Инвесторы россии список: Рейтинг российских бизнес-ангелов — 2016

Содержание

Рейтинг российских бизнес-ангелов 2017 года — Офтоп на vc.ru

Кто инвестирует активнее всех в стране.

{«id»:30951,»type»:»num»,»link»:»https:\/\/vc.ru\/flood\/30951-business-angels-2017″,»gtm»:»»,»prevCount»:null,»count»:11}

{«id»:30951,»type»:1,»typeStr»:»content»,»showTitle»:false,»initialState»:{«isActive»:false},»gtm»:»»}

{«id»:30951,»gtm»:null}

39 129 просмотров

Издатель Firrma Дмитрий Фалалеев

В список вошли инвесторы, для которых это — не хобби, а работа. Рейтинг — попытка показать не самых лучших, а самых деятельных участников рынка, чтобы в том числе популяризовать венчурное инвестирование.

Один из основных критериев, определяющих место в списке — количество сделок, совершённых в 2017 году и получивших публичное подтверждение.

Сведения об участниках

Александр Румянцев. Самый продуктивный бизнес-ангел уже второй год подряд. В 2017 году увеличил число сделок ровно в два раза (в 2016 году их было 15). В планах инвестора: успеть увеличить свой портфель до 50 стартапов за оставшиеся дни декабря. На венчурном рынке действует второй год, до этого специализировался на фондовом рынке.

Виталий Полехин. Один из старожилов рынка, стабильно попадающий в пятёрку самых активных инвесторов. Руководит Национальной ассоциацией бизнес-ангелов и клубом ангелов бизнес-школы «Сколково». Кроме вложений в стартапы инвестирует несколько венчурных фондов (точно известно про AddVenture). «Соавтор» нескольких известных выходов из групп: например, был инвестором Pixonic, проданной в прошлом году Mail.Ru Group.

Сергей Дашков. Выпускник МФТИ, пришёл в венчур из бизнеса. Сооснователь компании «СДС-Фудс», крупного дистрибьютора продовольственных товаров и чая Ahmad.

Андрей Головин. Представитель первой волны венчура. В последние годы сместил фокус на «менее венчурные проекты», например, управляет небольшой сетью коворкингов в Европе. Не любит афишировать свои инвестиции.

Роман Поволоцкий. Инвестор-новичок из ИТ-бизнеса, руководит компанией Taiga VR. Любит проекты с дополненной и виртуальной реальностью. Ещё в мае 2017 года пообещал проинвестировать все пять VR-стартапов-победителей хакатона «КиберРоссия» — это существенное количество для российских бизнес-ангелов, поэтому Поволоцкий сразу попал в пятёрку лидеров.

Дмитрий Сутормин. Основатель пермской компании «Сервер-Сервис», пришёл на рынок в 2016 году, а в 2017 году уже сделал два полных выхода: SkyPark SDN и Enaza.ru.

Эдуард Фияксель. Нижегородский предприниматель, один из самых успешных ангелов, если брать всю историю их движения. Преподаёт в нижегородском филиале НИУ ВШЭ в профессорском звании.

Богдан Яровой. Руководитель калининградского клуба бизнес-ангелов SmartHub. Бывший председатель правления и совладелец банка «Европейский».

Олег Евсеенков. Один из самых стабильных бизнес-ангелов. На протяжении многих лет с относительно небольшими суммами входит в большое количество стартапов. При этом модель инвестирования не совсем венчурная — он ориентируется на компании, которые могут вернуть вложения дивидендами.

{ «osnovaUnitId»: null, «url»: «https://booster.osnova.io/a/relevant?site=vc&v=2», «place»: «between_entry_blocks», «site»: «vc», «settings»: {«modes»:{«externalLink»:{«buttonLabels»:[«\u0423\u0437\u043d\u0430\u0442\u044c»,»\u0427\u0438\u0442\u0430\u0442\u044c»,»\u041d\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u0417\u0430\u043a\u0430\u0437\u0430\u0442\u044c»,»\u041a\u0443\u043f\u0438\u0442\u044c»,»\u041f\u043e\u043b\u0443\u0447\u0438\u0442\u044c»,»\u0421\u043a\u0430\u0447\u0430\u0442\u044c»,»\u041f\u0435\u0440\u0435\u0439\u0442\u0438″]}},»deviceList»:{«desktop»:»\u0414\u0435\u0441\u043a\u0442\u043e\u043f»,»smartphone»:»\u0421\u043c\u0430\u0440\u0442\u0444\u043e\u043d\u044b»,»tablet»:»\u041f\u043b\u0430\u043d\u0448\u0435\u0442\u044b»}} }

Алексей Менн. Партнёр фонда прямых инвестиций Sun Capital, инвестор одного из самых титулованных молодых российских стартапов Elementaree и стартапа «Сделано», принадлежащего сооснователю «Афиши» Илье Осколкову-Ценциперу.

Евгений Медведников. Не любит общаться с прессой, поэтому известно немного. Называет себя «инвестирующим предпринимателем». Автор впечатляющего ангельского выхода: продал в 2016 году стартап UniSender компании Digital Cloud Assets с мультипликатором 35X (доскональных подтверждений нет, но сообщество подтверждает правдоподобность — прим. Firrma). Инвестор таких компаний, как Lobster и Cindicator, а также акселератора Starta.

Александр Бойков. Ближе к статусу инвестирующего предпринимателя, однако с серьёзным портфелем — десять компаний. Для внешних проектов средний чек не очень высокий, практически экспериментальный — $10 тысяч. Для внутренних на порядок больше — $500 тысяч. Сам управляет одним из проинвестированных стартапов (Buzzweb).

Федор Суздалев. Руководитель сердечно-сосудистого направления компании Medtronic — глобального производителя медицинского оборудования. Начал публично инвестировать в стартапы. Инвестирует пока нечасто и не очень большими суммами. Вопреки профессиональной специализации предпочитает вкладываться в электронную коммерцию и блокчейн.

Александр Черняк. Инвестор с немногочисленными, но крупными инвестициями и масштабными выходами. Основатель сервиса по продаже подержанных автомобилей CarPrice. Один из ранних инвесторов FoodFox.

Дмитрий Сысоев. Один из акционеров компании 2ГИС. Проинвестировал Welltory Александра Лысковпского (Alawar) и «Додо Пиццу».

Артем Руди. Коммерческий директор и один из основателей генетической компании «Атлас», а также инвестор Welltory.

Борис Жилин. Сооснователь международного фонда прямых инвестиций Armor Capital Management. Постоянно живёт в Лозанне, но много вкладывает в российские компании. Чаще всего в синдикации с другим участником списка Алексеем Менном (в том числе в Elementaree и QBIC). В 2017 году снизил активность и инвестировал дважды.

Борис Рябов. Бывший управляющий партнёр фонда Bright Capital, пребывающего в неактивном состоянии. Уже не первый год делает собственные ангельские инвестиции. Также известен своим проектом с банями на фестивале Burning Man.

Евгений Жуланов. Владелец холдинга InMedia. Проинвестировал автобиржу Woom и IoT-стартап Mishiko, вышел вместе с Дмитрием Суторминым из SkyPark CDN и Enaza.ru.

Николай Белых. Профессиональный бизнес-ангел, инвестор киберспортивной арены Winstrike и венчурный партнёр Starta Accelerator.

Николай Каторжнов. Экс-гендиректор инвесткомпании «Открытие Капитал». Вложился вместе с инвесторами Игорем Рыбаковым и Оскаром Хартманном в коворкинг «Ключ» и сервис по продаже фото и видео из соцсетей Lobster.

Оскар Хартманн. Основатель KupiVip, в венчуре действует не первый год. Ранее приложил руку к созданию одного из первых российских фондов FastLaneVentures. Успел создать венчурный фонд Simile Ventures, а в 2017 году основал фонд Larix вместе с миллиардером Игорем Рыбаковым.

Методология

Главный критерий для нас: для участника рейтинга венчурные инвестиции должны быть бизнесом и работой. Кроме того, инвестирование должно быть регулярным, поэтому в 2017 году порог отсечения — не менее двух венчурных сделок за последние 12 месяцев. Кроме того, чтобы участник попал в рейтинг, хотя бы две сделки должны быть подтверждены публично.

Мы не включаем в рейтинг предпринимателей, инвестирующих в собственные проекты, а также вкладывающих в свои спин-оффы. Но мы рассказываем о новичках рынка — крупных предпринимателях, которые вкладывались в стартапы. Большинство бизнесменов текущего рейтинга — из списка Forbes.

Кроме предпринимателей, вкладывающих в собственные компании, мы не включили в рейтинг биржевых инвесторов, а также меценатов и людей, поддерживающих проекты из альтруистических убеждений.

Рейтинг — не перечень лучших венчурных инвесторов. Это подборка наиболее активных в публичной сфере бизнесменов, демонстрация деятельных участников рынка.

Это медийный продукт, а не научное исследование. Тем не менее, благодарим за помощь в проверке методологии Национальную ассоциацию бизнес-ангелов (НАБА).

Критерий, по которому выстраивался список 2017 года — количество проинвестированных проектов за последние 12 месяцев. Основная метрика активности ангела — это возврат на инвестиции, но количество сделок — прозрачный показатель, который в данном случае используется для построения внутренней логики списка.

Мы даём максимум информации по каждому из инвесторов, чтобы читатель смог самостоятельно оценить их заслуги.

Собранная информация имеет допущения: не все сделки становятся публичными, не все ангелы готовы делиться этой информацией. Согласно отчёту Evaluation of EU Member State Business Angel Markets and Policies-2012, доля видимых рынку бизнес-ангелов в различных странах Европы составляет от 4-5% до 100% от реального числа инвесторов.

Любая информация не может гарантировать отсутствие искажений картины российского рынка инвестиций бизнес-ангелов. Мы постарались минимизировать риски и основывались на исследованиях, публично оглашённой информации и данных от самих инвесторов.

Составленный рейтинг — не случайная подборка бизнес-ангелов, в результат изучения рынка, открытых исследований и другой доступной информации.

P. S. В этом году мы решили не составлять традиционный рейтинг «суперангелов». Все его участники уже пополнили ряды венчурных капиталистов, поэтому мы считаем, что относить таких людей, как, например, Игорь Рябенький и Павел Черкашин, к ангелам — некорректно.

Обладатели первых строк рейтинга рассказали о трендах 2017 года и своих ожиданиях от следующего сезона.

Сейчас тренды быстро меняются. В начале 2017 года все увлекались чатботами, в середине года их оттеснила виртуальная реальность, а потом все хором переключились на блокчейн. Инвестор не может себе позволить такие резкие колебания от одного хайпа к другому. Поэтому для меня все эти тренды не имеют значения, у меня свои приоритеты и свой расчёт.

Считаю, что сейчас самое время вкладываться в образовательные проекты по обучению ИТ-предпринимателей, потому что в нашей стране их позорно мало. Для меня главной сделкой 2017 года стали инвестиции в «Венчурный Акселератор» — это социальный проект, который бесплатно объясняет правила работы на венчурном рынке: учит создавать с нуля технологичный стартап и привлекать инвестиции.

Цель его состоит в подготовке нового поколения ИТ-предпринимателей, в обучении старшеклассников и студентов основам создания стартапов. Я настолько заинтересован в этом проекте, что стал его исполнительным директором.

Мне кажется, наш рынок готов к взрывному росту в сфере технологичного предпринимательства. Надеюсь, что это случится в 2018 году. Для меня ключевым условием инвестирования были и остаются три основных условия: это должен быть ИТ-проект, должна быть готова минимальная версия продукта и должен быть потенциал многократного роста.

Особенно мне интересны разного рода конструкторы, как, например, конструктор одежды Ave Eva, а также маркетплейсы, вроде сервиса по подбору нянь и домашних работников «МиссНяня», ищу экологичные проекты.

Как венчурный инвестор я в первую очередь заинтересован в получении прибыли. Пока не готов заниматься благотворительностью, хотя со стороны может показаться, что «Венчурный Акселератор» — социальный проект. На самом деле мной руководит трезвый расчёт.

Не раз говорил, что поставил себе цель к 2020 году увеличить число ИТ-предпринимателей в России в десять раз, и первые результаты работы «Венчурного Акселератора» в Тюмени, Сочи и Казани показали, что эта цель вполне достижима.

Так что я ожидаю весомой отдачи от этого проекта, потому что с каждым новым ИТ-предпринимателем, с каждым новым проектом для венчурного инвестора открывается всё больше перспектив заработать.

