инвестированию. Например, JANA Partners запустила свой фонд JANA Impact Capital Fund (JIC) и стала партнером CalSTRS, чтобы побудить Apple бороться с чрезмерным использованием своих iPhone детьми и подростками. (Для раскрытия информации: один из нас, Экклс, входит в консультативный совет JIC.) По словам Чарльза Пеннера, партнера JANA и со-портфельного менеджера JIC, давление сработало. «Apple быстро подтвердила свою приверженность обеспечению безопасности своих самых маленьких клиентов на следующий день после того, как мы выразили обеспокоенность, и с тех пор выпустила новые элементы управления», - сказал он.Джефф Уббен, генеральный директор ValueAct Capital, запустил свой фонд ValueAct Spring Fund в начале 2018 года и занял свою первую позицию в глобальной энергетической компании AES. С тех пор, как Уббен вошел в совет директоров AES, компания ускорила переход от угля к возобновляемым источникам энергии и стала первой публичной энергетической компанией США, которая раскрывает информацию о климате в соответствии с рекомендациями Целевой группы по раскрытию финансовой информации, связанной с климатом. По мере того, как компания ускоряет достижение своих целей по сокращению выбросов углерода, она привлекает европейских и канадских инвесторов, ориентированных на ESG, которые ранее избегали этого.Уббен сказал нам: «Наша цель для каждой портфельной компании ValueAct Spring Fund - получить надбавку за устойчивое развитие в виде цены акций за создаваемую долгосрочную экологическую и социальную ценность».

Инвесторы, не обладающие масштабом и ресурсами таких фирм, как BlackRock, или активистской ориентацией JANA, вступают в партнерские отношения с такими группами, как Hermes Equity Ownership Services (Hermes EOS), чтобы привлекать компании к вопросам ESG. По состоянию на сентябрь 2018 года Hermes EOS представляла 45 клиентов, владеющих и управляющих активами, с 468 миллиардами долларов в собственном капитале.В 2017 году он работал с 659 компаниями по 1704 вопросам, связанным с окружающей средой, этикой, корпоративным управлением, стратегией, рисками и коммуникациями, добившись прогресса примерно в одной трети из них. «Мы не просто ищем информацию, - пояснил Ханс-Кристоф Хирт, глава Hermes EOS. «Мы пытаемся что-то изменить».

Компаниям необходимо повысить вовлеченность менеджеров среднего звена в решение существенных вопросов ESG.

Другая группа, Climate Action 100+, в которую входят более 320 инвесторов, чей AUM составляет 32 триллиона долларов США, лоббирует крупнейших источников выбросов парниковых газов с целью решения проблемы изменения климата на уровне совета директоров и установления целей по сокращению выбросов.Энн Симпсон, глава отдела стратегии CalPERS, описала коалицию как «непреодолимую силу», оказывающую давление на «неподвижный объект» крупных излучателей, которые не хотят меняться. «Никогда еще не было такого глобального собрания стольких крупных институциональных инвесторов с такой ясностью намерений», - отметила она.

Что сдерживает инвестирование в ESG

Несмотря на силы, толкающие вперед инвестирование в ESG, все еще есть препятствия, которые необходимо преодолеть. Самым большим препятствием для инвестиций является то, что большая часть отчетности компаний в области устойчивого развития нацелена не на инвесторов, а на другие заинтересованные стороны, такие как НПО, и поэтому от них мало пользы для инвесторов.Безусловно, есть поставщики данных, которые просматривают ассортимент исходных материалов, включая любые отчеты или данные, которые они могут получить от компаний, чтобы дать некоторую оценку производительности ESG. Но это плохая замена исчерпывающей информации ESG, сообщаемой непосредственно компанией.

Несколько организаций, такие как Совет по стандартам раскрытия информации о климате, Глобальная инициатива по отчетности (GRI) и Совет по стандартам учета в области устойчивого развития (или SASB, где один из нас, Экклс, был председателем-основателем), пытаются восполнить этот пробел.Однако до сих пор ни одно правительство не предписывает использование стандартов. И даже когда компании принимают их решение, указанные цифры редко подвергаются тщательной проверке третьей стороной.

Хотя мир данных ESG по-прежнему немного напоминает Дикий Запад, существенный прогресс в улучшении качества и доступности информации достигается за счет рыночных сил, усилий НПО и, на некоторых территориях, регулирования, например ЕС директива, требующая от всех компаний определенного размера предоставлять нефинансовую информацию один раз в год.«Качество данных ESG не идеальное, - сказал Fancy из BlackRock, - но оно быстро улучшается».

Подготовка к новой эре

Наше исследование выявило пять действий, которые компании могут предпринять, чтобы подготовиться к новой эре устойчивого инвестирования.

Сформулируйте свою цель.

Ларри Финк, который пишет ежегодное письмо генеральным директорам, произвел настоящий фурор своим посланием 2018 года под названием «Чувство цели». Он написал: «Чтобы со временем процветать, каждая компания должна не только обеспечивать финансовые результаты, но и показывать, как она вносит положительный вклад в жизнь общества.Он подробно изложил эту точку зрения в своем письме «Цель и прибыль» от 2019 года, заявив, что «цель - это не единственное стремление к прибыли, но и движущая сила для ее достижения». Он также заявил, что «прибыль никоим образом не противоречит цели - на самом деле, прибыль и цель неразрывно связаны». По словам Мишель Эдкинс, глобального руководителя отдела управления инвестициями BlackRock: «Некоторые люди думают, что« цель »означает отвлечение от прибыльности, но это не так». Как недавно сказал нам в интервью Колин Майер, профессор Оксфордского университета и эксперт по корпоративным целям: «Цель компании - не просто получать прибыль, но и находить решения для проблем людей и планеты. в процессе получения прибыли.”

Самый простой способ для членов совета директоров сообщить о месте своей компании в обществе - это опубликовать «Заявление о целях». В нем совет директоров формулирует причину существования компании, определяет заинтересованные стороны, наиболее важные для ее непрерывного процветания, и устанавливает временные рамки, в течение которых решения высшего руководства оцениваются и вознаграждаются. Важно, чтобы это заявление исходило от совета директоров, поскольку его роль заключается в представлении обязательств корпорации перед поколениями.Hermes EOS запустила кампанию вовлечения, чтобы побудить правление компании опубликовать именно такое заявление. «Ясность в отношении корпоративной цели имеет основополагающее значение для эффективности совета директоров», - пояснил Хирт из Hermes EOS. «Это краеугольный камень конструктивного взаимодействия с инвесторами и другими заинтересованными сторонами».

Улучшение взаимодействия с акционерами.

Инвесторы, как активные, так и пассивные, с разными классами активов, стремятся к более глубокому взаимодействию со своими портфельными компаниями.Поскольку «устойчивое инвестирование» становится синонимом «инвестирования», акционеры захотят иметь возможность взаимодействовать с топ-менеджером, включая финансового директора, и напрямую с советом директоров. «Заявление о целях» обеспечивает хорошую основу, но оно должно быть частью более крупного интегрированного отчета для акционеров. Согласно определению Международного совета по интегрированной отчетности, «интегрированный отчет - это краткое сообщение о том, как стратегия, управление, результаты и перспективы организации в контексте ее внешней среды приводят к созданию ценности.На практике это означает, что отчеты компании должны включать анализ существенности, который выявляет проблемы ESG, влияющие на финансовые результаты. Такой отчет является эффективным способом продемонстрировать акционерам и другим заинтересованным сторонам, что компания практикует «комплексное мышление» в отношении своей роли в обществе. Это способ изменить ориентацию с краткосрочных финансовых результатов на создание долгосрочной стоимости.

«Заявление о целях» и интегрированный отчет обеспечивают хорошую основу для того, чтобы компания начала сообщать о своем долгосрочном плане.Инициатива стратегического инвестора CECP, коалиции на уровне генеральных директоров, создала основу, в которой руководители могут делиться долгосрочными стратегическими планами своих компаний, и для этого проводятся форумы инвесторов и генеральных директоров. Около двух десятков глав компаний S&P 500, включая руководителей 3M, Aetna, Becton Dickinson, GlaxoSmithKline, IBM и Unilever, представили свои планы институциональным инвесторам, управляющим активами на сумму около 25 триллионов долларов.

Наконец, компании должны брать на себя ответственность за квартальные звонки и не позволять краткосрочным аналитикам продавать их.Хорошее начало - отказаться от прогнозов по доходам. Затем руководство может использовать эти призывы для объяснения прогресса в достижении целей ESG и того, как эти цели влияют на финансовые показатели. Это уже начинает происходить. Согласно отчету Goldman Sachs за 2018 год, почти половина компаний S&P обращалась к темам ESG во время конференц-звонков за 4 квартал.

Увеличьте участие среднего менеджмента.

Поскольку вопросы ESG в крупных инвестиционных компаниях переходят от уровня генерального директора и директора по информационным технологиям к аналитикам и управляющим портфелем, компаниям необходимо реагировать, увеличивая участие своего среднего руководства в выявлении существенных проблем ESG и управлении ими.В конце концов, именно менеджеры среднего звена выделяют ресурсы для достижения стратегических целей. «Реальные изменения произойдут, когда бизнес-подразделения будут сосредоточены на том, что означает« ESG »для их собственных целей и инноваций», - сказал Джонатан Бейли, глава отдела инвестиций в ESG в Neuberger Berman, управляющем активами с 315 млрд долларов в собственном капитале. «Инвесторы и генеральный директор создают пространство, но именно менеджмент среднего звена будет создавать продукты и услуги, которые служат как акционерам, так и обществу».

Более активное участие среднего менеджмента является обязанностью совета директоров и высшего руководства.Когда это целесообразно, руководители должны вовлекать менеджеров среднего звена в беседы с инвесторами. Менеджеры среднего звена в бизнес-единицах также должны участвовать в процессе определения существенности, в котором компании выявляют проблемы ESG, которые влияют на их бизнес. Высшее руководство должно оценивать и вознаграждать менеджеров среднего звена как по финансовым показателям, так и по показателям ESG, причем в более долгосрочной перспективе, чем ежеквартально или ежегодно.

Инвестируйте во внутренние системы для получения информации о производительности ESG.

В то время как каждая крупная компания имеет сложную и надежную ИТ-инфраструктуру для создания финансовых отчетов, немногие фирмы имеют надежные системы для измерения производительности ESG.Вместо этого информация ESG обычно генерируется с помощью электронных таблиц или различных специализированных программных решений, посвященных определенным темам, таким как выбросы углерода, цепочка поставок или удержание клиентов. Результатом являются несвоевременные и некачественные данные ESG, что создает проблемы не только для инвесторов, но и для самих корпоративных менеджеров. Действительно, сегодня одним из основных препятствий для многих компаний, желающих подготовить интегрированный отчет, является то, что их информация ESG редко доступна одновременно и в формате, сопоставимом с финансовой информацией.Здесь будет полезна разработка стандартов для информации ESG, как это делают GRI и SASB. Но корпоративные лидеры также могут сыграть жизненно важную роль в ускорении темпов изменений тремя способами.