Александр Румянцев

венчурный инвестор

Трендов, определяющих венчурный рынок в 2017 году, несколько.

1. Увеличение количества бизнес-ангелов и появление новых бизнес-ангельских объединений. Инвестиции индивидуальных венчурных инвесторов, пожалуй, одни из немногих на рынке, которым по прежнему был присущ рост. Растёт не только ежегодное число сделок, но и количество бизнес-ангелов.

Основными выгодоприобретателями интереса к частным инвестициям на ранних стадиях являются не только уже существующие организации бизнес-ангелов, но и новые клубы и объединения, которые сейчас активно создаются с поддержкой региональных властей, ведущих предпринимателей регионов, а также премиальных отделений банков России.

Все данные активности существующих и вновь создаваемых клубов — отклик на существенный подъём интереса к рынку инвестиций на ранних стадиях. Любая интересная сделка сейчас собирает большое количество желающих присоединиться, синдицировать стало гораздо проще, качественные проекты впервые узнали что такое «переподписка».

2. Клубные сделки с фондами. Бизнес-ангельство — это всегда про соинвестирование. Ранние стадии редко сталкиваются с конкуренцией за сделки, места обычно хватает всем, поэтому большинство интересных проектов имеют до 15 бизнес-ангелов в раунде с лид-инвесторами в виде топовых ангелов.

В этом году ожидаемым трендом было увеличение количества клубных сделок с венчурными фондами в качестве лид-инвесторов, которые инвестируют деньги фонда, при этом готовы выделить дополнительное место индивидуальным венчурным инвесторам (бизнес-ангелам).

Я сам активно участвовал в клубных сделках с другими ангелами, присоединяясь к проектам, где лид-инвесторами или просто инвесторами были известные фонды Addventure, the Untitled, Altair Capital.

3. Международные инвестиции. Желание многих инвестировать в зарубежные стартапы отмечалось и ранее, но всегда не совпадало с возможностями. В этом году многие клубные объединения стали предлагать зарубежный пайплайн своим членам клубов.

Венчурные фонды делятся им в рамках своих клубных сделок, топовые инвесторы предлагают соинвестировать в интересные проекты за рубежом.

Заметен интерес к российским технологическим проектам со стороны европейских бизнес-ангелов, которые не управляют чужими привлечёнными деньгами и поэтому меньше думают о политике, больше о бизнесе и перспективе заработать на проектах, которые сейчас оцениваются в четыре раза дешевле при прочих равных показателях. В этом году больше половины моих сделок — сделки вне России.

В 2018 году я буду обращать внимание на проекты в сфере блокчейна, искусственного интеллекта, виртуальной и дополненной реальности. Под блокчейном я понимаю не инвестиции в криптовалюты или ICO, а инвестиции в стартапы, в основе которых лежит эта технология.

Хотя ICO или Token Sale и войдёт в скором времени на рынок ранних стадий как инвестиционный инструмент, который будут использовать и бизнес-ангелы, начало 2018 года будет наполнено массовыми уголовными делами, коллективными исками, связанными с ICO и криптовалютами по всему миру, с предыдущими использованиями этого еще не сформированного инструмента.

Технология блокчейна ещё даст рынку ранних стадий другие инструменты синдицирования сделок с большим количеством участников, который этому рынку так нужен. Поэтому в 2018 году я буду следить не только за сферами, в которые нужно инвестировать, но также и за тем, куда будет двигаться и как меняться вся индустрия венчурных инвестиций в мире.

Виталий Полехин

руководитель Национальной ассоциации бизнес-ангелов и клуба ангелов бизнес-школы «Сколково»

Три тренда за год:

1. Идея коллаборативного инвестирования в стартапы ранней фазы перестала казаться экстремальной. Это хорошо.

2. Количество частных российских денег и инвесторов ранней фазы медленно, но верно увеличивается. Это тоже хорошо.

3. Феноменальный взрыв ICO. Это хорошо и удивительно.

В 2018 году рынок продолжит свой медленный рост. Российский корпоративный сектор начнёт понемногу интересоваться кооперацией с интересными командами. Лучшие будут куплены.

VC под давлением бума ICO проявят большую терпимость к рискам. Пузырь ICO схлопнется под давлением волны банкротств дерьмопроектов. Криптоинвесторы побегут за качеством проектов и встретятся с VC. К этому времени регуляторы придумают, как им регулировать криптооперации и собирать налоги с криптодоходов. В итоге ландшафт венчурной индустрии сильно изменится. Это случится быстрее, чем многие думают.

Период активного формирования моего портфеля закончился. Я сосредоточусь на помощи своим портфельным компаниям в деле завоевания мира. Ещё я собираюсь в 2018 году сделать мой любимый МФТИ центром предпринимательской силы и запущу русскоязычную экспертную платформу с ядром из выпускников физтехов, но открытую для всего венчурного мира.

Инвестирование для меня — эффективный способ познания мира и прокачки собственных мозгов. И ещё мы сделаем мир лучше.

Сергей Дашков

сооснователь компании «СДС-Фудс»

Сократилось количество фондов, с которыми можно обсуждать следующие раунды финансирования, а также тех, кто может войти в компанию повторно.

Многие ограничили рассматривание чисто российских проектов, некоторые проекты пошли по линии оформления ICO, потому что «все побежали, и я побежал».

В следующем году я ожидаю, что ICO пойдут на спад, появятся хорошо структурированные проекты. Ажиотаж на рынке криптопроектов стабилизируется. Восстановится потребительский спрос в России.

Я занимаюсь инвестициями ради личных доходов и обеспечения самозанятости, а также ради реализации и развития собственной экспертизы. Это мой образ жизни.

Я стараюсь помогать молодым и адекватным (воспитанным и образованным) молодым стартаперам. Важно изменять и развивать наш национальный генофонд, который был частично уничтожен или мутировал при советской власти. Ценю уникальные национальные особенности и глубокие школы знаний, всячески это поддерживаю.

Андрей Головин

венчурный инвестор

Могу выделить единственный и самый серьёзный тренд — криптоэкономика. С одной стороны криптоэкономика подарила нам ICO. Хороший инструмент для проектов ранних стадий. Два моих портфельных проекта провели ICO в этом году. Наверное, их можно назвать успешными. Playkey собрали $10,5 млн, Lordmancer II — $1млн.

С другой стороны, пузырь крипты высасывает инвестиционные деньги с традиционных рынков. И в 2018 году будут ещё большие сложности с привлечением инвесторов и денег в проекты.

Дмитрий Сутормин

основатель пермской компании «Сервер-Сервис»

Сообщества бизнес-ангелов. Российская ассоциация венчурного инвестирования

On-Line платформы
Европа Seedcamp http://seedsummit.org
США AngelList http://angel.co
РФ
Москва Национальная ассоциация бизнес-ангелов (НАБА) http://rusangels.ru
Москва Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР) http://www.russba.ru
Москва Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал» https://www.private-capital.ru
Москва Waarde Capital http://waardecapital.ru
Москва VentureClub https://ventureclub.ru
Москва Фонд бизнес-ангелов AddVenture http://www.addventure.to
Москва Национальная сеть бизнес-ангелов (НСБА) http://www.business-angels.ru 
Москва TWINGS Сеть бизнес-ангелов http://www.twings.ru
Нижний Новгород Ассоциация бизнес-ангелов «Стартовые инвестиции» http://www.start-invest.ru
Новосибирск НП «Бизнес-ангелы Сибири» (БАС) http://sibangels.ru
Санкт-Петербург Санкт-Петербургская организация бизнес-ангелов (СОБА) https://soba.club
Саратов Некоммерческое партнерство частных инвесторов «Бизнес-ангельское региональное содружество» (БАРС) http://www.npbars.ru
Зарубежные
Австралия Австралийский клуб бизнес-ангелов http://www.businessangels.com.au
Австрия Австрийское общество экономического сервиса http://www.awsg.at
Белорусь Сообщество бизнес-ангелов и венчурных инвесторов «БАВИН» http://www.bavin.by
Бельгия Общеевропейская сеть бизнес-ангелов http://www.eban.org
Бельгия Сеть бизнес-ангелов «Влерик» http://www.ban.be
Великобритания Национальная сеть бизнес-ангелов Великобритании http://www.bestmatch.co.uk
Германия, Берлин Общенациональная сеть бизнес-ангелов Германии http://www.business-angels.de
Германия, Мюнхен Сеть бизнес-ангелов «Интеллект в бизнес» http://www.b-to-v.com
Чехия Национальная сеть бизнес-ангелов Чехии http://www.bacz.cz
Швейцария Союз бизнес-ангелов Швейцарии http://www.bandofangels.ch
Швеция Шведское агенство по развитию бизнеса NUTEK http://www.nutek.se
Япония Японский форум бизнес-ангелов http://www.angels.ne.jp

Венчурные инвестиции в стартапы | 13.05

09.30 – 10.00 Регистрация участников в ZOOM. Знакомство со слушателями за утренним кофе.
Регистрация всех участников и начало трансляции

10.00 – 11.00 Основные принципы работы венчурных инвесторов.
Из 1000 входящих проектов, до term sheet доходит 20%, в сделку проходит 0,7%, а до экзита только 0,5%.
Семь основных шагов инвестиционного процесса:

  • Deal Sourcing: то, как вы формируете собственный пайплайн
  • Preliminary analysis: предварительный анализ
  • Term Sheet: документ, в котором указаны базовые условия инвестирования
  • Due Diligence: включает в себя legal, commercial, tax, technology, team interviews
  • Deal closing: формирование пакета документов на подписание: акционерный договор, договор на инвестиции, по которому вы покупаете акции компании и employment agreement)
  • Value creation: создание добавленной стоимости в бизнесе, execution, толерантность к ошибкам, доступ к профессиональному нетворкингу
  • Exiting: выход из компании

11.00 – 12.00 Как оценить стоимость стартапа?
Почему венчурные инвесторы используют сразу несколько методов оценки стартапов и почему не существует единого метода на все случаи.
  • Обзор основных методов оценки проектов на разных стадиях в различных секторах, их преимущества и недостатки
  • Как оценить стартап по критериям: компетенция, технология, продукт, бизнес-модель, доходность, люди, рынки, конкуренция
  • Анализ факторов риска

12.00 – 13.00 Перерыв

13.00 – 13.30 Методики оценки стартапов

13.30 – 14.00 Корпоративные венчурные фонды: успешные стратегии, структура

  • Как определить стратегию и выстроить баланс между эффективными финансовыми инвестициями и достижения корпоративных стратегических целей.
  • Как устроены и структурированы корпоративные венчурные фонды
  • Как построена работа с открытыми инновациями и зачем корпорациям акселераторы
  • Кадры: внешние vs внутренние
  • Deal flow, управление портфелем и создание ценности
  • Оценка эффективности
  • Выходы из инвестиций

14.00 — 15.00 Стратегии выхода из инвестиций
Почему выход для инвестора – это главная проблема? Каждый инвестор перед тем, как войти в проект, должен задаться вопросом о том, кто сможет купить компанию или долю в ней в будущем, что сподвигнет покупателя на сделку и понять, как покупатель подходит к оценке бизнеса. Ведь инвестируя в каждый проект, венчурные капиталисты планируют достаточно высокую прибыльность на выходе, надеясь, что именно звездные стартапы покроют убытки от менее удачных инвестиций и обеспечат прибыль для всех участников процесса.
  • Варианты выхода из инвестиций: преимущества, недостатки
  • Стратегия выхода: продажа стратегическому инвестору и как подготовить стартап к «выходу»
  • Стратегия выхода: продажа доли инвестору следующего раунда и как подготовить стартап к продаже
  • Стратегия выхода: обратный выкуп доли основателями и как подготовить стартап к продаже
  • Передовая практика: примеры неудачного и удачного выхода из инвестиций
  • Прогнозы рынка M&A и IPO в текущих условиях

15.00 – 16.00 Самостоятельная работа по изучению инвестиционного кейса

16.00 – 18.00 Практическая работа в минигруппах: оценка инвестиционной привлекательности стартапов
На реальном кейсе вместе с основателем стартапа и его первым инвестором разберем как венчурные инвесторы оценивают стартап и принимают решения об инвестициях. Подробное описание кейса будет направлено для изучения заранее.