Во-первых, они могут применять эти стандарты на практике в своей внешней отчетности. Во-вторых, компаниям следует бросить вызов поставщикам программного обеспечения, предоставляющим финансовую информацию, для расширения показателей ESG. Некоторые крупные компании-производители программного обеспечения уже работают над этим - и они будут работать усерднее и быстрее, если будет очевидный рыночный спрос.В-третьих, предприятиям следует оказывать давление на свои аудиторские фирмы, чтобы они предоставили гарантии в отношении заявленных показателей ESG, точно так же, как они это делают в отношении финансовых показателей. Да, при этом есть проблемы (такие как необходимость в стандартах и ​​более совершенных и более интегрированных ИТ-системах) и проблемы (например, увеличение ответственности). Но это преодолимые проблемы, которые необходимо решить, чтобы приспособиться к изменяющейся ориентации инвесторов.

Улучшение измерения и отчетности.

Некоторые вопросы ESG не влияют на прибыль компании, но все же влияют на общество в целом.Растущий сегмент инвестиционного сообщества заинтересован в этих последствиях и готов выделить капитал фирмам, которые активно работают на благо общества. Проблема для компаний, желающих привлечь этих инвесторов, заключается в том, что в настоящее время не существует согласованного способа измерения «внешних эффектов» фирмы - положительного и отрицательного воздействия ее продуктов и услуг на общество. В качестве всего лишь одного примера проблемы рассмотрим географическое положение. Ветряная мельница, заменяющая уголь в Китае, имеет большее положительное влияние, чем установка аналогичной ветряной мельницы в Норвегии, где почти вся энергия поступает из гидроэнергетики.

Проект управления воздействием - это сеть организаций, работающих над согласованием инициатив по измерению воздействия и отчетности. Генеральный директор Клара Барби называет это «большой палаткой» людей и организаций, приверженных созданию стандартов, которые будут полезны компаниям и инвесторам. Компании, как и инвесторы, находятся на переднем крае этих усилий и будут учиться вместе. Хорошей основой для размышлений о воздействии являются цели в области устойчивого развития (ЦУР) Организации Объединенных Наций - 17 целей, которые ООН определила как необходимые для устойчивого будущего, включая искоренение бедности и голода, обеспечение ответственного производства и потребления и продвижение гендерного равенства.Исследование PwC, посвященное отчетности в области устойчивого развития, проведенное в 2016 году 470 компаниями из 17 стран, показало, что 62% упомянули ЦУР, хотя только 28% указали количественные цели, связанные с воздействием на общество.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Происходит кардинальное изменение в подходах инвесторов к оценке компаний. Его точное время предсказать невозможно, но это неизбежно. Крупные корпорации, чьи акции принадлежат крупным управляющим пассивными активами и пенсионным фондам, скоро почувствуют изменения. Но вскоре под это новое пристальное внимание попадут и компании со средней капитализацией.Однако все компании должны воспользоваться возможностью наладить партнерские отношения с инвесторами, готовыми вознаградить их за создание долгосрочной ценности для общества в целом.

Версия этой статьи появилась в выпуске журнала Harvard Business Review за май – июнь 2019 г. (стр. 106–116).

заметок от Говарда Маркса

Что знает рынок?

Фондовый рынок начал 2016 год с большого падения, которое мне показалось нерациональным. В результате я написал служебную записку, в которой говорилось, что рынку необходимо посетить психиатра ( On the Couch , 14 января 2016 г.).На следующий день, когда я пошел по телевидению, чтобы обсудить эту записку, меня настаивали на том, не предвещает ли падение фондового рынка что-то ужасное. "Нет," Я сказал: рынок «мало знает» о будущем, чего не знаем мы все вместе. Это вдохновило меня написать еще одну записку через пять дней с тем же названием, что и этот раздел: Что знает рынок? (19 января 2016 г.). О чем он говорит нам сегодня?

В последние месяцы повсюду наблюдаются признаки быстрого роста инфляции, и средства массовой информации связывают периодические спады фондового рынка с опасениями относительно инфляции.Например, индекс S&P 500 демонстрировал умеренное снижение в течение 10 торговых дней, закончившихся. 18 июня. Вот что The Wall Street Journal должна была сказать на следующий день:

Американские акции упали в пятницу, поскольку трейдеры с опаской следили за Федеральным резервом в поисках намеков на то, куда движется денежно-кредитная политика.

Индекс Dow Jones Industrial Average был худшей неделей с недели, закончившейся 30 октября. Индекс голубых фишек в пятницу упал на 1,6%, или 533,37 пункта, до 33290,08. За неделю он потерял 3.45%.

Индекс S&P 500 упал на 1,3%, или 55,41 пункта, до 4166,45 в пятницу, потеряв 1,9% за неделю. Это прервало трехнедельную серию прибылей. Nasdaq Composite потерял 0,9%, или 130,97 пункта, до 14030,38, так как акции крупных технологических компаний также упали. Для за неделю он снизился на 0,3%.

В среду руководители заявили, что ожидают повышения процентных ставок к концу 2023 года, раньше, чем они ожидали ранее. Настроения снова пошли на убыль в пятницу после того, как Федеральный резервный банк Св.Лидер Louis Джеймс Буллард сказал на CNBC, что он ожидает первого повышения ставки еще раньше, в конце 2022 года. . .

Неудивительно, что акции падают, сказал аналитик ThinkMarkets Фавад Разакзада. Акции США достигли ряда рекордных максимумов и с прошлого года опережают восстановление экономики. Теперь трейдеры переоценивают эту «рефляцию». торговля », наблюдая, как Федеральная резервная система постепенно меняет свою позицию в отношении денежно-кредитной политики.

«Это приближалось», - сказал он.«Такая распродажа происходила потому, что рынок опередил сам себя».

Индекс волатильности Cboe, известный как «индикатор страха» Уолл-стрит, поднялся до самого высокого уровня за несколько недель.

«Рынки будут больше напуганы к 2022 году, когда произойдет повышение ставок, потому что это будет означать, что им также придется сокращаться», - сказал Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований мировых рынков в европейском регионе в MUFG Bank. ( The Wall Street Journal , 19 июня)

Как обычно, комментаторы СМИ готовы логически объяснить, почему рынки сделали то, что они сделали (мне всегда интересно, где они ищут объяснение).Они также рады рассказать нам, что это означает для будущего, неизменно через экстраполяция.

Тем не менее, до сих пор основной темой 2021 года был рост инфляции. Это и связанный с ним страх перед более высокими процентными ставками использовались для объяснения большей части того, что происходит на фондовом рынке. Данные отражали быстро растущую инфляцию, а инвесторы фондового рынка стали отрицательными.

Пока все хорошо. Можно сказать, что фондовый рынок эффективно отражает события и перспективы.Но рынок облигаций видел это иначе:

На рынках облигаций доходность 10-летних казначейских облигаций упала до 1,449% в пятницу по сравнению с 1,509% в четверг. Доходность 10-летних облигаций падала пять недель подряд. . .

Потребительские цены, уплачиваемые горожанами в США, выросли более чем на 7% [в мае] и более чем на 9% в апреле в годовом исчислении. Если это будет продолжаться до конца года, это будет самый высокий уровень инфляции в США с 1980-х годов. Но не бойтесь, говорят некоторые инвесторы и Федеральная резервная система, рынок облигаций не обеспокоен.Урожайность упали за последнюю неделю и остаются низкими на историческом уровне, даже после роста на фоне выступления [председателя ФРС] Джея Пауэлла в среду. И если рынки не беспокоятся, может быть, нам тоже не стоит беспокоиться. . . . (Эллисон Шрагер, старший научный сотрудник Манхэттенского института, Bloomberg Opinion , 18 июня)

Фондовый рынок опасался более высокой инфляции и процентных ставок, но рынок облигаций, где динамика цен в основном определяется прогнозами по ставкам, давала нам более высокие цены и более низкие ставки, по-видимому, не заботясь об инфляции.

Это подводит меня к золоту, которое исторически покупалось для защиты от инфляции. Несмотря на все признаки инфляции, рынок золота, похоже, согласен с рынком облигаций в том, что перспективы инфляции благоприятны.

Фьючерсы на золото упали на 0,3%, добавив к их убыткам с четверга, когда они испытали самое большое падение за последние 10 месяцев. За неделю золото упало на 5,8%, что стало худшим показателем за неделю с недели, закончившейся 13 марта 2020 г. ( The Wall Street Journal , 19 июня)

Цена на золото достигла исторического максимума в 2067 долларов за унцию 6 августа 2020 года, вероятно, благодаря огромным вливаниям денег ФРС в экономику и рынки.А затем, 18 июня 2021 года, когда казалось, что беспокойство по поводу инфляции усиливается, он составил 1773 доллара, что на 14% ниже максимума, достигнутого 10 месяцами ранее. (Цены на золото от Goldhub)

Итак, в июне у нас были приступы слабости фондового рынка, как сообщалось, из-за опасений по поводу инфляции и роста цен на облигации (снижение доходности), по-видимому, основанных на убеждении покупателей облигаций в том, что экономическая слабость будет сдерживать инфляцию. И мы увидели золото, классический антиинфляционный инструмент, уцененный так же, как инвесторы фондового рынка были описаны как обеспокоенные инфляцией. Рынки не только не знают, что их ждет, но и часто ведут себя так, что не имеет долгосрочного смысла или вообще не имеет смысла.

Я завершил свою служебную записку за 2016 год. Что знает рынок? , говоря, что относительно того, когда покупать и продавать ценные бумаги, «рынку нечего добавить». Я думаю, мы можем сказать то же самое о том, что он знает о будущие макро-события. Возможно, процесс мышления рынка лучше всего можно понять из этой старой карикатуры - одной из лучших за все время - которую я включил в книгу On the Couch .

Рынки функционируют как высокочувствительные инструменты, поглощая события и публикуя их реакцию, будь то бычья или медвежья. Хотя рынки обычно являются хорошими «наблюдателями», гипер-настроенными на текущие события, иногда кажется, что они смотрят на события либо через положительную, либо через отрицательную линзу (и колеблются между ними), как показано выше. Кроме того, они редко бывают хорошими «предсказателями» в том смысле, что знают, что будет дальше.

Поскольку их реакция на краткосрочные события имеет тенденцию к избытку, рынки предоставляют множество ложных срабатываний и отрицаний относительно их значимости.Но тот факт, что рынки могут переоценивать текущие события и не заглядывать достаточно далеко в будущее, не означает, что их следует полностью игнорировать. В частности, когда цены на ценные бумаги работают не так, как мы ожидаем, исходя из наших взглядов, мы должны подумать, обнаружил ли рынок что-то, что ставит под сомнение наше предыдущее понимание. (Способны ли рынки исключительное понимание? Обратите внимание на 68% -ный прирост индекса S&P 500 от минимума 23 марта до конца 2020 года, что, по мнению «никого», не имело смысла, когда он начался.Рынки определенно лучше справились с распознаванием потенциальное влияние действий ФРС / Казначейства, чем большинство комментаторов.)


Социально ответственное инвестирование для выхода на пенсию - советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Если бы вы могли глубже взглянуть на свои пенсионные вложения, как вы думаете, вас бы устроило то, что вы нашли? Для многих людей накопление на пенсию означает чуть больше 401 (k) взносов на автопилоте.Но инвестирование может быть чем-то большим, чем просто доллары и норма прибыли. Социально ответственное инвестирование (SRI) помогает вам гарантировать, что ваши пенсионные инвестиции не будут поддерживать деятельность, противоречащую вашим ценностям.

Понимание социально ответственного инвестирования

Найдите минутку, чтобы подумать, на какие цели и ценности вы бы хотели, чтобы ваши деньги поддерживались. Это включает в себя понимание связи между вашими ценностями - например, экологической активностью, социальной справедливостью или религиозными убеждениями - и в какие компании инвестируются ваши пенсионные фонды.

Социально ответственное инвестирование означает поддержку компаний, которые соответствуют вашим ценностям. В зависимости от своего профиля, паевые инвестиционные фонды SRI не будут вкладывать средства в табачные компании, производителей оружия или промышленность ископаемого топлива. Паевые инвестиционные фонды Ave Maria используют критерии для отбора компаний, которые продвигают или поддерживают деятельность, противоречащую учению католической церкви.

SRI занял видное место в инвестиционной сфере. По данным U.Отчет S. SIF Foundation за двухгодичный период 2018 г. Тенденции устойчивого, ответственного и эффективного инвестирования ». Активы SRI выросли почти на 40% по сравнению с 2016 годом.

И SRI означает не только отказ от инвестиций в определенные компании, но и активное стремление инвестировать в компании, которые активно продвигают определенные ценности. Вот здесь-то и появляются рейтинги ESG.

Экологические, социальные и управленческие стандарты

Экологические, социальные и управленческие аспекты (ESG) - это набор социально сознательных критериев, которые компания может выбрать для применения в своей деятельности.Стандарты ESG оценивают, насколько компания поддерживает экологическую устойчивость, как она продвигает этические методы управления, лидерство, оплату труда руководителей, аудит, внутренний контроль и права акционеров. Инвесторы могут использовать критерии ESG для проверки потенциальных инвестиций.

Гэри Мэтьюз, генеральный директор и основатель SRI Investing, финансовой консультационной фирмы, занимающейся социально ответственным инвестированием, объясняет, как связаны между собой SRI и ESG.

«ESG - это аспект или способ подхода к построению и управлению портфелями SRI», - говорит Мэтьюз.«Это более новая, новейшая методология подхода к SRI».

Компаниям присваиваются рейтинги ESG сторонними агентствами, которые оценивают эффективность компании и ее сравнение с другими.

Связанные : Лучшие фонды ESG

Плюсы и минусы критериев ESG

Важно отметить, что некоторые эксперты по инвестициям отвергают рейтинговые компании ESG из-за несогласованности показателей и методологий, что может привести к очень разным результатам.Возможна систематическая ошибка оценки в зависимости от отрасли, в которой специализируется оценочное агентство.

«Хотя недостатки в процессе не делают инвестиции ESG бессмысленными, они указывают на то, что важные выводы агентств следует рассматривать через критическую призму», - пишет Тимоти Дойл для Investor’s Business Daily. «Инвесторы обязательно должны понимать, что это за рейтинги: в значительной степени субъективные и подверженные серьезным методологическим проблемам. Это не безошибочные научные меры компаний, которые «делают добро».’”

Мэтьюз «в определенной степени» согласен с опасениями, что рейтинги ESG не устанавливают стандарты для всей отрасли. Но он утверждает, что инвесторы могут проявить должную осмотрительность при поиске рейтингов ESG, которые соответствуют их ценностям и целям и справедливы.

«Я думаю, инвестор хочет знать, кто стоит за рейтингами ESG, - говорит Мэтьюз. «Какая там методология? Могу ли я доверять людям, которые это публикуют? Это законные вопросы для инвесторов, которые хотят внедрить SRI для себя.”

Инвесторы также должны знать, что, хотя компании могут быть изначально «хорошими» за счет поощрения разнообразия и прав сотрудников, важно глубже взглянуть и проанализировать любые спорные практики, которые они могут использовать, например, эксплуатацию рабочих в зарубежных странах или платит женщинам меньше после родов.

Хотя инвестирование в ESG имеет свои недостатки, даже крупные инвестиционные платформы принимают эту концепцию; это справедливо, учитывая чистые потоки в фонды ESG в США.По данным MorningStar, S. превысила 20 миллиардов долларов в 2019 году, что на 300% больше, чем годом ранее.

Vanguard, Pimco и Fidelity теперь предлагают свои собственные версии фондов ESG, включая Vanguard Global ESG Select Stock (VESGX), который был представлен в 2018 году. Также существует биржевой фонд (ETF), который прямо решает вопросы расового неравенства и при поддержке NAACP, Impact Shares NAACP Minority Empowerment ETF.

Список паевых инвестиционных фондов ESG можно найти на Форуме по устойчивым и ответственным инвестициям.

Как ответственно сбалансировать свой 401 (k)

Если вы делаете взносы в спонсируемый работодателем план 401 (k), ваши взносы обычно инвестируются в паевые инвестиционные фонды, индексные фонды или фонды с установленной датой. Эти фонды могут покупать ценные бумаги, выпущенные сотнями или даже тысячами различных компаний.

Средства, доступные вам в вашем 401 (k), ограничены администратором плана. Согласно последнему исследованию Американского совета спонсоров планов, только 2,9% всех планов 401 (k) имеют фонды ESG.Это означает, что ваши деньги вполне могут быть размещены в компаниях, которые не соответствуют вашим ценностям.

Если вы обнаружите, что ваш 401 (k) не предлагает никаких средств с рейтингом ESG, вы можете настроить свои инвестиции через брокерское окно, также известное как «самостоятельный брокерский вариант». Такой подход «сделай сам» предоставляет участникам больше возможностей для инвестирования, чем паевые инвестиционные фонды, предлагаемые непосредственно пенсионным планом. После открытия брокерского окна инвесторы могут сосредоточить свои деньги в компаниях, которые поддерживают их ценности.

Если вы выберете вариант самостоятельного брокерского обслуживания в рамках своего плана 401 (k), имейте в виду, что это сопряжено с трудностями. Спонсор плана может ограничить выбор, предлагаемый через брокерские окна, и эти окна могут включать плату за обслуживание и более высокие, чем средние торговые расходы.

Инвесторы, заинтересованные в изучении возможности брокерского окна, должны работать с финансовым консультантом, чтобы определить стратегию, которая будет рентабельна и эффективна для достижения их инвестиционных целей.

Как выступить за большее количество вариантов с рейтингом ESG в планах, спонсируемых работодателем

Есть другой подход, который вы можете использовать, если ваша компания 401 (k) не предлагает никаких вариантов с рейтингом ESG.Вы можете инициировать изменения, выступая за лучшие, более социально ответственные варианты инвестирования в свой пенсионный план.

Начните с привлечения коллег, которые разделяют то же стремление к большему количеству вариантов с рейтингом ESG, а затем представьте свое дело в отдел кадров. Будьте готовы к отпору; многие работодатели не хотят включать фонды, не имеющие подтвержденной репутации.

Будьте готовы опровергнуть любые аргументы, приведя доказательства того, что фонды, ориентированные на ESG, практически не имеют финансовых компромиссов по сравнению с традиционными фондами.Согласно анализу Morgan Stanley за 2019 год, есть убедительные статистические доказательства того, что фонды ESG на самом деле более стабильны.

Начало разговора с вашим работодателем о том, почему фонды с рейтингом ESG являются важным вариантом, а затем поддержание диалога может проложить путь для включения этих вариантов инвестирования для вас и ваших коллег.

Как ответственно сбалансировать свой IRA

Индивидуальные пенсионные счета (ИРА) являются пенсионными счетами с льготным налогообложением. В отличие от 401 (k) s, люди могут открывать IRA самостоятельно и делать взносы независимо от того, есть ли у них отдельный пенсионный план на рабочем месте или нет.

В большинстве случаев для IRA доступны более широкие возможности инвестирования, чем для 401 (k) s. Если вы открываете IRA с онлайн-брокерским счетом, вы можете искать социально ответственные ETF или паевые инвестиционные фонды с рейтингами ESG, которые помогут проверить их соответствие вашим ценностям.

Например,

Fidelity и Schwab имеют средство проверки ETF s с фильтрами, чтобы помочь инвесторам находить и сравнивать фонды SRI.

Плюсы и минусы робо-консультантов для инвестирования в ценности IRA

Инвесторы, которые не хотят сортировать составленные списки, могут открыть счет IRA через робо-консультанта, который сделает за вас выбор фонда.Wealthsimple и Betterment, два популярных робо-консультанта, предлагают специализированные портфели SRI. Портфель SRI Wealthsimple, например, включает ETF, которые гарантируют низкий уровень выбросов углерода и поддержку прав человека во всем мире.

Сэм Адамс, генеральный директор Vert Asset Management, говорит, что большинство предложений SRI от робо-консультантов - отличный способ рассказать о SRI и помочь инвесторам понять, как он работает и как они могут в нем участвовать.

«Я думаю, что количество людей, которым нужно индивидуально настроенное портфолио, меньше, чем многие думают», - говорит Адамс.

Существует также вопрос о том, как часто оцениваются портфели SRI роботов-консультантов. Джилл Фопиано, президент и генеральный директор O’Brien Wealth Partners, предупреждает, что роботы-консультанты, предлагающие более ограниченные портфели SRI, рискуют, включая компании, за которыми не следят внимательно, чтобы гарантировать, что они действительно соблюдают этические и ответственные стандарты.

«Меня беспокоит, что робот-консультант в мире ESG требует частого мониторинга компании, которая претендует на роль ESG, чтобы убедиться, что она не отклоняется от этого», - сказал Фопиано. говорит.

Итог

Накопление на пенсию - необходимый шаг на вашем финансовом пути, но многие люди могут не знать, во что вкладываются их пенсионные портфели. Текущие варианты социально ответственного инвестирования амбициозны, но не идеальны. На данный момент инвесторы SRI должны скептически относиться к рейтингам ESG, одновременно работая над тем, чтобы их инвестиции соответствовали их ценностям и изменили мир к лучшему.

Недвижимость по-прежнему остается лучшей инвестицией, говорят миллионеры.

Миллиардер Эндрю Карнеги, как известно, сказал, что 90% миллионеров получили свое состояние, инвестируя в недвижимость.Мы хотели знать: правда ли это по-прежнему? Остается ли инвестировать в недвижимость хорошей идеей?

По словам этих девяти советников из The Oracles, которые заработали миллионы, инвестируя в недвижимость, ответ - утвердительный ответ.