18.00 — 19.00 Выступление приглашенного спикера: Fabrice Testa
Ключевые отличия успешных технологических стартапов

19.00 — 19.05 Подведение итогов рабочего дня

Как бизнес-ангелы создают бум на рынке венчурных инвестиций

40-летний Евгений Чеботов, финансист по образованию, 12 лет отработал в банках Архангельской области, а потом восемь лет – финдиректором в частных компаниях в Калининграде. Он долго искал, как выгоднее вложить сбережения. Сначала давал займы друзьям на развитие бизнеса (бизнес прогорел), потом вложился в автосервис (деньги вернул, а прибыли не получил), затем в покупку биткойнов (заработал). А в 2020 г. Чеботов пошел учиться на двухмесячные курсы для инвестиционных посредников, которые вел сооснователь клуба бизнес-ангелов AngelsDeck Алексей Соловьев. Чеботов загорелся идеей стать венчурным инвестором и вступил в клуб. За полтора года он вложил около $200 000 в 10 предложенных клубом IT-стартапов. Первой портфельной компанией стала Educate Online, сервис для обучения российских школьников в зарубежных школах, Чеботов участвовал в двух раундах инвестиций в Educate Online. Он рассчитывает заработать на своем портфеле не менее 50% годовых в долларовом выражении. Чтобы прибыль была максимальной, нужен портфель в 30–50 стартапов при среднем чеке $20 000, подсчитал Чеботов.

Таких историй множество. Венчурные инвестиции в России приобретают серийные, промышленные масштабы, говорится в свежем отчете «Венчурный барометр», составленном инвесткомпанией A.Partners вместе с EY и DS Law. Приток нового капитала на рынок обеспечили бизнес-ангелы с небольшими инвестиционными чеками. В основном это состоятельные люди – бывшие или действующие топ-менеджеры компаний и их родственники, говорится в отчете.

59% бизнес-ангелов, опрошенных «Венчурным барометром», – новички, которые инвестируют в технологические стартапы не дольше двух лет. Средний чек инвестиций у 67% опрошенных бизнес-ангелов составляет $20 000–50 000. Это намного меньше прежнего среднего «ангельского» чека в России (около $300 000).

Еще 3–4 года назад коллективных венчурных инвестиций в нашей стране не было, но в 2020 г. это изменилось – из-за низкой доходности традиционных инвестиционных инструментов, усиливающейся моды на все цифровое и растущей популярности синдицированных сделок, говорит Соловьев.

Но, чтобы стать бизнес-ангелом, $50 000 недостаточно – нужен портфель минимум из пяти стартапов, говорит сооснователь клуба United Investors Александр Горный. По его словам, у разумного бизнес-ангела на венчурные инвестиции должно приходиться примерно 10% капитала, т. е. он должен располагать примерно $1 млн.

Фейс-контроль

83% респондентов «Венчурного инвестора» состоят в различных «ангельских» клубах. Благодаря членству в клубах бизнес-ангелы могут участвовать в сделках, которые иначе им были бы недоступны, – в сделках вместе с крупными фондами, на международных рынках, в покупках быстрорастущих стартапов, за которыми гоняются инвесторы, отмечается в отчете. Самим делать ничего особенно не надо: стартапы отбирают либо руководители клубов, либо организаторы синдикатов и представляют остальным членам клуба. За право участвовать в сделке бизнес-ангелы платят комиссию (setup fee, обычно 5–10% от суммы инвестиций, говорит Чеботов), кроме того, организаторы синдикатов впоследствии получают вознаграждение за успех сделки (carry, 20% прибыли), говорит сооснователь клуба AngelsDeck Cергей Дашков.

Клуб AltaClub при венчурном фонде AltaIR существует более пяти лет. За последний год число участников выросло на 30% и перевалило за тысячу, говорит гендиректор клуба Иван Золочевский. Средний чек – более $50 000. Члены клуба проходят отбор. Первый критерий – достаточность капитала (минимальный портфель на старте для венчурных сделок – $200 000) или наличие профильного образования. Второй – происхождение капитала. Например, это бонусы, полученные топ-менеджером крупной компании. Люди приходят по рекомендации, а потом тянут в клуб своих родственников и друзей, говорит Золочевский. Сделки предварительно отбирает фонд AltaIR. В этом году по проектам в основном переподписка, редкий стартап собирает меньше денег, чем планировалось, говорит Золочевский.

Клуб AngelsDeck образовался в феврале 2020 г., сейчас в нем более 600 участников, за все время было заключено 85 сделок на общую сумму более $35 млн, по данным AngelsDeck. Средний чек участника клуба AngelsDeck – $35 000–40 000. Любой член клуба может выступить организатором синдиката и принести сделку. Клуб вышел пока лишь из одной сделки – продал долю в белорусском стартапе Vochi компании Pinterest. Сумму стороны не раскрывают.

Дашков в этом году принес в AngelsDeck четыре сделки и еще в нескольких сделках выступил как соорганизатор синдиката. По словам Дашкова, около 5% сделок получают много внимания и переподписку. Нужная сумма для сделки может собраться за пару часов. В онлайн-школу цифровых профессий для латиноамериканского рынка EBAC Online $2 млн были собраны за два часа, дело даже не дошло до онлайн-презентации проекта, вспоминает представитель клуба. А всего школа привлекла $11 млн от пула инвесторов во главе с фондом Baring Vostok. По словам Дашкова, около 70% представленных сделок получают инвестиции без ажиотажного спроса. Остальные 25% нужной суммы не собирают.

В клубе United Investors, созданном в марте 2019 г., сейчас около 200 участников. Первый публичный выход – продажа «Многолосося» сети X5, рассказывает сооснователь United Investors Александр Горный. Сумму стороны не раскрывают. Ищет и отбирает стартапы администрация клуба – четыре человека. Они изучают примерно 1500 стартапов за год, из них около 250 представляют клубу, в результате заключается 20–30 сделок. Синдикаты United Investors не формирует – сделку готовят сами участники.

Кроме общих важных для венчурных инвесторов показателей (емкий рынок, быстрый рост, квалифицированная команда и т. п.), у бизнес-ангелов два особых предпочтения, говорит Горный. Проект должен быть понятным, осязаемым, поэтому доставка еды выигрывает у проекта разработки новой системы управления базами данных. Кроме того, стартап должен быть ориентирован на таких же клиентов, как и сам инвестор. То есть премиальный сервис такси типа Wheely с большей вероятностью получит деньги от бизнес-ангелов, нежели сервис такси-дискаунтера, при одинаковых проектных показателях, говорит Горный.

Золотые горы и провалы

Инвесторы хотят заработать больше ощущаемой ими долларовой инфляции (сейчас это 20–30% годовых), говорит Золочевский. Ожидаемая доходность для бизнес-ангелов при грамотном инвестировании составляет 50–60% годовых, говорит он. Насколько осуществимы эти ожидания?

У 60% бизнес-ангелов, участвовавших в опросе, еще не было ни одного выхода, потому что большая часть инвестиций не старше двух лет, отмечается в отчете. Ориентироваться можно на данные о выходах из сделок, раскрытые клубами бизнес-ангелов, и показатели фондов. Например, венчурные капиталисты оперируют показателем total value to paid-in capital (TVPI) – суммарная стоимость на вложенный капитал. TVPI, равный 2, означает, что на каждый вложенный доллар инвестор получит $2. Например, у 53% венчурных фондов, опрошенных авторами отчета, TVPI меньше 2, а доля тех, кто на каждый вложенный доллар заработал больше $5, составляет 10%.

Несколько лет назад Harvard Business School исследовала 2000 стартапов и выяснила, что 75% технологических компаний, в которые вложились венчурные инвесторы, не вернули деньги вкладчикам.

1–2 стартапа из 10–15 в портфеле должны взлететь и окупить убытки, понесенные от вложений в остальные стартапы, говорит Золочевский. Он приводит в пример выходы из сделок, в которых участвовали члены AltaClub. Например, в 2019 г. около 30 бизнес-ангелов вложили $250 000 в американскую компанию Deel (платформу для расчета зарплат), которая в 2021 г. во время раунда D была оценена в $5,5 млрд. Инвесторы заработали на каждый вложенный доллар по $30–130 прибыли, говорит Золочевский.

Модные направления

Управляющий партнер Flint Capital Дмитрий Смирнов говорит, что денег на рынке настолько много, что IT-предпринимателю достаточно выбрать модную рыночную нишу (что-нибудь для удаленной работы или коммуникации, безопасности, здоровья, как телесного, так и ментального, улучшения качества жизни) – и выстроится очередь из инвесторов.

Благо что теперь у венчурных капиталистов стало больше возможностей по перепродаже портфельных компаний, чем прежде. Стартапы активно скупаются экосистемами – «Сбером», Mail.ru, «Яндексом», МТС, ВЭБ, ВТБ и др. Еще год назад по числу покупок стартапов экосистемы уступали и западным стратегическим инвесторам, и фондам, и российским IT-компаниям. Например, в экосистеме «Сбера» около 80 финансовых и нефинансовых компаний, значительная доля которых была куплена в 2020–2021 гг. А после успешных размещений технологических компаний Ozon и CIAN у инвесторов появились надежды на прибыльный выход во время IPO.

За последние 12 месяцев 89% инвесторов сделали инвестиции в новые портфельные компании, а с учетом раундов по уже имевшимся в портфеле компаниям эта доля доходит до 97%. Подавляющее большинство (77%) инвесторов увеличили суммы вложений в последний год. Четверка самых привлекательных направлений – FinTech, SaaS, искусственный интеллект и машинное обучение, а также EdTech. Все так же популярными у инвесторов остаются SaaS-решения и b2b Software, и это подтверждается крупными сделками – инвестициями в Electroneek на $20 млн, JustAI от МТС и Совкомбанка на $9 млн и др. По данным отчета «Стартап барометр 2020», треть технологических компаний в России создают продукты, интегрируя искусственный интеллект и алгоритмы машинного обучения.

Тренд на экспорт FoodTech, а именно модели доставки по требованию от российских основателей, идет на спад. К концу года компании быстрой доставки продуктов из «темных кухонь» успели открыться в Нью-Йорке – FridgeNoMore, Калифорнии – FoodRocket, Лондоне – Jiffy, Берлине – GetFaster, Стокгольме – Vembla и Канаде – Tiggy. Венчурным инвесторам остается следить, удастся ли компаниям расти заявленными темпами.

В 2021 г. из списка самых привлекательных ниш выбыли BioTech и MedTech. Инвесторы не нашли инвестиционно привлекательных проектов в сфере медицинских технологий. Единственная крупная сделка в сегменте в первом полугодии – раунд компании BestDoctor на $26 млн от Uniqua, Winter Capital Partners и VNV Global, отмечают авторы «Венчурного барометра».

FT: Зарубежные инвесторы «застряли» в российских активах :: Новости :: РБК Инвестиции

На фоне санкций против России и контрсанкций иностранные инвесторы столкнулись с ограничениями в торговле российскими активами. Зарубежные издания отмечают падение глобальной инвестиционной привлекательности России

Фото: Shutterstock

На фоне анонсированного отключения подпавших под санкции российских банков от системы платежей SWIFT иностранные инвесторы «застряли» в российских активах, выйти мешают угрозы новых санкций и отсутствие покупателей, пишет Financial Times.

«Фактических торгов происходит не так много. Никто не хочет быть на другой стороне», — заявил главный инвестиционный директор по глобальному фиксированному доходу в BlackRock Рик Ридер, по словам которого большинство игроков взяли паузу, чтобы «посмотреть, что произойдет». Компания BlackRock является одним из крупнейших держателей российских долларовых гособлигаций, по данным Bloomberg.

Bloomberg узнал об обсуждении отключения от SWIFT семи банков из России

Глобальные инвесторы владеют российскими ценными бумагами на сумму не менее $150 млрд, сообщает Financial Times. По данным Банка России, на конец 2021 года иностранные инвесторы держали долларовые долговые обязательства России на сумму $20 млрд, рублевые ОФЗ на $41 млрд, объем российских акций в портфелях нерезидентов составлял $86 млрд, приводит FT данные Московской биржи.

Фото: Shutterstock

Российский рынок становится непривлекательным для глобальных инвесторов, считает Bloomberg. Издание указывает, что за последнюю неделю фонды акций, ориентированные на Россию, упали в среднем на 23%.

Торги акциями «Сбера» и «Газпрома» на Лондонской бирже открылись ростом

Из-за риска дефолта  также обвалились облигации  . Глава макроэкономического отдела ING Карстен Бржески считает, что Россия может противостоять замораживанию банковских активов западными державами с помощью моратория на выплату корпоративных долгов. Выплаты банков по внешним обязательствам также затрудняются тем, что с 1 марта 2022 года российские резиденты не могут зачислять иностранную валюту на свои счета и вклады в зарубежных банках и брокерах по указу президента Владимира Путина.