1. «Владение сделало меня богатым».

«Покупка недвижимости сделала меня богатым - в основном по необходимости, а не по дизайну. Я купил свою первую крошечную студию после того, как наскреб несколько долларов, потому что мне все равно нужно было где-то жить.

Несколько лет спустя студия выросла в цене вдвое, что дало мне достаточно денег, чтобы потратить 50% на квартиру с одной спальней.Вскоре это превратилось в двухкомнатную, затем в трехкомнатную и наконец привело меня в мой 10-комнатный пентхаус на Пятой авеню в Нью-Йорке.

Покупка этой крошечной студии была самым важным решением, которое я принял, потому что она вовлекла меня в игру ».

- Барбара Коркоран , основательница Corcoran Group, ведущая подкаста « Business Unusual », судья по "Shark Tank"

2. «Жилая недвижимость может приносить доход круглый год.'

"Инвестиции в недвижимость - отличная идея, если вы собираетесь в нее на долгое время, а не на быстрый возврат.

Лучше всего инвестировать в жилую недвижимость, которая приносит доход от сдачи в аренду круглый год. Просто убедитесь вы понимаете все связанные с этим судебные издержки и готовы к непредвиденным расходам ».

- Бетенни Франкель , предприниматель, филантроп, основатель Skinnygirl и BStrong .Следуйте за ней в Instagram

3. «Правильные инвестиции будут продолжать расти».

«Недвижимость реальна, и всегда полезно вкладывать деньги в реальные активы. Но позвольте мне прояснить: это не означает, что вся недвижимость - хорошая идея.

Я покупаю только определенные типы недвижимости, как правило, многоквартирные в престижных районах, которые обеспечивают стабильный денежный поток и большой потенциал для будущей оценки

Я держусь подальше от районов с низким доходом и домов на одну семью.Но даже эти активы, вероятно, являются лучшим местом для хранения ваших денег, чем позволять наличным обесцениваться, пока они сидят в банке! »

- Грант Кардоне , эксперт по продажам, Автор бестселлеров New York Times . Следуйте за ним на Facebook , Instagram и YouTube

4. «Покупка умнее аренды».

«Большинство миллионеров, которых я знаю, заработали больше денег на владении недвижимостью, чем на любых других инвестициях.Недвижимость постоянно растет в цене с течением времени и превосходит другие инвестиции.

Кроме того, он не так уязвим к краткосрочным колебаниям, как фондовый рынок. Вы получаете материальный актив, который можно использовать независимо от того, сдаете ли вы в аренду квартиру или коммерческое здание для получения дохода или покупаете дом. А также могут быть налоговые льготы для инвестиционной собственности.

Всегда хорошее время для покупки недвижимости. Фактически, настоящее богатство достигается покупкой, когда все продают, и наоборот.В то время как многие говорят о рецессии, рынок силен, с растущими ценами и транзакциями.

Аренда квартиры с одной спальней сегодня может стоить 5000 долларов в месяц в некоторых районах, но вы можете купить дом за 1 миллион долларов, потратив всего 4000 долларов в месяц на выплаты по ипотеке. И ставка фиксированная на 30 лет - лучший способ контроля арендной платы.

Так зачем вам арендовать? Кроме того, если вы сдаете свою собственность в аренду кому-то другому, вы можете покрыть ипотеку или лучше ».

- Питер Эрнандес , президент Западного региона в Дугласе Эллимане, основатель и президент Teles Properties

5.«Вы получаете шестизначные налоговые льготы».

«Недвижимость имеет невероятные налоговые льготы. В определенных ситуациях вам не нужно платить налоги с доходов от инвестиционной собственности. Вы также можете получить налоговую льготу в размере 250 000 долларов как физическое лицо и 500 000 долларов как супружеская пара.

самые богатые люди собирают собственность так же, как раньше собирали автомобили. Процентные ставки низкие, цены упали, и вам не нужно вкладывать много денег в инвестиции.

В то же время все больше людей предпочитают аренда взамен собственной.Вы можете получить доходную недвижимость в аренду, используя деньги других людей для покрытия ипотеки, налогов и содержания. С такими сайтами, как Vrbo и Airbnb, вы также можете найти краткосрочных арендаторов, чтобы субсидировать ваши накладные расходы.

Хотя я предлагаю диверсифицировать ваши инвестиции, нет лучшего места для хранения денег, чем обычные инвестиции, в которых вы можете жить и наслаждаться. Когда вы инвестируете в свое окружение, вы инвестируете в себя! »

- Холли Паркер, основатель и генеральный директор The Holly Parker Team в Douglas Elliman , отмеченном наградами брокере, который сделал продажи более 8 миллиардов долларов.Следуйте за ней на LinkedIn и Instagram

6. «Это не требует много денег».

«Недвижимость - это актив, который можно использовать в банках, поэтому вы всегда можете использовать его. Она также не требует больших денежных затрат. Вы можете внести всего 10% и использовать деньги банков для увеличения своих инвестиций. низкие процентные ставки, это как свободные деньги

В отличие от фондового рынка, где многие факторы находятся вне вашего контроля, ваши инвестиции не могут исчезнуть в одночасье.Вы также можете увеличить свое богатство с помощью отличных показателей доходности и налоговых льгот.

Единственные люди, которые теряют деньги на недвижимости, - это те, кто покупал на пике рынка и продавал в неподходящее время или вынимал слишком много капитала из своего дома, не оставляя прибыли при продаже. Часто требуется время, чтобы увидеть большие оценки, но если вы удержите свои вложения, вы это сделаете.

- Дотти Херман , генеральный директор Дуглас Эллиман , брокерской империи в сфере недвижимости с годовым объемом продаж более 27 миллиардов долларов.Следуйте за ней на Facebook и Instagram

7. «Недвижимость предлагает неограниченные возможности».

«Недвижимость - всегда отличное вложение, потому что у вас больше возможностей, чем с другими типами инвестиций.

Если вы инвестируете в акции, облигации или частное предложение, ваш успех полностью зависит от факторов, находящихся вне вашего контроля. в большинстве случаев ваши варианты - удержать или продать. С недвижимостью у вас есть неограниченные возможности.

Вы можете купить дом с намерением продать его, а затем сдать его в аренду, если рынок пойдет на убыль.Если вы покупаете аренду, стоимость которой значительно повышается, вы можете ее продать. Недвижимость можно рефинансировать, перестроить и перезонировать. Вы можете развить его, сдать в аренду, разделить или добавить к нему участки.

Это лишь некоторые из ваших возможностей. Эта гибкость является одной из причин, по которой он создал больше миллионеров, чем любой другой класс активов ».

- Даниэль Лесняк, основатель Orange Line Living , брокер Keri Shull Team , соучредитель коучингового бизнеса в сфере недвижимости HyperFast Agent , автор книги «HyperLocal, HyperFast Real Estate Agent»

8.«Людям всегда будет нужно место для жизни».

«Есть возможность для большей и более стабильной прибыли от недвижимости, чем от других инвестиций. Когда недвижимость строится, это происходит потому, что группа людей видит, что население достаточно велико, чтобы это оправдать.

» Огромное количество новых объектов недвижимости каждый год свидетельствует о растущем рынке недвижимости. Предложение следует за спросом, и спрос продолжает расти. Население почти не уменьшается, поэтому потребность в жилье увеличивается из года в год.

В частности, растет рынок многоквартирных домов. По мере того, как квартиры становятся более привлекательными, люди реже покупают дома. С многоквартирными квартирами вы со временем продолжаете получать увеличивающийся доход.

Как только недвижимость стабилизируется, вы можете получать прибыль для своих инвесторов, пока не решите ее продать. Также есть спрос круглый год, куда бы вы ни пошли ».

- Роберт Мартинес, основатель и генеральный директор Rockstar Capital , инвестиционной компании в сфере недвижимости с активами под управлением на сумму более 330 миллионов долларов США, обслуживающая « Квартира Rockstar " подкаст.Следуйте за ним на YouTube и Instagram

9. «Вы можете инвестировать в землю, которая приносит доход».

«Многие предприятия приходят и уходят, но есть одна вещь, которая нам всегда понадобится: земля.

Существует естественный спрос на недвижимость, независимо от того, производит ли земля такой продукт, как кофе, или где находится квартира или торговые площади; так что это всегда будет хорошей инвестицией. Независимо от того, каким бизнесом вы ведете, вам нужна земля

Инвестирование в недвижимость позволяет защитить себя и свое богатство.Хотя рынок недвижимости то поднимался, то падал, с течением времени он никогда не снижался. Сравните это с тем, когда рухнул Уолл-стрит или валюты, не подкрепленные ничем осязаемым.

Со временем вы всегда будете получать прибыль от недвижимости, которая приносит доход - например, от кофейной фермы. Еще лучше, если вы выберете недвижимость с присущей ей ценностью, например, место на Таймс-сквер ».

- Марчелло Аррамбиде, основатель Day Trading Academy , соучредитель SpeedUpTrader , компания, финансирующая амбициозные дневные трейдеры.Следуйте за ним на LinkedIn

Присоединяйтесь к The Oracles , группе вдохновителей ведущих предпринимателей мира, которые делятся своими стратегиями успеха, чтобы помочь другим развивать свой бизнес и улучшать жизнь. Чтобы узнать больше, подпишитесь на The Oracles на Facebook и LinkedIn .

Не пропустите:

Понравилась эта история? Подпишитесь на CNBC Сделайте это на YouTube!

9 лучших сайтов биржевых консультантов - услуги по подбору акций и инвестиционные бюллетени [2021]

Консультации по инвестициям на лучший фондовый рынок

Услуги по подбору акций и инвестиционные информационные бюллетени, такие как услуга Motley Fool Stock Advisor, могут быть полезны в обнаружении хороших инвестиционных возможностей, экономя при этом значительное время на исследованиях и анализе.

Однако не все услуги одинаковы. Иногда бывает сложно найти авторитетных компаний, которые обеспечивают надлежащую прозрачность и имеют опыт обыгрывания рынка с помощью разумных подходов к инвестированию. Мы изучили лучшие подписки и веб-сайты, чтобы вам было проще найти подходящий вариант, который лучше всего соответствует вашим инвестиционным целям.


🥇1. Биржевой советник

Motley Fool Stock Advisor - самый популярный сервис по подбору акций с около миллиона платных подписчиков, 19-летним опытом работы и постоянным успехом на рынке с большим отрывом.

Сервис предлагает два новых выбора акций в месяц в дополнение к стартовым акциям и рекомендациям по лучшей покупке, которые публикуются еженедельно. В дополнение к выбору акций, участники получают массу инвестиционных ресурсов и премиум-контента, который легко окупается только за подписку.

Motley Fool Stock Advisor выбирает

Stock Advisor за последние годы сделал несколько невероятных мультибэггеров. Инвестиция в 500 долларов в эти 5 акций Stock Advisor сегодня стоит 412 086 долларов.