BlackRock не исключает, что Россия может объявить дефолт по своим облигациям из-за неспособности произвести выплаты по счетам инвесторов. «Это разница между способностью платить и желанием платить», — сказал Ридер.

NYSE и NASDAQ приостановили торги российскими акциями из-за санкций

«Российские военные действия на Украине положили конец международным финансовым инвестициям в Россию, — сказал управляющий директор по региону EMEA и глобальным политическим исследованиям TS Lombard в Лондоне Кристофер Грэнвиль,

После начала военной спецоперации России на территории Украины 24 февраля США ввели санкции против ряда российских банков. ВТБ, «Открытие», Совкомбанк, Промсвязьбанк и Новикомбанк столкнулись с самыми жесткими мерами: их активы и счета в долларах США заблокированы, с картами этих пяти банков перестали работать сервисы платежей Apple Pay и Google Pay. Активы Сбербанка в юрисдикции США не замораживаются, финансовые институты получили 30 дней, чтобы закрыть все корсчета Сбербанка и ограничить любые транзакции с участием банка или его «дочек». Против Газпромбанка, РСХБ, Альфа-Банка и Московского кредитного банка введены секторальные санкции.

27 февраля глава Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен сообщила о договоренности США, Евросоюза и Канады отключить часть российских банков от SWIFT. Эта мера направлена против банков, в отношении которых уже введены санкции. Компания SWIFT согласует с правительствами европейских стран список кредитных учреждений, подлежащих отключению. Брокеры обеспокоены отсутствием списка кредитных организаций, которые затронут санкции, пишет FT. Также нет гарантий, что новые сделки будут урегулированы и активы обменены на наличные, в то же время банки отвечают за управление валютным риском по таким сделкам.

Финансовый консультант Наталья Смирнова считает, что переводить активы со счетов у зарубежных брокеров в российские банки, которые отключат от SWIFT, будет крайне тяжело, может быть, даже невозможно.

Санкции против SWIFT. Как это может выглядеть на практике

Власти России также планируют указом президента временно ограничить выход иностранных инвесторов из российских активов, сказал премьер-министр Михаил Мишустин. Он уточнил, что временное ограничение на выход инвесторов будет принято, чтобы «дать возможность бизнесу принимать взвешенные решения».

Центральный банк России с 28 февраля запретил брокерам продавать ценные бумаги по поручениям иностранных клиентов, выводить деньги в иностранные банки, открывать иностранные депозиты и фиксировать иностранные финансовые инструменты. Регулятор также приостановил торговлю акциями и деривативами на бирже. Зарубежные фондовые биржи приостановили торги бумагами самых известных российских компаний.

Следите за новостями компаний в телеграм-канале «Каталог РБК Инвестиций»

Дефолт (от французского de fault — по вине) — ситуация, возникшая при неисполнении заемщиком обязательств по уплате или обслуживанию долга. Дефолтом считается неуплата процентов по кредиту или по облигационному займу, а также непогашение займа. Стоит отдельно выделить технический дефолт — ситуацию, когда исполнение обязательств было только временной задержкой платежей, как правило, по независящим от заемщика обстоятельствам. Дефолт служит основанием для предъявления кредитором иска о банкротстве заемщика Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Автор

Ксения Котченко

Кто такие бизнес-ангелы и стоит ли их искать

Эту статью также можно послушать. Если вам так удобнее, включайте подкаст:

Кто такие бизнес‑ангелы

Так называют частных инвесторов, которые вкладывают деньги в перспективные, по их мнению, разработки и проекты.

Сам термин «ангел» в этом значении появился в начале XX века в Америке. Тогда под этим словом подразумевали богатых любителей театра, которые инвестировали деньги в театральные постановки. Это были рискованные вложения, так как прибыль ангел получал, только если постановка становилась успешной.

Сейчас такие инвесторы больше заинтересованы в IT‑разработках, но это не значит, что прочие предприниматели должны опустить руки.

Чем бизнес‑ангелы отличаются от остальных инвесторов

По словам Александра Локтионова, генерального директора LOGA Group и основателя инвестиционного форума Seed Forum в европейской части Евразии, условно инвестиции можно классифицировать на две категории:

  • Структурированный капитал. Это деньги инвестиционных фондов, у которых есть определённые критерии финансирования и обязательства перед инвесторами.
  • Собственные средства бизнес‑ангелов. Эти люди не зависят от требований третьих лиц и сами решают, как вести дело и когда выходить из проекта.

Соответственно, общение с бизнес‑ангелом может быть довольно непредсказуемым. Он не только инвестор, но ещё и человек со своим мнением, желаниями и характером.

Максим Архипенков

Основатель проекта SmartMerch.

Есть такое понятие в кругу стартаперов: «венчурный пахан». Он даёт деньги и берёт под контроль управление компанией, вмешивается в её дела, что не способствует развитию. Такие инвесторы сплошь и рядом. Достаточно посмотреть отзывы: 95% сталкивались с подобными предложениями.

Стоит ли искать бизнес‑ангела

Павел Лисовский, генеральный директор «ADA Россия», среди плюсов работы с бизнес‑ангелом выделяет:

  • Ускорение развития проекта. Во многих случаях без денег реализовать идею практически невозможно, особенно когда речь касается производства или разработок.
  • Получение важных контактов и связей, помощь в продажах — но только если ангел действительно заинтересован в активном развитии проекта.

Перечень минусов при этом несколько длиннее.

  • Интересы ангела и предпринимателя могут отличаться.

Павел Лисовский

Генеральный директор «ADA Россия».

Для подавляющего большинства ангелов ключевая идея входа в проект — это последующий выход с хорошим мультипликатором. Дивидендные истории их не сильно интересуют. Предприниматель же может болеть за дело и играть вдолгую, шаг за шагом двигая компанию к светлому будущему. И чем лучше она становится, тем меньше хочется её продавать.

  • Новый участник вносит новые правила. Будьте готовы к появлению отчётности, бюрократии, большего количества бумаг и так далее.
  • Повышается риск новых проблем. Вы впускаете в бизнес человека, которого по факту не знаете, и это нужно очень чётко понимать.

Александр Локтионов

Генеральный директор LOGA Group.

Если в проекте прибыль позволяет реинвестировать в будущий рост, надо делать это и не отвлекаться на поиск инвесторов, сохранив контроль над своим проектом.

Где искать бизнес‑ангелов

Александр Печерский, основатель сервиса «НаПоправку», делит таких людей на два типа:

  • Профессиональные бизнес‑ангелы — это частные инвесторы, занимающиеся поддержкой стартапов на постоянной основе.
  • Бизнес‑ангелы из числа знакомых. Причём речь не всегда идёт об опытных в финансировании проектов людях.

Александр Печерский

Основатель сервиса «НаПоправку».

Мы в своё время пошли по второму пути. Первые инвестиции стартап «НаПоправку» привлёк, казалось бы, случайно. Я разговаривал с друзьями и рассказал о нашей с супругой идее для бизнеса — сайте, где будут собраны все врачи города и подтверждённые отзывы о них.

Знакомым так понравилась мысль, что они сами предложили вложить свои деньги в старт проекта. Я даже не думал, что у них есть сбережения для таких инвестиций. Так, в неформальном общении, совсем не ожидая результата, мы нашли первые средства.

Стартапу важно помнить: иногда деньги дают люди, от которых этого не ждёшь.

Печерский отмечает, что профессиональные инвесторы более благосклонны к стартапам, которые могут подтвердить идею — пусть и сделанным на коленке продуктом и первыми реальными продажами. Наличие настоящих клиентов принципиально меняет восприятие проекта. Поэтому в начале пути лучше собрать небольшую группу единомышленников, чтобы оформить идею и дать ей хоть какой‑то старт.

Что касается профессиональных бизнес‑ангелов, в России их не так много, но узнать о них достаточно просто. Например, бизнес‑издания часто пишут об их сделках с компаниями. Разумеется, полный список инвесторов на блюдечке вам никто не принесёт, хотя рейтинги периодически составляются. Так что придётся провести некоторую исследовательскую работу. Самый простой способ — участие в профильных инвестиционных мероприятиях.

Александр Печерский

После первого раунда инвестиций мы обратились уже к профессиональным бизнес‑ангелам и венчурным фондам. Я много и долго писал по «холодным» контактам. Искал людей в открытых источниках, мониторил сводки бизнес‑изданий, смотрел в Facebook* и LinkedIn. Составлял десятки писем каждый день. Полностью отчаивался несколько раз, но потом находил новый контакт или сделку и пробовал опять.

Как найти профессионального бизнес‑ангела

Дмитрий Калаев, директор «Акселератора ФРИИ», советует следовать такому алгоритму.

1. Составьте список всех доступных бизнес‑ангелов

Используйте все возможные источники: рейтинги (например, Angel List для поиска зарубежных инвесторов и РВК — для российских), публикации в СМИ, рассказы знакомых, чтобы собрать максимально полный перечень.

Дмитрий Калаев

Директор «Акселератора ФРИИ».

В России о своих инвестициях в стартапы объявляет примерно 100 бизнес‑ангелов. Далеко не все журналисты отслеживают все 100% сделок, какая‑то часть остаётся не озвученной. Поэтому не стесняйтесь использовать данные интернет‑источников, чтобы найти сделки с компаниями, с которыми вы работаете в близких сегментах.

2. Актуализируйте список

Обратите внимание, когда ангел в последний раз инвестировал. Если в течение года не было никаких сделок, возможно, это знак, что он разочаровался в процессах на венчурном рынке или у него закончились деньги. Актуализируйте список, чтобы не потратить время зря на организацию встречи с человеком, который не инвестирует в стартапы вовсе.

3. Изучите ангелов, поддержавших бизнесы, похожие на ваш

Если инвестор вкладывал деньги в похожие проекты (например, вы делаете приложение для детей, а у ангела в портфеле есть несколько стартапов для детей), то это хороший знак.

Обратите внимание, что речь идёт о похожих проектах, а не о прямых конкурентах.

4. Проранжируйте список инвесторов по приоритетности

Калаев советует в первую очередь встречаться с теми, кто меньше всего подходит вам.

Дмитрий Калаев

Это нужно, чтобы к моменту прихода к топу инвесторов ваш питч, презентация и ответы на вопросы были хорошо отработаны. Если вы начнёте с тех, кто наиболее привлекателен для вас с точки зрения роста бизнеса, сегмента, нетворкинга, вы рискуете проявить себя неподготовленным и потерять возможность презентовать себя с максимальной проработкой. На момент встречи с тем, на кого большая надежда, вы должны ответить на все возможные возражения других инвесторов и быть максимально подкованным во всех вопросах своего бизнеса.

5. Ищите выход на бизнес‑ангелов

Найдите тех, кто поможет вам познакомиться с бизнес‑ангелом и представит ему вас. Большой процент успеха зависит от того, насколько инвестор доверяет человеку, который вас привёл.

Дмитрий Калаев

Потратьте время, чтобы понять, кто уже зарекомендовал себя на рынке и может вам помочь. Часто я сталкиваюсь с основателями, которые после неудачных переговоров со мной как с инвестором просят меня познакомить их с кем‑то ещё.

Конечно, если я уже принял решение не инвестировать в стартап, я не буду советовать это делать кому‑то другому. Скорее всего, мне очевидны неразрешимые проблемы в команде и бизнесе и есть стоп‑факторы, которые я считаю существенными. Большинство инвесторов пользуются правилом «сам не верю и не буду никому рекомендовать», и такие просьбы вам в меньшей степени помогут.

И наоборот, если инвестор говорит, что готов участвовать в сделке, то, скорее всего, он может порекомендовать вам и ещё соинвестора, и об этом вполне можно спросить.

6. Найдите индивидуальный подход

Обращение к бизнес‑ангелу должно быть личным. Никаких «мы ищем инвестиции, посмотрите презентацию». Дайте понять, что вы обращаетесь со знанием дела.

7. Правильно себя презентуйте

Умирающий стартап, последняя надежда которого — бизнес‑ангел, никому не интересен. Опытному инвестору не хочется спасать тонущих. Будьте компанией, к которой есть желание присоединиться. И завтра это присоединение может стоить дороже, чем сегодня, потому что вы активно растёте.

Александр Печерский

Самое неприятное — это постоянные отказы и полнейшее игнорирование. Инвесторам ежедневно приходят десятки, а то и сотни предложений, и пробиться сквозь них нелегко. Не бойтесь и преодолевайте стыд. Если вы не будете настойчиво писать и рассказывать о проекте всем, шанс найти инвестора стремится к нулю. Главное — дождаться того самого одного «да» на 99 «нет».