906 495%
Выбор акций Stock Advisor (с 2002 по 2021 год) Доходность Годовая доходность
Streaming Company 29,222% E-mail E-mail 20,721% 1,095%
Компания по производству микросхем / графических процессоров 12,009% 735%
EV Company 10,476% 1,197%

Щелкните здесь, чтобы увидеть последний выбор фондового советника (23 августа 2021 г.)

Эти рекомендации превзошли S&P 500 на 43.1X со средней доходностью 16,383% или 1,055% в год.

Все возвраты рассчитываются с даты рекомендации до настоящего момента. Хотя это лучшие показатели, средний выбор Stock Advisor дал 587% , что составляет 4,3X S&P 500.

Недавние результаты

Мы знаем, что Stock Advisor получил несколько огромных результатов за все время, но как исполнялись их более свежие пики? Давайте посмотрим поближе и узнаем.

Лучшие акции, выбранные советником по акциям с 2016 по 2021 год

Это лучшие акции, выбранные службой Stock Advisor с 2016 по 2021 годы. Служба выпускает два новых выбора акций в месяц.

2 Tesla
Выбор акций Stock Advisor (с 2016 по 2021) Доходность Годовая доходность
Shopify (SHOP) 4,436% Компания 4,436% 1,304% 244%
The Trade Desk (TTD) 1091% 285%
Okta (OKTA) 691% 193%A 193% 683% 431%

Q4 2019 - Stock Advisor Stock Picks

Q4 2019 Stock Advisor Pick превзошли рынок на 3.7X со средней доходностью 179% по сравнению с 48% для S&P 500.

2 Company2 Company2 Company 74%
Выбор акций Stock Advisor (2019-2019) Доходность Годовая доходность
Video Conf Company 333% 181%
Ad Tech Company 322% 193%
Marketing Stream Solutions Company 293% 168% 43%
Professional Services Company 62% 37%
Bioscience Company -8% -4%

Последний выбор

Stock Advisor2. последний выбор акций Stock Advisor.Последний выбор (опубликован 19 августа) - это быстрорастущая компания, занимающаяся информационными технологиями, с прогнозируемым ростом выручки более 20% г / г.

Выбор фондового консультанта (5 августа)
Последние выборы фондовых консультантов в 2021 году Прирост за 120 дней Прогноз роста выручки
Выбор советника по акциям (август 19) 906% 3260% 82% 210%
Выбор фондового консультанта (15 июля) 27% 40%
Выбор фондового консультанта (1 июля) 17% 23%

Следующий выбор фондового советника

Следующий выбор фондового советника будет опубликован в четверг, 2 сентября.Вы можете получить доступ к следующим парам и всем прошлым выборам без риска в течение 30 дней.

График выпуска Stock Advisor Дата выпуска
Новый выбор акций 5 августа 2021 г. Выберите 19 августа 2021 г.
5 Лучших покупок сейчас 23 сентября 2021 г.

Нажмите здесь, чтобы увидеть последние выборы советника по акциям (23 августа 2021 г.)


Вот как выглядит рекомендация по покупке фондового консультанта

Все мы знакомы с Zoom, приложением для видеоконференций, которое стало нарицательным во время пандемии COVID-19.3 июля 2019 года Zoom был рекомендован биржевым советником, и с того времени цена акций выросла на , что на 250% больше, чем на . Вот часть этой рекомендации к покупке.

Нажмите здесь, чтобы попробовать Stock Advisor (23 августа 2021 г.)


Что получают подписчики Stock Advisor?

Ежемесячный выбор - Два ежемесячных выбора акций от Дэвида и Тома вместе с полным анализом компании, ее менеджмента и любых потенциальных рисков.

Лучшие акции для покупки сейчас - 10 своевременных выборов от Дэвида и Тома вместе с двумя последними новыми рекомендациями каждый месяц.

Стартовые акции - Motley Fool рекомендует, чтобы ваш портфель состоял как минимум из 15 акций, и эти акции отлично подходят для создания нового портфеля.

Доступ к Motley Fool Live - 8 часов новых прямых трансляций каждый день. Контент включает интервью с генеральным директором, подробные сведения о выборе акций, инвестиционные стратегии и психологию, вопросы и ответы и многое другое.

Неограниченный доступ - Stock Advisor с самого начала прозрачен в отношении всей своей производительности.Вы получаете полный доступ ко всем выборам и анализу с самого начала.

Exclusive Research Reports - Эксклюзивные отчеты о крупных отраслевых тенденциях, влияющих на выбор акций Stock Advisor, например…

  • В машине завтрашнего дня
  • Следующий Amazon.com
  • Пособие по инвестированию в виртуальную реальность
  • Пособие по разрушению искусственного интеллекта

Доски для обсуждения только для членов - Изучите и поделитесь стратегиями инвестирования в акции и решениями Motley Fool членство в сообществе.

Возврат за 30 дней - Вы можете попробовать Stock Advisor в течение 30 дней без всякого риска. Если вас не устраивает услуга, просто запросите возврат в течение 30 дней.

Цена - Stock Advisor составляет 99 долларов в год для новых участников и поставляется с 30-дневной гарантией возврата денег.

Нажмите здесь, чтобы попробовать Stock Advisor без риска в течение 30 дней (23 августа 2021 г.)


2. Нарушители правил

Rule Breakers - еще один информационный бюллетень премиум-класса от The Motley Fool.В этом эксклюзиве представлены выборы Дэвида Гарднера, акцентирующие внимание на быстрорастущих компаниях, готовых стать лидерами рынка завтра.

Возврат нарушителей правил

  • Нарушители правил: + 356,50%
  • S&P 500: 118,70%

Вложение 500 долларов в эти 5 пиков, нарушающих правила, сегодня стоит 204 903 долларов.

Выбор акций, нарушающих правила (с 2004 по 2021 год) Доходность Годовая прибыль
Международная электронная комм. 10,607% 1,088%
Компания электронной коммерции 7,070% 431%
Robotics Company 6,875% 1,269%6 9072 Gaming Company 284%

Щелкните здесь, чтобы увидеть последний выбор нарушителей правил (23 августа 2021 г.)

Эти рекомендации превзошли S&P 500 на 18.9X со средней доходностью 8,096% или 812% в год.

Все возвраты рассчитываются с даты рекомендации до настоящего момента. В то время как это лучшие исполнители, средний выбор Rule Breakers вернул 341% , что составляет 2.9X S&P 500.

Недавние результаты

Мы знаем, что у Rule Breakers было несколько огромных выборов за все время, но как исполнялись их более свежие пики? Давайте посмотрим поближе и узнаем.

Лучшие выборы для нарушителей правил с 2016 по 2021 год

Это лучшие подборки акций из сервиса Rule Breakers с 2016 по 2021 годы. Сервис выпускает два новых выбора акций в месяц.

Выбор акций для нарушителей правил (с 2016 по 2021) Доходность Годовая доходность
Shopify (SHOP) 6,875% 1,2606% Trade Desk (TTD) 2110% 469%
Специализированная компания электронной коммерции 1,366% 287%
Twilio (TWLO) 1075%3 MDB) 1,033% 302%

Q4 2019 - Выбор акций, нарушающих правила

Q4 2019 г.1X со средней доходностью 192% по сравнению с 47% для S&P 500.

Выбор акций, нарушающих правила (2019-2019) Доходность Годовая доходность
Speciality E-commerce Company 360% 205%
Cloud Company 307% 176%
Consumer Exercise Company 235% 906 141% 141% Food Company 120% 72%
Medical Tech Company 71% 39%
Medical Device Company 60% 36%

Последние правила 9 являются последним выбором акций компании Rule Breakers.Последний выбор (опубликован 12 августа) - это быстрорастущая компания, занимающаяся информационными технологиями, с прогнозируемым ростом выручки более 40% г / г.

Последние выборы акций, нарушающие правила, 2021 год Прирост за 120 дней Прогноз роста выручки
Выбор нарушителей правил 9065 4560% 4560% 4560% Выбор нарушителей правил (22 июля) -18% 30%
Выбор нарушителей правил (8 июля) 7% 119%
Выбор нарушителей правил (24 июня) 45% 47%

Следующий выбор нарушителей правил

Следующий выбор нарушителей правил будет опубликован в четверг, 26 августа.Вы можете получить доступ к следующим парам и всем прошлым выборам без риска в течение 30 дней.

График выпуска нарушителей правил Дата выпуска
Новый выбор акций 12 августа 2021 г. Выбрать 26 августа 2021 г.
Новый выбор акций 9 сентября 2021 г.

Щелкните здесь, чтобы увидеть последние выборы для нарушителей правил (23 августа 2021 г.)


Rule Breakers инвестирует в компании с…

  • Инновационное лидерство в развивающихся отраслях.
  • Бренды, пользующиеся большой популярностью у потребителей.
  • Устойчивые конкурентные преимущества за счет интеллектуальной собственности, дальновидных лидеров или отсутствия конкуренции.
  • История роста цен.
  • Акции, которые считаются «сильно переоцененными».

Функции нарушителей правил:

Два новых набора акций каждый месяц - Два набора акций от Дэвида Гарднера ежемесячно доставляются в ваш почтовый ящик.

Лучшие акции для покупки сейчас - 5 акций с наиболее выгодной покупкой в ​​месяц из тщательно подобранного списка из 200 акций.

Стартовые акции - Краеугольный камень выбора акций для новых и зрелых портфелей.

Инвестиционное сообщество только для членов - Доступ к сообществу инвесторов, нарушающих правила, чтобы делиться своими выборами, стратегиями и учиться друг у друга.

30-дневная гарантия возврата денег - Отмените в течение 30 дней и получите 100% возмещение.

Цена - Rule Breakers составляет 99 долларов в год для новых участников.

Попробуйте как Stock Advisor, так и Rule Breakers - Мы рекомендуем инвесторам попробовать как Stock Advisor, так и Rule Breakers, поскольку это очень бесплатные услуги.Попробуйте обе услуги с этим пакетным предложением всего за 199 долларов для новых участников.

Нажмите здесь, чтобы попробовать нарушители правил без риска в течение 30 дней (23 августа 2021 г.)


Ниже приведены некоторые из наиболее ценных советников по акциям, а также советы по инвестициям и исследовательские сайты, которые помогут вам принимать более обоснованные инвестиционные решения.
  1. Motley Fool Stock Advisor
  2. Нарушители правил
  3. Zacks Investment Research
  4. Информационные бюллетени Morningstar Investment
  5. InvestTech Research
  6. Информационные бюллетени Kiplinger’s Investment:
  7. Seeking Alpha
  8. Yahoo! Финансы
  9. MarketWatch

3.Zacks Investment Research

Zacks Investment Research - это сервис премиум-класса, предлагающий инструменты, выбор акций и исследования акций, которые помогут вам улучшить эффективность вашего портфеля.

Zacks # 1 Rank List - Выбор акций с сильными рекомендациями покупать. Лучшие 5% с наибольшим потенциалом.

S tock Picks with Style Scores - Value, Growth and Momentum. Каждый выбор акций оценивается с буквенной оценкой для каждого из них. стили инвестирования.

Focus List - Портфель из 50 долгосрочных акций, выбранных на основе их динамики прибыли.

Отраслевой рейтинг - Откройте для себя акции, которые в будущем, вероятно, будут лучше других.

Фильтр ESP - Фильтр ожидаемого неожиданного предсказания для обнаружения акций, которые, вероятно, принесут неожиданную прибыль до выхода отчетов о прибылях и убытках.

Отчеты об исследовании рынка акций - Углубленный анализ более 1000 самых популярных компаний, их основных показателей и потенциала роста.

Premium Screener - 45 фильтров, созданных Zacks для проверки акций, которые могут превзойти рынок.

✅ Нажмите, чтобы получить акции Motley Fool Stock Picks Всего за 99 долларов в год (для новых участников)


4. Информационный бюллетень Morningstar Investment

Morningstar Dividend Investor - это информационный бюллетень, в котором подробно рассказывается о портфелях Morningstar, выбранных для выбора дивидендов.

Цель этих портфелей - обеспечить доходность от 3% до 5% за счет ориентации на экономически продвинутые предприятия, которые постоянно повышают свои дивиденды и расширяются достаточно быстро, чтобы опередить инфляцию.

Из-за непредвиденных колебаний цен на акции стратегия выбора дивидендов является тактическим шагом, который помогает минимизировать постоянные потери дохода и капитала за счет сосредоточения внимания на устойчивости дивидендов.


Morningstar StockInvestor привлекает внимание к компаниям, которые торгуются ниже своей базовой стоимости. Два портфеля, принадлежащие Morningstar, Inc., The Tortoise и Hare, наглядно демонстрируют инвестиционную концепцию Morningstar.

The Tortoise стремится к «высокому качеству» операций с хорошими балансами и устойчивыми конкурентными преимуществами.Заяц стремится к увеличению долгосрочного капитала путем покупки компаний с сильными и растущими конкурентными преимуществами.


Morningstar ETFInvestor ищет в мировой экономике многообещающие возможности. Команда аналитиков ETF, состоящая из редактора Алекса Брайана и Морнингстара, предлагает полезные идеи для инвестирования в ETF на мировом рынке.

ETFInvestor рассматривает будущий потенциал инвестиций в ETF. Команда Morningstar использует обширную библиотеку данных, чтобы составить представление о том, как будут развиваться рынки.Эта стратегия включена в 4 модельных портфеля ETFInvestor.


Morningstar FundInvestor не только ищет фонды для получения конкурентных преимуществ, но и ищет фонды для получения конкурентных преимуществ. Если вы серьезно относитесь к правильному распределению портфеля, позвольте Morningstar поделиться своим опытом и беспристрастными рекомендациями.

✅ Нажмите, чтобы получить акции Motley Fool Stock Picks Всего за 99 долларов в год (для новых участников)


5. InvestTech Research

Информационный бюллетень

InvesTech посвящен двум областям: выявлению уникальных возможностей покупки и обеспечению безопасности ваших денег.Репутация его модельного портфеля в отчете журнала Forbes описывается как «более или менее невосприимчивая к спадам».

Что вы получаете:

Информационный бюллетень по исследованиям - Каждый выпуск будет сопровождаться ежемесячным информационным бюллетенем, включающим денежные и технические сведения, собственные показатели и уникальный анализ. Кроме того, информационный бюллетень исследования также предоставляет инструменты рыночной стратегии, такие как отмеченное наградами портфолио моделей InvesTech.

Промежуточный бюллетень - InvestTech уделяет много времени созданию ежемесячной публикации обновлений в Интернете.Текущие выпуски информационного бюллетеня Research всегда актуальны.

Круглосуточная горячая линия - Чтобы узнать последние новости и особые рекомендации, посетите веб-сайт этой частной еженедельной горячей линии. Другие услуги взимают от 200 до 500 долларов за такой доступ, но с InvesTech доступ к нему бесплатный.

Руководство по личной прибыли - Это руководство проведет вас через стратегию InvesTech «безопасность прежде всего». Кроме того, вы можете узнать, как использовать его модельные портфели.Это ваш путеводитель по стратегии InvesTech «безопасность прежде всего».

✅ Нажмите, чтобы получить акции Motley Fool Stock Picks Всего за 99 долларов в год (для новых участников)


6.

Kiplinger’s Investment Newsletters :
  • Kiplinger’s Investing for Income: информационный бюллетень по инвестициям, ориентированный на стабильный дивидендный доход, управляемый риск и умеренный рост независимо от рыночных условий.
  • The Kiplinger Letter: популярный журнал бизнес-прогнозов, который удивительным образом предсказывал победителя на всех президентских выборах с 1924 года.
  • The Kiplinger Tax Letter: еженедельный информационный бюллетень с налоговыми консультациями, предназначенный для юристов и бухгалтеров, финансовых директоров и состоятельных инвесторов.
  • Kiplinger’s Personal Finance: ежемесячный журнал, предлагающий советы по инвестированию, управлению деньгами, пенсионному планированию, недвижимости, здравоохранению и многому другому.
  • Kiplinger’s Retirement Report: ежемесячный журнал, освещающий все, что касается выхода на пенсию, от инвестиций, денег, отдыха и путешествий.

✅ Нажмите, чтобы получить акции Motley Fool Stock Picks Всего 99 долларов в год (для новых участников)


7.В поисках альфы

Seeking Alpha Premium предлагает несколько вариантов подписки премиум-класса с советами по инвестициям, идеями, исследованиями акций, инструментами управления портфелем и многим другим по цене от бесплатной до 199 долларов в месяц.

Basic - бесплатный план включает в себя новости об акциях и аналитические уведомления. Информационные бюллетени, оповещения о статьях и доступ к блогам и StockTalks.

Premium - Премиум-уровень стоит 19,99 долларов США в месяц и включает все основные функции и неограниченный доступ к библиотеке статей, рейтингам производительности, количественным рейтингам, а также оценкам и прогнозам дивидендов.

Pro - Профессиональный уровень стоит 199 долларов в месяц и включает множество дополнительных функций по сравнению с премиум-вариантом.


8. Yahoo! Финансы

Yahoo! Finance Premium - это продукт, который поможет улучшить ваш портфель за счет анализа наиболее важных для вас компаний, расширенных инструментов и оптимизированных графиков, адаптированных к вашей торговой стратегии, с впечатляющими визуализациями для получения идеальной перспективы.

Основные характеристики:

  • Новости и котировки акций в режиме реального времени
  • Прямая торговля путем связывания нескольких счетов брокеров.
  • Ежедневные идеи об акциях с учетом ваших интересов
  • Кураторские инвестиционные исследования
  • Метрики опережающих индикаторов
  • Анализ справедливой стоимости

Стоимость: Бесплатная 14-дневная пробная версия. 35 долларов в месяц или 350 долларов в год. Также доступен бесплатный стандартный план с основными функциями.


9. MarketWatch

MarketWatch - популярный финансовый и инвестиционный сайт, на котором публикуются новости, аналитика и данные о фондовых рынках. Кроме того, они предлагают премиальные информационные бюллетени с анализом и практическими идеями, которые помогут вам в достижении ваших инвестиционных целей.Все 4 информационных бюллетеня поставляются с 30-дневной бесплатной пробной версией.


✅ Наш лучший выбор для лучшего информационного бюллетеня по выбору акций - это Motley Fool Stock Advisor.

Эта служба подбора запасов предлагает отличное соотношение цены и качества. Нам нравится их дисциплинированный и последовательный подход к инвестированию и полученные результаты. Выбор акций Motley Fool постоянно опережает рынок, что является убедительным аргументом в пользу индивидуального инвестирования в акции.

Мы считаем эту услугу подходящей для всех долгосрочных инвесторов, как новых, так и старых.Если вы новый инвестор, это отличный вариант для изучения проверенной инвестиционной философии и создания своего первого портфеля с их рекомендациями по акциям. Наш второй выбор - это сервис Rule Breakers, вы можете посмотреть наше сравнение Stock Advisor и Rule Breakers здесь.


»СВЯЗАННЫЕ: Лучшие долгосрочные акции

Часто задаваемые вопросы о консультанте по акциям

Хороша ли услуга Motley Fool Stock Advisor?

Послужной список выбора акций и рекомендаций по инвестициям Stock Advisor хорошо задокументирован, обеспечивая в среднем более 500% прибыли с 2002 года.Они прозрачны в отношении результатов и придерживаются той же философии инвестирования, что и Уоррен Баффет, который известен как лучший инвестор в нашей жизни.

Motley Fool Оповещение «Все на покупку»

Motley Fool будет выдавать оповещение «Все на покупку» своим членам Stock Advisor, когда появляется удачная возможность для хоум-рана, что исторически происходило только 24 раза за 17 лет.

Motley Fool Best Buys… Now / Today

членов Stock Advisor ежемесячно получают рекомендации по наилучшим покупкам сейчас из прошлых рекомендаций Дэвида и Тома, которые считаются наиболее своевременными возможностями.

Есть ли скидка на подписку Stock Advisor?

Подписка Stock Advisor на 1 год обычно стоит 199 долларов, но новые участники в настоящее время могут получить скидку 50%. Новые участники могут попробовать его за 99 долларов в год с 30-дневной гарантией возврата денег.

Motley Fool: оповещение о двойном понижении

Motley Fool отправляет оповещения о двойном понижении своим членам Stock Advisor, когда они рекомендуют акции во второй раз. Эти предупреждения о двойном понижении происходят не очень часто, и у них есть явная история превышения производительности других пиков.

Что такое пестрый дурацкий выбор акций?

Motley Fool предлагает две услуги по подбору ценных бумаг премиум-класса - Stock Advisor и Rule Breakers, обе опережают рынок с большим отрывом за последние 17 лет.

Stock Advisor превзошел S&P 500 почти в 5 раз, оперируя одними из лучших акций нашего времени в Netflix, Disney и Booking.com и это лишь некоторые из них.

Rule Breakers опередили рынок примерно в 2 раза, при этом одними из наиболее заметных инвестиций являются Baidu, Tesla и Under Armour.Нарушитель правил фокусируется на подборе акций компаний, которые станут революционными лидерами отрасли в будущем.

Дает ли фондовый советник рекомендации по продаже?

Stock Advisor дает рекомендации по продаже своим членам, когда это необходимо. Инвестиционная философия Stock Advisor основана на стратегии «покупай и держи», но также верим в принцип не терять деньги, и поэтому в некоторых случаях, когда имеет смысл продать и оповещение отправляется с этим руководством.

Пестрый дурак биржевой советник или нарушители правил?

Stock Advisor и Rule Breakers имеют много общего с точки зрения основных принципов инвестирования.

Фондовый советник выбрал как Том, так и Дэвид Гарднер, в то время как Rule Breakers - это всего лишь выбор акций Дэвида Гарднера, который сосредоточен на стремительном росте, подрывных компаниях, которые считаются лидерами рынка завтрашнего дня.