Сложнее всего найти первых инвесторов. Дальше действует сарафанное радио. Инвесторы общаются между собой, обсуждают проекты. Если ваши идея или продукт крутые, у вас уже есть поддержка первого бизнес‑ангела, остальные постепенно подтянутся.

Что важно запомнить

  • Взвесьте все за и против, прежде чем искать бизнес‑ангела. Следите, чтобы минусы от сотрудничества не перевешивали плюсы.
  • Больше общайтесь на тему бизнеса. Никогда нельзя знать заранее, кто будет готов вложиться в ваше дело.
  • Поиск бизнес‑ангела — большая работа, от которой многое зависит.

Читайте также 💵💼💰

*Деятельность Meta Platforms Inc. и принадлежащих ей социальных сетей Facebook и Instagram запрещена на территории РФ.

Рейтинг стран мира по уровню прямых иностранных инвестиций

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) — это форма участия иностранного капитала в реализации инвестиционных проектов на территории государства-реципиента инвестиций, которая представляет собой долгосрочные капиталовложения иностранного инвестора в производственные, торговые и иные коммерческие предприятия с целью получения прибыли.

В методологии Международного валютного фонда (МВФ), который ежегодно рассчитывает объёмы прямых иностранных инвестиций на международном уровне, указывается, что иностранные инвестиции могут считаться прямыми иностранными инвестициями в том случае, если они подразумевают приобретение иностранным инвестором не менее 10% доли в уставном капитале коммерческой организации на территории государства-реципиента инвестиций и позволяют инвестору (или его представителю) оказывать стратегическое влияние на инвестируемые предприятия, включая частичный или полный контроль над ними. На практике, однако, в некоторых странах доля в 10% в уставном капитале инвестируемого предприятия считается недостаточным для установления эффективного контроля над управлением или демонстрации долговременной заинтересованности инвестора. Таким образом, прямые иностранные инвестиции в целом должны быть достаточно крупными и долгосрочными для того, чтобы позволить иностранному инвестору установить эффективный контроль над управлением инвестируемым предприятием и обеспечить его долговременную заинтересованность в успешном функционировании и развитии этого предприятия. При этом длительный срок капиталовложений в рамках ПИИ ограничивает для инвесторов возможности быстрого ухода с рынка и тем самым усиливает к ним интерес стран-импортёров ПИИ. Во многих странах реализация инвестиционных проектов с участием иностранного капитала регулируется законодательно, а в структуре исполнительной власти, как правило, присутствует государственный орган, ответственный за выработку и реализацию государственной политики в области инвестиций.

Основным стимулом интенсивного развития международного инвестиционного процесса является необходимость крупного бизнеса повышать свою конкурентоспособность на международном уровне посредством расширения деятельности на новых рынках, рационализации производства, снижения издержек, диверсификации рисков и получения доступа к ресурсам и стратегическим активам в экономиках разных государств. В настоящее время основным субъектом ПИИ являются международные компании и финансовые группы.

Основу данных о ПИИ в экономиках разных государств составляют периодические выпуски статистических отчётов серий «Balance of Payments Statistics» Международного валютного фонда, «World Development Indicators» Всемирного банка, «World Investment Report» Конференции Организации Объединённых Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД), а также ежегодные экономические отчёты национальных статистических институтов, данные из которых аккумулируются указанными международными организациями.

Эти 15 акций и 10 фондов переоценены в России и Украине

Внутри Московской биржи, которая была закрыта в понедельник и вторник. ETF, отслеживающие российские акции, за несколько недель упали на 70%.

Дима Коротаев/Эпсилон/Getty Images

Фондовые рынки по всему миру падают в минусе с тех пор, как на прошлой неделе Россия начала вторжение в Украину, и особенно сильно пострадали американские и европейские компании, имеющие значительное присутствие в России.

Индекс S&P 500 снизился на 4,6% с начала февраля из-за эскалации конфликта Россией. Но это ничто по сравнению с Newtown, PA EPAM Systems , фирмой по разработке программного обеспечения и консалтингу, которая в понедельник рухнула на 45,6% после отзыва своего финансового прогноза на 2022 год. Это был самый большой проигрыш индекса S&P 500 за месяц.

Основатель и генеральный директор Аркадий Добкин, иммигрант из Беларуси, основал компанию в Принстоне, штат Нью-Джерси, в 1993 году, а затем перенес штаб-квартиру в Пенсильванию, но сохранил глубокие корни в Восточной Европе.EPAM сообщила в своем годовом отчете в пятницу вечером, что около 14 000 из ее 58 824 сотрудников на конец 2021 года работали в Украине, плюс еще 18 350 специалистов по доставке в России и Беларуси.

«Наивысшим приоритетом EPAM является безопасность своих сотрудников и их семей в Украине», — говорится в заявлении софтверной компании в понедельник. «Компания активно работает над переводом своих сотрудников в районы с меньшим риском в Украине и соседних странах».

За Атлантическим океаном голландская телекоммуникационная компания Veon потерпела крах более чем на 70% за последний месяц, а ее рыночная капитализация упала до менее чем 1 миллиарда долларов.Сеть Veon Beeline в России обеспечивает половину годового объема продаж компании в размере 7,8 млрд долларов, а ее крупнейший акционер, миллиардер Михаил Фридман, ушел из ее совета директоров после того, как в понедельник стал одним из 26 олигархов, на которых распространяется действие санкций Европейского союза.

Несколько известных компаний также испытывают боль от войны с Украиной. Французский автопроизводитель Renault владеет контрольным пакетом акций российского АвтоВАЗа и продал 482 000 автомобилей в России в 2021 году, уступая только своей родной стране Франции. Citigroup сообщила в своем годовом отчете в понедельник, что у нее есть почти 10 миллиардов долларов в отношении российских контрагентов, включая кредиты, соглашения обратного РЕПО и депозиты наличными. Его акции упали на 5,5% с момента подачи заявки в понедельник и на 10% с начала февраля.

Акции Booking Holdings также упали на 23% за последние две недели, поскольку Европейский союз закрыл свое воздушное пространство для российских самолетов, а Россия ответила взаимностью, хотя финансовый директор Дэвид Гулден попытался ослабить опасения по поводу отчета о прибылях и убытках, заявив, что Россия и Украина «представляет собой очень низкий однозначный процент от нашего общего валового бронирования» в качестве направлений.

Эти и многие другие компании включены в этот список из 15 компаний, акции которых связаны с Россией.

Большая часть этих падений меркнет по сравнению с обвалом российских акций. Московская фондовая биржа закрылась в понедельник, когда рубль упал на 30% по отношению к доллару США, но американские ETF, в которых хранятся российские акции, все еще падают. ETF VanEck Russia и ETF Blackrock iShares MSCI Russia упали на 65-70% за последние две недели.

Это два крупнейших российских ETF в США.с., но количество фондов развивающихся рынков для американских инвесторов с непропорционально большой долей российских акций также резко сократилось. По данным Morningstar, фонд GQG Partners Emerging Markets Fund сократил свою долю участия в России до 3,7% к прошлой пятнице с 16% в конце года, и многие другие, вероятно, скорректировали свои позиции в России с момента их последнего раскрытия информации, чтобы смягчить серьезность ситуации. влияние на их портфели, но все отставали от рынков США. Вот некоторые из пострадавших.

Ранние инвесторы в Москве — Россия

Последнее обновление: 12 января 2021 г.

Вот список инвесторов, которые инвестировали в стартапы ранней стадии в Москве — Россия. В этом списке мы рассмотрели только институциональные инвесторы с минимум 1 инвестицией за последние 2 года.

Инвесторы Лучшие инвестиции
1     Бэринг Восток Авито, КарПрайс, ivi , [+11]
2     AddVenture Dostavista Group, Delivery Club, К50 , [+9]
3     Айтек Капитал mfms, Ticketland, Максимальное образование , [+3]
4     Целевой глобальный FoodFox, BestDoctor, Mixville , [+1]
5     Партнеры в России Максимальное образование, WestCall , [+1]
6     КэпМэн Максимальное образование, Kokoc Group , [+1]
7     Российский фонд прямых инвестиций ivi, N-Tech Labs, Elementaree
8     Веб.предприятия Lama Web, Anturis, Mobix Chip
9     Сколково Венчурс Максимальное образование, Roistat
10   Мубадала ivi, Лаборатория N-Tech
11   Точка возгорания ivi, Достависта Групп
12   RTP Глобальный иви , [+1]
13   Инвестиционная группа UCP ГеоСплит, ЮДо
14   Экспо Капитал SmartPrice
15   Партнеры по восхождению БестДоктор
16   ГЕМ Капитал Мундфиш
17   Гвардейская столица Yклиенты
18   Эльбрус Капитал Yклиенты
19   Исследовательский капитал Геномика АРНА
20   Зимняя столица иви
21   МТС SWiP
22   Роснано ГеоСплит
23   Стартап-хаб МТС Говорите в США
24   Кинетик Анна

Коллекция More Investors

  • Инвесторы посевного раунда в России
  • Инвесторы поздней стадии в России
  • Инвесторы посевного раунда в Москве — Россия
  • Главная — Список инвесторов


    Более 600 компаний ушли из России, но некоторые остались

    драмов РА года
    Accenture полный выезд из России Ирландия
    Акронис приостановить работу в России США
    Активижн Близзард приостановить все продажи в России США
    Адамед прекращены продажи в Россию Польша
    Аденца приостановить работу в России Соединенное Королевство
    АЭКОМ приостановить работу в России США
    Крышка перестать кредитовать россиян Ирландия
    Эйр Мальта приостановить все рейсы в Россию и из России Мальта
    Эйр Продактс полный выход из России США
    Airbnb приостановить бронирование в России США
    Аляска Эйрлайнз приостановить сотрудничество с Россией США
    Алкоа приостановить все дела с Россией США
    Алди удалить товары из России Германия
    Аллегро запрещает российскую и белорусскую продукцию Польша
    Аллен и Овери отказываются от новых партнерств с Россией, но продолжают существующие Соединенное Королевство
    приостановить все продажи в Россию США
    Американ Эйрлайнз Запрет на полеты над воздушным пространством России/Приостановление партнерских отношений с Россией США
    Амика приостановлен российский экспорт Польша
    АрселорМиттал удалил все российские материалы из цепочки поставок Люксембург
    Арендт и Медернах закрыть офис в России и приостановить работу с некоторыми российскими клиентами Люксембург
    Арла приостанавливает все операции Дания
    Асда удалить товары из России Соединенное Королевство
    Азиатский банк инфраструктурных инвестиций ограничить доступ России на рынки капитала Китай
    Асос приостановить все поставки в Россию Соединенное Королевство
    Generali Assicurazioni полностью покинуть Россию Италия
    Authentic Brands Group — Reebok успешно завершена приостановка всех операций США
    Автодеск приостановить работу в России США
    Эйвери Деннисон выезд Российские операции США
    Эвид приостановить все продажи в Россию США
    Бейн приостановить консультирование всех российских предприятий США
    Бейкер Боттс приостановить работу в России США
    Бейкер Маккензи приостановка обслуживания только для всех структур Кремля США
    Бейкер Тилли постепенное свертывание деятельности в России Соединенное Королевство
    Бакома выведен из России полностью Польша
    Корпорация Болл приостановлены будущие инвестиции в России США
    Банко Сантандер С.А. нет присутствия в России; подверженность украинским и российским активам незначительна Польша
    ББДО выезд Российские операции США
    БЦЖ приостановить весь консалтинг в России США
    Бестселлер прекратить все продажи в Россию Дания
    БлэкРок ограничить доступ России на рынки капитала США
    Болт приостановить сотрудничество с Россией Эстония
    Бонава закрыть операции в России Швеция
    Группа Boohoo приостановить все поставки в Россию Соединенное Королевство
    Бронирование приостановить бронирование в России США
    Бозе приостановить все операции в России США
    БП приостановить деятельность/отказаться от 20% акций Роснефти Соединенное Королевство
    Бритиш Американ Тобакко выезд Российские операции Соединенное Королевство
    Браун-Форман приостановить коммерческую деятельность в России США
    Брайан Кейв выезд Российские операции США
    Бамбл приостановить работу в России США
    Карголюкс приостановить все перевозки в Россию и через Россию Люксембург
    Карлсберг полностью покинуть Россию Дания
    Карнавал прекратить маршруты по России США
    CD Проект приостанавливает продажу продукции в России и Беларуси Польша
    Центрика выходное товарищество по газоснабжению с Газпром Соединенное Королевство
    Сератизит прекратить все поставки в Россию и Беларусь Люксембург
    Серсанит выставил на продажу свой российский бизнес Польша
    Цех приостановлен российский экспорт Польша
    Клариват выезд Российские операции Соединенное Королевство
    Клиффорд Чанс приостановить определенные отношения с Россией Соединенное Королевство
    Кольер Прекращенная деятельность в России Канада
    Комарч останавливает заказы из России и Беларуси Польша
    Курятник полностью продать российские предприятия «Трансгурме» через выкуп менеджмента Швейцария
    Купа приостановить работу в России США
    Курсера приостановить работу в России США
    Камминз выезд Российские операции США
    Кушман энд Уэйкфилд закрыть офис в России; передача местному партнеру США
    Цифровой Polsat удаление российских телеканалов из предложения Польша
    Даймлер приостановка всей деятельности в России Германия
    Данфосс полностью покинуть Россию Дания
    ДБ Шенкер приостановить все поставки в Россию Германия
    ДДБ выезд Российские операции США
    Дечерт приостановить работу в России США
    Дезер приостановить работу в России Франция
    Дейхманн остановить операции в России Германия
    Делойт полный выезд из России США
    Дельта Эйр Лайнз приостановить действие соглашения с Аэрофлотом США
    Демант прекратить все продажи в Россию Дания
    Дентонс выезд Российские операции Швейцария
    Денцу Интернэшнл ликвидировать совместное предприятие/покинуть Россию Соединенное Королевство
    Дойче Телеком закрыть российский бизнес Германия
    Дино Польша удалены российские товары Польша
    DLA Пайпер приостановка некоторых операций в России США
    Технология DXC полный выезд из России США
    EarthDaily Analytics приостановить работу в России США
    eBay приостановить все поставки в Россию США
    Электронное искусство приостановить все операции в России США
    ЭНЕОС остановить закупки российской нефти Япония
    Эни продать российский трубопровод Италия
    ЭПАМ прекратить обслуживание российских клиентов США
    Эквинор выход из СП в России Норвегия
    Эсри прекращение продаж в Россию Соединенное Королевство
    Этси деактивировать все объявления российских продавцов США
    Евровидение запрет на все российские соревнования Соединенное Королевство
    Эвершедс Сазерленд закрыть офис в России Соединенное Королевство
    Экспедиа приостановить бронирование в России США
    Эксон выход Роснефть товарищество США
    ЭЙ полный выезд из России США
    Фамур приостановлен российский экспорт Польша
    Фарфетч приостановить все поставки в Россию Соединенное Королевство
    Фацер приостановить работу в России Финляндия
    Феррагамо приостановить все поставки в Россию Италия
    ФИКО выход на все работы в России США
    ФИФА запретить российским спортсменам участвовать в соревнованиях Швейцария
    Фитч приостановить работу в России США
    Формула-1 приостановить все операции в России США
    Фортинет приостановить работу в России США
    Фрешфилдс закрытие бизнеса в России Соединенное Королевство
    Фронтерра выходит из бизнеса в России. Новая Зеландия
    Галп приостановить все покупки и устранить воздействие Португалия
    Геодис приостановить все поставки в Россию Франция
    Global Foundries приостановить все поставки в Россию США
    Грейнпро приостановить все операции в России США
    Грамматика приостановить работу в России США
    Грант Торнтон закрытие бизнеса в России США
    Группа Азоты прекратил экспорт своей продукции в Россию или Беларусь Польша
    Ханиэль раскрутить все русские дела Германия
    Хайнекен полностью покинуть Россию Нидерланды
    Герберт Смит приостановить работу в России Австралия
    Хоган Ловеллс выезд Российские операции Соединенное Королевство
    Холсим приостановить новые инвестиции в России Швейцария
    МЦПС ограничить доступ России на рынки капитала Китай
    InPost прекратить закупку товаров/услуг у российских и белорусских компаний Польша
    Межконтинентальная биржа ограничить доступ России на рынки капитала США
    Международная федерация бокса запрет на все российские соревнования Франция
    Международная федерация кошек запрет русских кошек на соревнования Канада
    Международный союз велосипедистов запрет на все российские соревнования США
    Международная федерация хоккея с шайбой запрет на все российские соревнования Швейцария
    Международный союз конькобежцев запрет на все российские соревнования Швейцария
    Международная федерация тенниса приостановить сотрудничество с Россией Соединенное Королевство
    Международная федерация тяжелой атлетики запрет на все российские соревнования Швейцария
    Интерпаблик Групп выезд Российские операции США
    МОК запретить российским спортсменам участвовать в соревнованиях Индия
    МКС продажа всего российского бизнеса к концу Дания
    Дж Сейнсбери удалить товары из России Соединенное Королевство
    Ян де Нул закрыть представительство и отозвать суда Люксембург
    JetBrains приостановить всю деятельность на неопределенный срок Чехия
    ДжЛЛ Отдельные операции в России. США
    ЮСК приостановить работу в России Дания
    Кирни приостановить работу с российскими клиентами США
    Кеско прекращение продаж в Россию и импорта из России Финляндия
    Киилто добивается выхода из российского бизнеса Финляндия
    Кингспан до сих пор работает в России Ирландия
    Рыцарь Франк приостановить новые инвестиции в России Соединенное Королевство
    Кнорр-Бремзе остановить поставки в Россию; конец СП Германия
    Конекранес остановить все заказы из России Финляндия
    Корейские авиалинии не летать над воздушным пространством России до конца апреля Южная Корея
    КПМГ полный выезд из России США
    Криспи Креме ликвидация бизнеса в России США
    Кромбахер прекращен экспорт в Россию Германия
    Кюне + Нагель АГ приостановить все поставки в Россию Швейцария
    Латам и Уоткинс приостановить работу в России США
    Линкольн Электрик прекратил все операции США
    Линклейтерс приостановить деятельность в России с организациями, связанными с российским государством Соединенное Королевство
    Развлекательная программа Live Nation приостановить все операции в России США
    Группа Лондонской фондовой биржи ограничить доступ России на рынки капитала Соединенное Королевство
    ЛПП выехал из России Польша
    Люфтганза приостановлено выполнение рейсов и прекращено техническое обслуживание российских самолетов Германия
    Марш МакЛеннан выездные операции в России США
    McKinsey приостановить весь консалтинг в России США
    Мицубиси Электрик остановка продаж в Россию Япония
    Финансовая группа Mitsubishi UFJ закрыть операции в России Япония
    Монро Энерджи приостановить сотрудничество с Россией США
    Мудис приостановить работу внутри России США
    Передовые материалы Морган приостановить все операции в России Соединенное Королевство
    Морган Льюис приостановить работу в России США
    Моррисонс удалить товары из России Соединенное Королевство
    МСК временная приостановка всех поставок в Россию США
    MSCI ограничить доступ России на рынки капитала США
    Насдак ограничить доступ России на рынки капитала США
    Насперс отделить от Авито и полностью выехать из России Южная Африка
    Нетфликс приостановить работу в России США
    Netscout приостановить операции в России США
    Новый Банк Развития ограничить доступ России на рынки капитала Китай
    Нортон Роуз Фулбрайт выезд из России Соединенное Королевство
    Норвежские круизные компании прекратить российские маршруты США
    ОБИ приостановить работу в России Германия
    Круизы по Океании прекратить российские маршруты США
    Omnicom Group, Inc. выезд Российские операции США
    Омником Медиа Групп выезд Российские операции США
    ОМВ продать российские проекты Австрия
    OneWeb приостановить использование воздушного пространства России США
    Оркла выезд Российские операции Норвегия
    Орлен Литва остановлен импорт российской нефти Польша
    Пандора остановить все поставки из России Дания
    Пар Пасифик приостановить сотрудничество с Россией США
    Паулиг приостановить работу в России Финляндия
    Пекао С.А. транзакции в российских рублях приостановлены Польша
    ПКО БП приостанавливает операции с российскими банками операции в российских рублях приостановлены Польша
    Playmobil прекратить все продажи в Россию Германия
    Прио прекращение закупки любых товаров у российских или непосредственно связанных компаний Португалия
    Просус выход из местного филиала Нидерланды
    Publicis Group передать право собственности местным филиалам Франция
    ПвК полный выезд из России США
    ПЗУ СА сократил позицию по облигациям РФ до нуля Польша
    R&A запрет на все российские соревнования США
    Радио Свободная Европа приостановить работу в России Чехия
    Круизы Regent Seven Seas прекратить российские маршруты США
    Року удалить кремлевскую пропаганду и рекламу США
    Ролекс приостановить экспорт в Россию Соединенное Королевство
    Группа S продажа всего бизнеса в России Финляндия
    S&P ограничить доступ России на рынки капитала США
    Salesforce приостановить работу в России США
    Сэвиллс приостановить новые инвестиции в России Соединенное Королевство
    Корпус приостановить работу в России Соединенное Королевство
    Ювелиры с печатками приостановить работу в России США
    СКФ окончание продаж и производство в России Швеция
    СМАЙ остановил весь российский бизнес Польша
    Спотифай закрытый офис и другие ограничения Швеция
    Сквайр Паттон Боггс приостановить работу в России США
    Стэнли Блэк энд Декер приостановить работу в России США
    Стейт Стрит ограничить доступ России на рынки капитала США
    Стора Энсо прекратил производство и продажу Финляндия
    Сваровски приостановить все продажи в России Лихтенштейн
    Свеко остановить все проекты в России Швеция
    Интерактив Take-Two приостановить все продажи в России США
    Teknotherm Marine HVAC sp.о.о. полный вывод из России Польша
    Терадата остановил весь бизнес в России США
    ТД Макс продать дочернюю компанию Familia США
    TripAdvisor удалить кремлевскую пропаганду и рекламу США
    ТУИ расторгнуть соглашение о совместном использовании бренда; уже вышел из Германия
    Убер выйти из партнерства с Яндексом США
    УЕФА запретить российским спортсменам участвовать в соревнованиях Швейцария
    Юнайтед Эйрлайнз полеты над воздушным пространством России запрещены США
    Юнайтед Интернет Групп приостановить все российские контракты Германия
    Апворк приостановить работу в России США
    Валио выход из производственных и коммерческих отношений Финляндия
    Валио закрытая коммерческая деятельность в России Финляндия
    Авангард приостановить работу в России США
    Вэйтроуз удалить товары из России Соединенное Королевство
    Варгейминг операции закрытия; передача какого-то бизнеса Беларусь
    Корпорация Уотерс приостановить все продажи и обслуживание в России США
    WeWork планирование продажи активов в России США
    Wex Inc. прекращение отношений с Лукойлом и дочерними компаниями США
    Белый и футляр свернуть российские операции США
    Вилтон приостановлен российский экспорт Польша
    Уиллис Тауэрс Уотсон полностью покинуть Россию и передать право собственности местному управлению Соединенное Королевство
    Уинстон и Строун приостановить работу в России США
    Женская теннисная ассоциация приостановить сотрудничество с Россией США
    Всемирный легкоатлетический совет запрет на все российские соревнования США
    Всемирная боксерская ассоциация запрет на все российские соревнования Панама
    Всемирный боксерский совет отстранить Россию от титульных боев Мексика
    Всемирная боксерская организация запрет на все российские соревнования США
    Всемирная федерация бирж приостановить действие всех российских членов и аффилированных лиц Соединенное Королевство
    Всемирная федерация гребли запрет на все российские соревнования США
    Всемирный союз регби запрет на все российские соревнования Ирландия
    Восеба приостанавливает поставки в Россию Польша
    ПЛК ВЭС приостановить все операции в России Соединенное Королевство
    ВВЕ приостановить все операции в России США
    ЮИТ выезжает Россия проекты Финляндия
    YOOX приостановить все поставки в Россию Италия
    Жабка останавливает заказы из России и Беларуси Польша

    10 фондов акций и облигаций с наибольшим риском в России

    Nitat Termmee | Момент | Getty Images

    Американцы, инвестирующие в взаимные фонды и биржевые фонды, в значительной степени были изолированы от финансовых рисков России в условиях ее конфликта с Украиной.

    На это есть две причины: во-первых, управляющие фондами покупают российские долговые обязательства или акции российских компаний, как правило, в небольших количествах; во-вторых, фонды, которые покупают эти ценные бумаги (которые, как правило, ориентированы на развивающиеся страны), часто являются второстепенной частью общих портфелей инвесторов.

    «Реальность такова, что большинство людей в 401 (k) могут иметь очень маленькую долю участия в российских акциях и/или облигациях, вероятно, менее 1%», — сказала Карин Андерсон, директор по стратегиям с фиксированным доходом в Северной Америке в Morningstar, которая отслеживает данные по взаимным фондам и ETF.

    Однако, согласно данным, предоставленным Morningstar Direct, в России существует несколько фондов акций и облигаций с гораздо большими пакетами акций. Некоторые из них сильно пострадали в последние дни из-за западных санкций, направленных на то, чтобы подорвать российскую экономику, которая может еще более усугубиться.

    По данным Morningstar, 10 фондов акций с наибольшим риском размещают не менее 9% своих активов в России. По данным Morningstar, два крупнейших — ETF iShares MSCI Russia и ETF VanEck Russia — владеют 95% и 94% своих активов в российских компаниях соответственно.

    Наиболее подверженные риску фонды облигаций размещают в России гораздо меньшие доли, чем фонды акций. По данным Morningstar, 10 крупнейших компаний держат от 4,5% до 8% своих совокупных активов в виде российского долга. По его словам, взаимный фонд Western Asset Macro Opportunities имеет самое большое распределение, около 8,4%.

    Еще из раздела Личные финансы:
    Российско-украинский кризис: как избежать мошенничества при сборе средств
    Возможно, вы субсидируете сборы коллеги по программе 401(k) сочетание активно управляемых и индексных фондов.Последние пытаются воспроизвести конкретный эталон акций или облигаций, тогда как управляющие фондами первой категории имеют больше свободы выбора ценных бумаг в соответствии с конкретной стратегией фонда.

    Важно отметить, что данные Morningstar отражают самые последние общедоступные данные об авуарах фондов (по состоянию на 31 декабря или 31 января, в зависимости от фонда). С тех пор активные управляющие фондами могли изменить свои доли в российских акциях и долговых обязательствах, учитывая вторжение и последовавшие за ним экономические санкции.

    Например, раскрытие информации показывает, что акции GQG Partners Emerging Markets Equity Fund в России составляют более 16% акций.Однако в пятницу компания заявила, что, по данным Morningstar, у нее всего около 3,7% активов, связанных с российскими акциями.

    В определенной степени сокращение доли фонда в России произойдет естественным образом, если стоимость этих активов упадет. (Другими словами, активные решения со стороны управляющих фондами могут не быть основной причиной.)

    Контрольные показатели, включающие Россию, могут в конечном итоге исключить страну, что фактически лишает некоторые индексные фонды экспозиции по стране. Официальный представитель поставщика индексов MSCI намекнул на такую ​​возможность в понедельник, например, сославшись на невозможность совершать сделки с российскими ценными бумагами.

    Какие компании ушли из России? Вот список.

    После того, как 24 февраля президент России Владимир Путин отдал приказ о вторжении в Украину, транснациональные компании были вынуждены пересмотреть свои отношения с Россией. Некоторые, такие как McDonald’s, PepsiCo и Shell, строили отношения со страной десятилетиями и столкнулись с распутыванием сложных сделок.

    Под давлением инвесторов и потребителей многие западные компании начали сворачивать свои инвестиции, закрывать магазины и приостанавливать продажи в России.

    В понедельник Heineken заявила, что уходит из России. Голландская компания ранее заявляла, что прекратит новые инвестиции и экспорт в Россию, а затем прекратит производство, рекламу и продажу продукции Heineken там.

    Вот некоторые из действий, о которых объявили предприятия:

    Потребительские товары и розничная торговля

    • Компания «Нестле» заявила, что приостанавливает продажи «подавляющего большинства» своего довоенного объема продукции в России, включая корма для домашних животных, кофе и конфеты. продается под брендами KitKat и Nesquik.Он уже приостановил «второстепенный» импорт и экспорт в Россию и из России, а также рекламу и капиталовложения.

    • «Бритиш Американ Тобакко» сообщила о выходе из российского бизнеса. Филип Моррис, производитель сигарет, приостановил запланированные инвестиции и сократит производство в России.

    • Fast Retailing, японская компания по производству одежды, управляющая Uniqlo, заявила, что приостанавливает свою деятельность в России. Компания подверглась критике после того, как ее исполнительный директор Тадаши Янаи заявил в интервью, что ее магазины продолжат продавать одежду в России.

    • Компания Unilever, которой принадлежат такие бренды, как Dove и Sunsilk, приостановила импорт и экспорт.

    • То же самое сделала и ИКЕА, хотя она продолжит управлять своей крупной сетью торговых центров «Мега» в России, чтобы гарантировать покупателям доступ к предметам первой необходимости.

    • TJX, владелец T.J. Maxx и Marshalls пообещали продать свою долю в Familia, ритейлере по сниженным ценам с более чем 400 магазинами в России.

    • H&M, имевшая около 170 магазинов в России, приостановила продажи, как и Nike, около 116 магазинов.

    • Компания Canada Goose, базирующаяся в Торонто, прекратит оптовые и электронные продажи в Россию.

    • Adidas заявил, что приостановит продажи в России, сократив ожидаемый рост выручки в этом году на 1 процент. Компания имеет около 500 магазинов в России и странах бывшего СССР.

    Энергетика

    • Shell выходит из своих совместных предприятий с Газпромом, российским газовым гигантом.

    • BP продаст свою почти 20-процентную долю в «Роснефти», российской государственной нефтяной компании.

    • Exxon Mobil прекращает свое участие в крупном нефтегазовом проекте.

    Финансы

    • Deutsche Bank заявил, что «находится в процессе свертывания нашего оставшегося бизнеса» и помогает своим клиентам сокращать операции в стране.

    • Goldman Sachs «сворачивает свой бизнес в России в соответствии с нормативными и лицензионными требованиями». Это был первый крупный американский банк, покинувший страну.Несколько часов спустя за его заявлением последовал крупнейший банк США JPMorgan Chase.

    • Western Union приостанавливает свою деятельность в России и Беларуси.

    • Консалтинговая фирма Bain заявила, что не будет работать ни с одним российским бизнесом, и в 2020 году ввела в действие политику «не работать на российское правительство ни на каком уровне — центральном, государственном или ведомственном». McKinsey & Company заявила, что не будет браться за новую работу в России, прекратит работу с государственными организациями и «больше не будет обслуживать никакие государственные организации в России».«Бостонская консалтинговая группа» не будет брать новых клиентов в России и «начала сворачивать работу, где это возможно, и не будет браться за новую работу», говорится в сообщении. McKinsey и Boston Consulting Group заявили, что у них нет никаких контрактов с «центральным правительством».

    • Карты American Express, Mastercard и Visa, выпущенные российскими банками, не будут работать в других странах, а карты, выпущенные в других странах, не будут работать для покупок в России.

    • Citigroup, в которой работает около 3000 сотрудников в России, заявила, что «расширит масштабы» своего выхода из страны после того, как ранее заявила, что «оценит» свои операции там.Потребительское подразделение Citi в России уже ведет ограниченную деятельность, и бизнес выставлен на продажу в рамках более широкого ухода с зарубежных рынков, о котором было объявлено в прошлом году. Его отзыв включает в себя сокращение дополнительных направлений бизнеса и прекращение привлечения новых клиентов и клиентов.

    • Бухгалтерские фирмы «большой четверки» — Deloitte, EY, KPMG и PWC — уходят из страны.

    Еда

    • Heineken заявила, что уходит из России.Это объявление было сделано примерно через три недели после того, как было прекращено производство, реклама и продажа продукции Heineken.

    • Компания Restaurant Brands International, которой принадлежит Burger King, прекращает корпоративную поддержку примерно 800 заведений, управляемых местными франчайзи в России, и не одобряет никаких дополнительных инвестиций или расширения.

    • Mars, производитель M&M’s и Snickers, приостановил новые инвестиции в России.

    • Little Caesars приостанавливает работу всех российских магазинов, принадлежащих франчайзи.

    • Carlsberg, третья по величине пивоваренная компания в мире, заявила, что приостановила инвестиции и прекратит продавать свой флагманский бренд пива в России. Пивоваренная компания «Балтика», принадлежащая Carlsberg Group, базирующаяся в Санкт-Петербурге, будет работать как отдельный бизнес.

    • Heineken заявила, что прекратит производство, рекламу и продажу пива в России.

    • McDonald’s заявил, что временно закрывает почти 850 своих точек в России и прекращает работу там.

    • Starbucks заявила, что закрывает все свои заведения в России, где они принадлежат и управляются кувейтским конгломератом Alshaya Group.

    • PepsiCo заявила, что прекратит продажу газированных напитков в России, но продолжит производить там молочные продукты и продукты для детского питания, назвав это «гуманитарной» акцией.

    • Yum Brands закрывает 70 принадлежащих компании ресторанов KFC и все 50 франчайзинговых ресторанов Pizza Hut.

    Медиа

    • Bloomberg приостановил работу в России и Беларуси, отрезав эти страны от всех продуктов Bloomberg, включая его электронные торговые площадки.Этот шаг был сделан после того, как в этом месяце компания отозвала журналистов из России.

    • Netflix приостановил свою работу и остановил будущие проекты в стране.

    • Компании Уолта Диснея, Sony и Warner Bros. приостановили выпуск фильмов в России. Disney также приостановил все свои бизнес-операции в стране.

    Tech

    • LG Electronics заявила, что приостанавливает поставки своей продукции в Россию. В сообщении из двух предложений, в котором не упоминается Украина, сеульский производитель телевизоров и бытовой техники заявил, что «глубоко обеспокоен здоровьем и безопасностью всех людей» и продолжит «внимательно следить за ситуацией по мере ее разворачивается.

    • Компания Google приостановила рекламу, в том числе в своих продуктах поиска и YouTube. YouTube заявил, что глобально заблокирует все каналы, связанные с российскими государственными СМИ, включая RT и Sputnik, сославшись на нарушение своей политики «отрицания, минимизации или упрощения хорошо задокументированных событий насилия». Компания также заявила, что удалит другие видео о вторжении России в Украину, которые нарушают политику.

    • Компания Sony, производящая игровую приставку PlayStation, заявила, что «приостановила все поставки программного и аппаратного обеспечения» в Россию, а также работу магазина PlayStation Store в стране.

    • Amazon Web Services прекратил прием новых клиентов для своих служб облачных вычислений.

    • Microsoft и Apple приостановили продажи. IBM приостановила деятельность.

    • Cogent и Lumen, предоставляющие так называемые магистральные интернет-услуги, отключили доступ.

    • Uber заявил, что пытается «ускорить» выход из российской интернет-компании «Яндекс», которая предоставляет услуги такси.

    Путешествия и логистика

    • Гостиничные сети Hyatt и Hilton приостановили работы по развитию в стране, а Hilton закрыла свой корпоративный офис в Москве.

    • Amadeus и Sabre, предоставляющие авиакомпаниям технологии продажи билетов, разорвали отношения с Аэрофлотом, национальным авиаперевозчиком и крупнейшей авиакомпанией в России.

    • UPS, FedEx и DHL приостановили поставки и операции в России и Беларуси.

    • Airbus и Boeing приостановили поставки запчастей, техническое обслуживание и услуги технической поддержки российским авиакомпаниям. Boeing также заявил, что прекратил закупки титана в России, основного источника металла для аэрокосмической промышленности.

    • American Airlines, Delta Air Lines и United Airlines заключили партнерские отношения с российскими авиакомпаниями по продаже билетов. Все три авиакомпании также прекратили полеты над Россией.

    Производство

    • Французский автопроизводитель Renault заявил, что приостанавливает работу завода в Москве и пересматривает свое партнерство с АВТОВАЗом, крупнейшим автопроизводителем в России. Renault владеет 68 процентами АвтоВАЗа, производителя автомобилей Lada, и полагалась на Россию примерно в 18 процентах своих мировых продаж автомобилей.

    • Stellantis, производитель автомобилей Jeep, Fiat и Peugeot, приостановил импорт и экспорт.

    • Caterpillar, производитель строительной и землеройной техники, приостанавливает производство в России.

    • Hitachi, японская промышленная компания, заявила, что приостанавливает экспорт в Россию и приостанавливает производство.

    Как инвестировать в России | Лучшие индексы для российских ETF

    Официальное уведомление

    Содержание этого веб-сайта предназначено только для пользователей, которым можно назначить группе пользователей, описанных ниже и принимающих перечисленные условия ниже.Важно, чтобы вы прочитали следующие юридические примечания и условия а также общие юридические термины (доступно только на немецком языке) и наши правила конфиденциальности данных (доступно только на немецком языке) тщательно.