Оба имеют долгую историю успеха, и любому серьезному инвестору будет полезно подписаться на оба. .

Законен ли пестрый дурак?

Motley Fool - одна из самых надежных финансовых компаний, которую журнал The Economist назвал «Этическим оазисом». У них более 50 миллионов читателей в месяц и более 700 тысяч членов Stock Advisor и Rule Breaker.

Motley Fool Stock Advisor Исторический рекорд доходности

По состоянию на 11.07.2020 Stock Advisor дал доходность 494% по сравнению с доходностью 102% S&P 500 (с 2002 года). Портфель Stock Advisor состоит из пиков Дэвида Гарднера, которые выросли на 764%, а Тома Гарднера - на 239%.

Стоит ли биржевой советник своих денег?

Stock Advisor стоит всего 99 долларов в год для новых участников, что меньше стоимости подписки Netflix. Участники получают 24 новых выбора акций в год, а также 10 стартовых акций и обновленные ежемесячные лучшие покупки. Выбор акций сам по себе стоит своих денег просто за счет своей производительности.

Самая заниженная ценность подписки Stock Advisor - это все вспомогательные ресурсы, исследования и контент, которые они предоставляют, что само по себе стоит стоимости подписки.Если вы сомневаетесь в ценности услуги, вы всегда можете попробовать ее без риска в течение 30 дней и убедиться в этом сами.

Чем отличается Stock Advisor от других услуг?

Мы считаем, что Stock Advisor - лучший сервис по подбору акций из-за ценности, проверенной репутации и простоты построения портфеля, опережающего рынок.

Большинство услуг по подбору акций намного дороже, предлагают меньше обучения инвесторов и меньшее сообщество, чем Stock Advisor.
Кроме того, большинство сервисов не имеют долговечности или опыта работы в условиях изменения медвежьих и бычьих рыночных условий. Фондовый советник доказал свою ценность и эффективность уже почти 18 лет.

Stock Advisor упрощает инвестирование в акции. Поскольку они предоставляют весь анализ, оценку рисков и прозрачное руководство, вы можете быстро узнать о лучших инвестиционных возможностях и инвестировать в то, во что вы верите.

Подходит ли Stock Advisor для новых инвесторов?

Stock Advisor хорошо подходит для всех инвесторов, новым инвесторам нравится эта услуга, поскольку она обеспечивает проверенную инвестиционную философию, тонны инвестиционного образования и отчеты, которые легко понять.

Кроме того, они помогают вам составить рекомендуемый портфель акций из 10-15 акций из их тщательно подобранного списка начальных акций. Эти акции действительно хороши для любого портфеля, а не только для нового.

Сколько стоит Stock Advisor?

Подписка Stock Advisor стоит 99 долларов в год для новых участников или всего 1,90 доллара в неделю и включает 30-дневный безрисковый период, когда вы можете получить возмещение, если вы не удовлетворены.

Что такое инвестиционный стиль Stock Advisor?

Стиль инвестиций в службу Stock Advisor основан на долгосрочной перспективе «покупай и держи».Рекомендуют держать минимум 3-5 лет, но чем дольше, тем лучше.

Они надеются инвестировать в компании с сильным балансом, отличной управленческой командой и готовые стать лидерами рынка на многие годы вперед. И Дэвид, и Том предоставляют выбор акций каждый месяц и используют разные методики инвестирования, но согласны с одними и теми же основными принципами.

Stock Advisor лучше всего подходит для долгосрочных инвесторов, которые предпочитают отдельные акции и хотят регулярно добавлять новые инвестиции в свой портфель.

Когда Stock Advisor публикует новые подборки акций?

Stock Advisor публикует новые подборки акций в 1-й и 3-й четверг каждого месяца. Во 2-й и 4-й четверг они публикуют обновленные списки «Лучшие покупки сейчас».

Когда Motley Fool выходит в эфир?

Motley Fool live - это прямая трансляция только для премиум-членов, в которой освещаются новости рынка, подробные сведения о выборе акций, гостевые интервью и многое другое. Трансляция транслируется по будням с 9:00 до 17:30 (EST) и с 12:00 до 17:00 по выходным.

Что такое стартовые акции Stock Advisor?

Члены Stock Advisor получают 10 стартовых акций, которые должны стать строительными блоками для любого портфеля Stock Advisor, обеспечивая стабильность во время спадов и рост в долгосрочной перспективе. Они рекомендуют новым инвесторам Stock Advisor начать с покупки по крайней мере 3 исходных акций, одновременно инвестируя в новые рекомендации по акциям на пути к созданию портфеля из 25 или более акций.

Какие типы акций рекомендует Stock Advisor?

Stock Advisor специализируется на акциях со средней и большой капитализацией во многих секторах, большинство из которых являются растущими акциями с рекомендуемым периодом владения 3-5 лет.

Они не рекомендуют ни копейки, ни акции с дивидендами, а рекомендуют только те акции, которые им удобно держать более 10 лет. Некоторые примеры этих типов акций включают Netflix, Amazon, Tesla, AirBnB и Shopify. Это акции, которые имеют большой TAM (общий адресный рынок) и являются лидерами в своих областях.

Есть ли у Stock Advisor приложение?

Stock Advisor доступен для мобильных и настольных компьютеров через их веб-сайт, но, к сожалению, у них нет приложения для IOS или Android.В дополнение к своему веб-сайту они также рассылают отличные обновления по электронной почте, что упрощает использование некоторого их контента с вашего телефона.

Дневная торговля с выбором фондового советника?

Stock Advisor основан на инвестировании, а не на дневной торговле, поэтому их рекомендации по акциям имеют период удержания 3-5 лет.

Какой последний выбор Stock Advisor?

Последние 5 выбранных консультантов по акциям были выбраны из четырех различных отраслевых групп, включая розничную торговлю, программное обеспечение и услуги, капитальные товары и полупроводниковое оборудование, со средним трехлетним среднегодовым темпом роста (CAGR) 30% с максимальным достижением CAGR 63%. .

Каков исторический послужной список Stock Advisors?

Stock Advisor был основан в 2002 году, и с тех пор они опубликовали систему показателей всех выбранных акций. Вот исторический послужной список выбора Stock Advisor. Средняя доходность биржевого советника составляет 563% по сравнению с 129 % для S & P500 (по состоянию на 03.06.21).

Какой самый худший выбор фондового советника?

Лучшие доходы от Stock Advisor принесли +27 000 доходов, в то время как худший выбор потерял 82%.Вот три худших выбора акций за 20-летнюю историю Stock Advisor
1. Intl Coffee Company (-82,1%)
2. Компания нефтяной промышленности (-77,7%)
3. CBD Company (-76,5%)

Какой лучший выбор фондового советника?

Многие из наиболее известных вариантов выбора Stock Advisor уже были рассмотрены выше. Вот некоторые из малоизвестных выборов, которые принесли огромную прибыль.
1. Компания здравоохранения увеличилась на + 3257%
2. Компания, оказывающая бизнес-услуги, увеличилась на + 1831%
3.Компания по производству напитков выросла на 1705%
4. Компания "Машинное зрение" + 1093%

Предлагает ли Stock Advisor бесплатный возврат средств?

Stock Advisor дает всем участникам 30 дней на то, чтобы испытать услугу без риска. В течение первых 30 дней членства вы можете отменить его и получить полную компенсацию. Это более чем справедливо, поскольку вы получите полный доступ ко всем прошлым и текущим рекомендациям и ресурсам по запасам, а также увидите две новые рекомендации по запасам, прежде чем решите, подходит ли вам эта услуга.

Нажмите здесь, чтобы увидеть последние результаты, выбранные советниками по акциям (23 августа 2021 г.)


Мнение: Фонды с установленной датой более дорогие и менее эффективные, чем этот простой инвестиционный план

В предыдущей версии этого столбца были искажены авуары VBIAX.Это было исправлено.

Это может быть похоже на попытку убедить истинно верующих в том, что пасхальный кролик на самом деле не приносит эти леденцы, но вот и все.

Около 70% компаний США автоматически включают сотрудников в планы типа 401 (k), и более 86% этих фирм теперь по умолчанию направляют деньги людей в «фонды с установленной датой» (TDF). Эти финансовые продукты были малоизвестны до того, как Конгресс официально признал их совсем недавно, в 2006 году.

Теперь, когда они взяли на себя управление, фонды с установленными сроками подвергаются критике со стороны экспертов, которые говорят, что эти продукты работают не так хорошо, как проще и дешевле. инвестиционные стратегии.

Ссылаясь на исследования институциональной консалтинговой фирмы Research Affiliates, заместитель редактора Бэррона Рэндалл У. Форсайт 2 февраля написал: «Они показывают, что стандартный« скользящий путь »фондов с установленной датой, которые начинают с большой доли акций и перераспределяются в облигации в последующие годы не дает желаемых результатов ».

Давно известно, что фонды с установленными сроками взимают более высокие ежегодные сборы, чем базовые индексные фонды. Теперь выясняется, что их ожидаемая доходность хуже, чем некоторые простые, хорошо понимаемые инвестиционные планы «установи и забудь».

Председатель правления Research Affiliates Роб Арнотт недавно совместно с главным исполнительным директором Катриной Шеррерд и вице-президентом Лилиан Ву выступил соавтором подробного исследования средств намеченных сроков. В документе, озаглавленном «Иллюзия глиссады», исследовалось, насколько хорошо TDF могли бы работать за каждые 40 лет с 1871 по 2011 год. Я построил приведенный выше график на основе их исходных данных, которые не показаны в их официальном документе.

Следующие 140 лет, конечно, не будут такими же, как прошлые. Поэтому группа использовала статистическую процедуру, называемую анализом Монте-Карло, чтобы отсортировать результаты по сотням случайных последовательностей. (Монте-Карло не может предсказать вашу прибыль, но здорово оценить худший результат, который вы можете испытать.)

Рандомизированные рыночные истории выявили ту же проблему, что и 140-летняя история. Фонды с установленной датой не преуспели по сравнению с обычными сбалансированными портфелями, которые просто инвестируют 50% в U.Акции S. и 50% облигаций США.

«В среднем мы обнаружили, что портфель 50/50 превосходит TDF в 69% случаев», - говорит Ву.

Фонды с установленной датой обычно инвестируют 80% в акции и 20% в облигации до того, как инвестору исполнится около 45 лет. После этого процент акций постепенно снижается. В возрасте около 70 лет инвестор владеет только 20% акций или около того, а остальная часть - облигациями.

В рандомизированных историях средний портфель 50/50 превратил бы ваши 40-летние ежегодные взносы в размере 1000 долларов в 170 480 долларов в сегодняшних долларах.Средний фонд с установленной датой дал бы вам всего 159 130 долларов.