     

    I. Ограничение группы пользователей

    1. Общие

    Информация о продуктах, перечисленных на этом веб-сайте, предназначена исключительно для у пользователей, для которых не существует юридических ограничений на покупку таких товаров.

     

    2. Ограничение по национальному признаку и в связи с принадлежностью к другой юридической группе

    Информация на этом веб-сайте не предназначена для жителей стран, в которых публикация и доступ к этим данным запрещены в результате их национальности, места жительства или по другим законным причинам (например, по причинам надзорное (особенно торговое) право). Информация просто предназначена для людей из указанных стран регистрации.

    Важная информация для граждан США:

    Этот веб-сайт не предназначен для граждан США. Гражданам США запрещено доступ к данным на этом веб-сайте. Ни один из продуктов, перечисленных на этом веб-сайте сайт доступен для граждан США. Любые описанные услуги не предназначены для граждан США.

    «Граждане США»:

    • Граждане Соединенных Штатов Америки (независимо от места жительства),
    • Граждане других стран с текущим местом жительства в Соединенных Штатах Америки,
    • Будущие или существующие компании и организации, организованные в соответствии с законодательством постановления федерального государства, территории или собственности Соединенных Штатов Америки
    • Активы и трасты, подпадающие под действие законодательства Соединенных Штатов Америки.

    Также делается ссылка на определение Положения S в Законе США о ценных бумагах 1933 года.

     

    Внимание:

    Данные или материалы на этом веб-сайте не предназначены и не предназначены для жителей США. Жители США:

    • Резиденты США
    • жителей других стран, временно находящихся в США
    • любое товарищество, корпорация или юридическое лицо, организованное или существующее в рамках законы Соединенных Штатов Америки или любого штата, территории или их владения,
    • любое имущество или траст, на который распространяется налоговое законодательство США

    Для получения дополнительной информации мы ссылаемся на определение Положения S США.S. Закон о ценных бумагах 1933 года.

    Данные или материалы на этом веб-сайте не являются предложением или предложением любого предложения купить или продать товары или услуги в Соединенных Штатах Америки. Ни один гражданин США не может приобретать какие-либо продукты или услуги, описанные на этом веб-сайте.

    II. Специальная информация для частных лиц

    1. Целесообразность инвестирования в фонд

    Информация о продуктах, представленная на веб-сайте, может относиться к продуктам, может не подходить вам как потенциальному инвестору и, следовательно, может быть неприемлемым.По этой причине вы должны получить подробную консультацию, прежде чем принимать решение об инвестировании. Ни при каких обстоятельствах вы не должны принимать инвестиционное решение на основе информация предоставлена ​​здесь.

     

    2. Определение институционального/профессионального инвестора и частного инвестора как пользователей

    «Институциональные инвесторы» — это такие пользователи веб-сайта, которые классифицируются как профессиональные клиенты в соответствии с Законом Германии о торговле ценными бумагами (ВпХГ).Таким образом, можно предположить, что у вас достаточно опыта, знаний и экспертный опыт в отношении инвестирования в финансовые инструменты и может надлежащим образом оценить связанные с этим риски. Такие профессиональные клиенты в соответствии с определением Закона Германии о торговле ценными бумагами (WpHG) составляют

    1. Компании

    • Компании по обслуживанию ценных бумаг,
    • Другие уполномоченные или контролируемые финансовые учреждения,
    • Страховые компании,
    • Организации совместного инвестирования и их управляющие компании,
    • Пенсионные фонды и их управляющие компании,
    • Компании, торгующие деривативами,
    • Торговцы фондовым рынком и торговцы товарными деривативами,
    • Прочие институциональные инвесторы, основная деятельность которых не указана выше.

    Подлежит разрешению или надзору внутри страны или за границей для работы на финансовых рынках;

    2. Компании, не подлежащие авторизации или надзору, которые превышают по крайней мере два из следующих трех признаков:

    • €20 000 000 Итого по балансу
    • Оборот 40 000 000 евро,
    • 2 000 000 евро собственные средства;

    3. Национальные и региональные органы власти и управления по управлению государственным долгом;

    4.Центральные банки, международные и межгосударственные организации, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк и другие сопоставимые международные организации;

    5. Прочие институциональные инвесторы, не подлежащие авторизации или надзор, основной деятельностью которого является инвестирование в финансовые инструменты и организации, осуществляющие секьюритизацию активов и другие финансовые операции.

    Частные инвесторы — это пользователи, которые не классифицируются как профессиональные клиенты в соответствии с определением WpHG.

     

    III. Информация/Нет предложений

    Информация, опубликованная на сайте, не является ни офертой, ни запрос на покупку или продажу продуктов, описанных на веб-сайте. Нет предполагается намерение закрыть юридическую сделку. Информация, опубликованная на веб-сайте не является обязательным и используется только для предоставления информации. информация предоставляется исключительно для личного пользования. Информация об этом Веб-сайт не является средством для принятия решений по экономическим, юридическим, налоговым или другие консультационные вопросы, а также инвестиции или другие решения не должны производится исключительно на основании этой информации.Необходимо получить подробную консультацию перед каждой транзакцией.

     

    IV. Никаких инвестиционных консультаций или финансового анализа

    Информация, опубликованная на веб-сайте, также не является инвестиционной. советы или рекомендации по покупке или продаже продуктов, описанных на веб-сайте.

     

    V. Риски/изменения стоимости

    Прошлые значения роста не являются обязательными, не дают гарантий и не являются индикатором для будущего развития стоимости.Стоимость и доходность инвестиций в фонд может расти или падать и не гарантируется. Инвесторы также могут получить обратно меньше чем они инвестировали или даже понесли полную потерю. Изменения обменного курса также могут повлиять на инвестиции. Решения о покупке или инвестициях должны приниматься только на основании информации, содержащейся в соответствующей рекламной брошюре.

     

    VI. Отсутствие ответственности за содержание

    Никакие гарантии не принимаются (явно или молчаливо) для правильного, полный или актуальный характер информации, опубликованной на этом веб-сайте.В частности, нет обязательства удалять информацию, которая больше не актуальными или специально обозначить их как таковые.

     

    VII. Данные MSCI

    Copyright MSCI 2013. Все права защищены. Без предварительного письменного разрешения MSCI, эта информация и любая другая интеллектуальная собственность MSCI могут использоваться только для вашего внутреннего использования, не может воспроизводиться или распространяться в какой-либо форме и может не использоваться для создания каких-либо финансовых инструментов или продуктов или каких-либо индексов.Этот информация предоставляется на условиях «как есть», и пользователь этой информации принимает на себя весь риск любого использования этой информации. Ни MSCI, ни какая-либо третья сторона участие или связанные с вычислением или компиляцией данных делает любые явные или подразумеваемые гарантии, заверения или гарантии в отношении данных, связанных с индексом MSCI, и ни при каких обстоятельствах MSCI или любая третья сторона не будут нести никакой ответственности за любые прямые, косвенные, специальные, штрафные, косвенные или любые другие убытки (включая упущенную выгоду), связанные с к любому использованию этой информации.(www.msci.com)

     

    VIII. Ссылки

    Этот веб-сайт может содержать ссылки на веб-сайты третьих лиц. Мы делаем не несет ответственности за содержание этих веб-сайтов. JustETF GmbH настоящим прямо дистанцируется от содержания и прямо не делает его своим. Можно использовать «гиперссылки» для связи с этим сайта без ведома justETF GmbH. justETF GmbH не имеет контролировать установку таких ссылок и не несет никакой ответственности или даже ответственность за содержание или изображение на веб-сайтах, на которые есть ссылка на этот веб-сайт и прямо не делает его содержание своим собственным.

     

    IX. Суд юрисдикции и применимое право

    Правовые условия веб-сайта регулируются исключительно немецким законодательством. Суд, ответственный за Штутгарт (Германия), несет исключительную ответственность для всех юридических споров, связанных с правовыми условиями для этого веб-сайта.

    Иностранные инвесторы хотят выйти из-под перекрестного огня экономики, но не могут выйти из российских холдингов: NPR

    Поскольку широкомасштабные санкции наносят ущерб российской экономике, многие международные инвесторы пришли к выводу, что страна больше не является местом, куда они могут вкладывать свои деньги.

    САРА МАККАММОН, ВЕДУЩИЙ:

    США и их союзники сделали Россию самой санкционной страной в мире. И под перекрестный огонь экономики попали иностранные инвесторы. Стоимость их активов резко упала. Российский фондовый рынок остается закрытым. Итак, как сообщает Дэвид Гура из NPR, выгрузка инвестиций оказывается реальной проблемой.

    ДЭВИД ГУРА, БАЙЛАЙН: За четыре десятилетия или около того Феррилл Ролл был профессиональным инвестором и выработал устойчивую устойчивость к риску.Но два из портфелей, которыми он управляет для фирмы Harding Loevner, включают акции российских компаний. И вторжение России в Украину застало его врасплох.

    FERRILL ROLL: Удар под дых, я имею в виду, когда некоторые из наших портфелей потеряли значительный капитал для наших клиентов. И это всегда больно.

    ГУРА: Даже если вы не инвестируете в отдельные российские компании, у вас может быть шкура на кону. Российский энергетический гигант Лукойл, например, является частью международных фондов и фондов развивающихся рынков.Акции находятся в пенсионных фондах. По оценкам финансовой компании Morningstar, до начала войны фонды США имели доступ к российским акциям и облигациям на сумму около 70 миллиардов долларов. Когда произошло вторжение, российская валюта рухнула. И рубль сейчас стоит меньше одного цента. Тем временем российские акции упали, и Москва отреагировала закрытием своих рынков. Это означает, что инвесторы застряли, что усугубляет ситуацию.

    РОЛЛ: Несомненно, эмоциональная реакция состоит в том, чтобы избавиться от этих ценных бумаг, если сможете.

    ГУРА: Но нет никаких указаний на то, когда Россия снова откроет фондовый рынок. И это наложило новые ограничения на внешних инвесторов. Акции российских компаний, котирующихся в Лондоне и Нью-Йорке, также были остановлены или приостановлены. И даже когда фондовый рынок снова откроется, аналитики ожидают, что он продолжит падать. Марко Папик — главный стратег Clocktower Group.

    МАРКО ПАПИК: Я имею в виду, что практически невозможно ликвидировать позиции.Но что вы делаете, так это записываете его в ноль. И, вы знаете, вы ожидаете, что вы получите довольно значительный удар по этому показу.

    ГУРА: Harding Loevner оценила свои активы в России в ноль. BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, заявляет, что больше не будет покупать российские ценные бумаги. И Vanguard, которая управляет более чем 7 триллионами долларов, последовала их примеру. Марк Мобиус хорошо известен инвесторам за многолетнюю работу на развивающихся рынках, в том числе в России, хотя в прошлом году он прекратил инвестировать туда.Мобиус с пониманием относится к управляющим портфелями, которые пытаются справиться с этой суматохой.

    МАРК МОБИУС: Знаешь, мой совет — держись и надейся на лучшее, потому что ты не сможешь продать и получить деньги.

    ГУРА: И это описывает то, что делает Ferrill Roll. Он держится. В записке для инвесторов после начала войны Ролл признает, что ему следовало более серьезно отнестись к предупреждению президента Байдена о возможном вторжении России в Украину. Но он старается не зацикливаться на этом.Как и многие инвесторы, Ролл также думает о том, как сложно предсказывать будущее. Он говорит, что начал сожалеть о поспешных решениях, которые он принимал в прошлом, таких как продажа акций после передачи Гонконга. И хотя Ролл Роль и его коллеги оценили свои российские активы в ноль, они не считают их бесполезными — пока.

    РОЛЛ: Мы думаем, что это очень сильные компании, которые находятся под экстремальным давлением

    ГУРА: Ролл инвестировал в Лукойл, который упал на 92% с начала года.А Яндекс, российский ответ Google, упал почти на 70%. И хотя сейчас это трудно представить, однажды могут появиться инвесторы, которые увидят в этом возможность для покупки. Дэвид Гура, NPR News, Нью-Йорк.

    Copyright © 2022 NPR. Все права защищены. Посетите страницы условий использования и разрешений нашего веб-сайта по адресу www.npr.org для получения дополнительной информации.

    Стенограммы

    NPR создаются в кратчайшие сроки подрядчиком NPR.

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.