Меньшая сумма - не гигантская стрижка. Это примерно на 7% меньше долларов, чем дает вам сбалансированный портфель. Но это показывает, что фонды с установленной датой не могут претендовать на лучшие результаты, чем простые стратегии с более низкими комиссиями. (Research Affiliates не вычитали комиссию из теоретической конечной стоимости каждого портфеля, что могло бы сделать TDF еще хуже.)

Арнотт и его команда повторили исследование, сократив доходность и процентные ставки, которые вы могли бы получить от акций и облигаций в данном конкретном случае. 40-летний период по сравнению со средним уровнем.Результаты были такими же. Средний TDF принес на тысячи долларов меньше, чем средний портфель 50/50.

Если бы вы работали в течение самой худшей 40-летней истории, TDF и сбалансированные фонды получили бы примерно одинаковую сумму: 82 360 долларов США против 81 000 долларов США, статистически незначимая разница. Но самые бурные 40 лет прояснили контраст: у вас будет всего 309 380 долларов в фонде с установленной датой по сравнению с щедрыми 356 420 долларами на счете 50/50. Передайте икру.

Работа филиалов по исследованиям была воспроизведена другими статистиками.Хавьер Эстрада, профессор финансов в бизнес-школе IESE в Барселоне, Испания, воспроизвел результаты исследований в Journal of Portfolio Management, причем не только для акций США. Он также рассчитал результаты для европейских акций и объединенных фондовых рынков всего мира (так называемый глобальный портфель).

Примечательно, что и Research Affiliates, и Estrada обнаружили, что фонды с установленной датой будут лучше работать, если использовать прямо противоположный подход. Вы можете начать только с 20% акций и колоссальных 80% с облигаций в течение 20-30 лет.Затем вы постепенно увеличиваете акции до 80% в течение своей 40-летней карьеры. Этот план, хотите верьте, хотите нет, легко превзошел как стандартные TDF, так и сбалансированные портфели.

Многочисленные обозреватели MarketWatch забили тревогу по поводу средств, подлежащих погашению. Например, Уильям Бёрдтистл, профессор права из юридического колледжа Чикаго-Кент и автор книги «Империя фонда», сообщил, что в среднем ИВС взимает годовой сбор в размере 0,73%. (Некоторые берут более 1.0%). Для сравнения, вы можете владеть сбалансированным паевым инвестиционным фондом VBIAX Vanguard Group всего за 0,07%. Это одна десятая среднего.

Если фонды с установленной датой не обеспечивают лучшую производительность, а их затраты выше, почему корпоративные планировщики 401 (k) сходили с ума по ним?

Ученые-бихевиористы продемонстрировали, что люди неуклонно любят рассказывать истории. Воспользовавшись этим, спонсоры предложили инвесторам TDF, используя две основные сюжетные линии:

• Молодые работники в возрасте от 20 до 40 лет предположительно переносят крах фондового рынка лучше, чем люди старшего возраста.У начинающих сотрудников есть время дождаться восстановления своих портфелей.

• Рабочие в возрасте от 50 до 60 лет, с другой стороны, предположительно не могут позволить себе «медвежьи» рынки. С 1926 года американские акции падали в среднем хуже 30% раз в 10 лет. Если вы близки к выходу на пенсию, вы не хотите терять почти половину своих сбережений, что может серьезно уменьшить сумму, которую вы можете снять в свои золотые годы.

Арнотт говорит, что эти два убеждения - мифы, наносящие большой вред инвесторам.Он цитирует исследование Fidelity 2014 года, которое показало, что более 40% работников в возрасте от 20 до 39 лет ликвидировали часть или все свои активы типа 401 (k), когда они сменили работу или были уволены. Обналичивание дорого обошлось этим молодым людям. Они платили налоги с прибыли плюс штраф в размере 10% за снятие средств до достижения возраста 59½ лет.

Так почему же эти рабочие опустошили свои счета с отложенными налогами? Потому что им пришлось. 401 (k) молодого человека может быть его или ее единственными реальными сбережениями. У молодых людей, которые устраиваются на новую работу, есть расходы на переезд и многие другие счета.Хуже того, люди, потерявшие работу, все равно должны платить за аренду и продукты.

В отдельной статье Арнотт и Ву говорят, что молодые работники должны создавать «стартовый портфель» с низким уровнем риска. Пока они не откроют резервный фонд в размере шестимесячного дохода, им не следует вкладывать 80% своих ограниченных средств в акции.

«Теперь у вас есть индустрия стоимостью триллион долларов, основанная на идеях, которые никогда не проверялись», - сказал Арнотт в телефонном интервью.

Триллион долларов - это мягко говоря. Согласно отчету MarketWatch, только в США на конец 2017 года фонды с установленной датой владели активами в размере 1,11 триллиона долларов и росли примерно на 7% в год.

Отсутствие финансового образования - часть проблемы. Многие индивидуальные инвесторы ошибочно полагают, что поддержание 50% портфеля в облигациях дает половину прибыли S&P 500. SPX, -0,10%. Нет ничего более далекого от правды.

На приведенном выше графике показано, что простые сбалансированные индексные фонды, такие как Сбалансированный индексный фонд Vanguard VBIAX, + 0,27%, который всегда владеет 60% акций и 40% облигаций - на самом деле превосходит S&P 500, если его правильно измерить на протяжении полных рыночных циклов медвежьего-бычьего. (Более короткие периоды никогда не должны использоваться для оценки долгосрочных инвестиционных стратегий.)

Сбалансированные портфели превосходят 100% распределение акций, потому что портфель 50/50 теряет намного меньше, чем фондовый рынок во время медвежьих рынков.VBIAX, включая дивиденды, потерял лишь 26% в результате краха доткомов 2000–2002 годов и 32% во время финансового кризиса 2007–2009 годов. Для сравнения, S&P 500 ужасно упал на 46% и 51%.

Когда индекс теряет 50% своей стоимости, рынок должен вырасти на 100% только для того, чтобы вернуться к равновесию. Напротив, портфель, который теряет только 25%, должен вырасти только на 33,3%. Сохранение небольших убытков - это «секретный соус» сбалансированных портфелей. Диверсификация - лучшее решение для инвесторов, чем стопроцентная ставка на акции.Ваш возраст не имеет значения, вопрос в том, готовы ли вы смотреть, как половина ваших сбережений испарится из-за аварии.

Покойный Джек Богл, основавший Vanguard в 1974 году, но проигравший в прошлом месяце битву с раком, был неутомимым сторонником простых портфелей 50/50. Вначале он рекомендовал этот подход в речи перед менеджерами инвестиционных фондов колледжей в 1996 году. Спустя 15 лет он выступил с триумфальной презентацией перед той же группой. Его сверхбазовый план распределения превысил показатели среднего благотворительного фонда, который управлял менее чем 1 миллиардом долларов.Его сбалансированный портфель даже превзошел фонды, которые действительно управляли более чем 1 миллиардом долларов, если оценивать его с поправкой на риск.

Как и у любой отрасли с доходом в триллион долларов, конечно, у фондов с установленными сроками есть свои защитники. Я разговаривал с Джоном Кроуком, который последние три года возглавлял отдел управления продуктами с несколькими активами (включая TDF) в Vanguard. Он говорит, что у него самого большая часть личных пенсионных сбережений находится в фонде Vanguard Target Retirement 2045 Fund.

«Мы обслуживаем инвесторов, у которых нет времени, желания и способности самостоятельно распределить активы и сбалансировать их», - говорит Кроук.

«Здесь есть поведенческая, а также количественная часть», - добавляет он. «Если бы мы оценивали только один фактор, мы могли бы отстаивать 100% -ную справедливость, все время, каждый раз. Но люди говорили [во время сбоев]: «Знаете что, я иду в наличные». Мы никому не рекомендуем, чтобы у них был 100% портфель акций ».

Избегать 100% распределения капитала - это похвально. Однако Целевые пенсионные фонды Vanguard предоставляют инвесторам в возрасте от 25 до 45 лет 90% -ную долю в капитале, что имеет почти такой же риск краха.Это больше, чем у многих других поставщиков TDF. TDF Vanguard 2045 не снизится до 50/50 до (неожиданно) 2045 года. Затем доля собственного капитала снизится до 30% в течение следующих семи лет и останется там на всю жизнь. Крок говорит, что этот скользкий путь «через семь лет после выхода на пенсию» был выбран потому, что люди выжидают в среднем семь лет после ухода с работы, прежде чем воспользоваться своими отложенными налогами сбережениями.

Арнотт насмехается над этой концепцией, которую он считает ненаучной.«Фонды с установленной датой начинают слишком агрессивно, а заканчивают слишком консервативными, когда у вас есть деньги для роста».

Если вы строите гнездышко, чтобы когда-нибудь сказать «сайонара» своей работе и наслаждаться жизнью на свои сбережения, каков ответ?

• Сбалансированный портфель 50/50, как рекомендовал Богл, может быть достигнут путем одной покупки недорогого паевого инвестиционного фонда. Ребалансировка не требуется; все сделано за тебя. VBIAX постоянно владеет 60% акций США и 40% государственных и корпоративных облигаций США.Как я уже упоминал ранее, годовая плата за VBIAX составляет всего 0,07%. Комиссия Vanguard's Target Retirement 2045 Fund составляет 0,15%, что более чем в два раза.

• Ничто не заставляет вас зависеть от ваших сбережений в зависимости от выбора работодателем фонда с установленной датой. Если в плане вашего работодателя не используются сбалансированные фонды Vanguard, почти каждый провайдер типа 401 (k) предлагает очень похожие средства 50/50 или 60/40 от других поставщиков. (Богл обычно говорил, что портфели 50/50 и 60/40 дают схожую производительность.Не волнуйтесь о точных процентах.) Для любого управляемого плана разверните детали, чтобы определить его сборы. Многие планы 401 (k) берут дополнительные сборы сверх комиссий провайдеров фондов. Держи их на низком уровне.

• Для тех, кто находится за пределами США - или для американцев, которые считают, что глобальный портфель будет работать лучше - вы можете добиться широкого международного покрытия с помощью одной покупки: Vanguard Global Wellington Fund VGWAX, -0,03%. В настоящее время ему принадлежит около 64% ​​акций и 36% облигаций, почти все они находятся на развитых рынках Северной Америки, Европы и Азии.Годовая комиссия составляет 0,36%.

• Инвесторы, которым нужен более практический подход, могут попробовать «ленивые портфели», которые предлагают гораздо больше классов активов, чем просто акции и облигации. Но 16 лет отслеживания MarketWatch показали, что Lazy Portfolios уступает S&P 500 на 1-2 процентных пункта или более в год. Альтернативы включают Muscular Portfolios, но для поддержания хорошей производительности необходимо проверять их один раз в месяц.

Для людей, выходящих на пенсию через десять или более лет, единый сбалансированный индексный фонд может работать лучше и подвергать вас гораздо меньшим потерям, чем фонд с установленной датой.Вы можете сделать одну простую покупку и отдыхать, пока, наконец, не наступит дата вывода средств. Или, может быть, вы бы предпочли поручить Пасхальному кролику доставить ваше гнездовое яйцо.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *