Инвестиции в производство предполагают вложения в виде: Инвестиции в производство предполагают вложения в виде …

Содержание

Инвестиции тесты с ответами

Тест по инвестициям

1.  Инвестиции в производстве предполагают:

а. Вложения на содержание машин и оборудования

+ б. Вложения в виде капитальных затрат

в. Вложения на осуществление основной производственной деятельности

2. Под инвестированием понимается:

+ а. Целенаправленное вложение капитала на определенный срок

б. Изучение «ниш» экономики для более выгодного вложения капитала

в. Процесс принятия решений в условиях экономической неопределенности и многовариантности

3. К портфельным иностранным инвестициям относятся:

а. Вложения капитала, взятого на определенных условиях в любом иностранном банке

б. Предложения от иностранных инвесторов в виде портфеля документов, т. е. предполагающие несколько направлений инвестирования

+ в. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли

4. Законодательные условия инвестирования представляют собой:

а. Условия, определяющие минимальную сумму инвестиций для разных групп инвесторов

+ б. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности

в. Условия, по которым инвестор может получить дивиденты

5. Основная цель инвестиционного проекта:

а. Создание взаимовыгодных условий сотрудничества между бизнес-партнерами

б. Изучение конъюнктуры рынка

+ в. Получение максимально возможной прибыли

6. Прединвестиционная фаза содержит:

а. Этап расчетов технико-экономических показателей будущего проекта

+ б. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования

в. Маркетинговые исследования по будущему проект

7 — тест. Инвестиционный рынок состоит из:

а. Рынка реального инвестирования и финансового рынка

б. Рынка реального инвестирования и инновационного рынка

+ в. Рынка реального инвестирования, финансового рынка и инновационного рынка

8. Капитальные вложения включают:

+ а. Реальные инвестиции в основной капитал (основные фонды)

б. Реальные инвестиции в трудовые ресурсы

в. Реальные инвестиции в наукоемкие технологии

9. Показатели коммерческой эффективности учитывают:

а. Сроки реализации проекта

+ б. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами

в. Последствия реализации инвестиционного проекта для государства

10. Инвестиционный потенциал представляет собой:

+ а. Инвестиционную привлекательность объекта инвестирования

б. Максимально возможную прибыль от реализации инвестиционного проекта

в. Многовариантность целей вложения в тот или иной проект

11. Инвестиционный риск региона определяется:

+ а. Вероятностью потери инвестиций или дохода от них

б. Количеством вариантов возможного инвестирования

в. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства

12. Степень активности инвестиционного рынка характеризуется:

а. Предложением

б. Спросом

+ в. Соотношением спроса и предложения

13. Затраты компании, связанные с осуществлением капитальных вложений – это:

+ а. Долгосрочные затраты

б. Среднесрочные затраты

в. Краткосрочные затраты

14. Инновация – это:

а. Способ инвестирования денег в социально важные проекты

+ б. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса

в. Способ краткосрочного инвестирования в высоко рискованные проекты

15. Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить:

а. Основные и дополнительные

б. Прямые и косвенные

+ в. Административные и экономические

16. Дисконтирование – это:

а. Процесс вложения денег равными долями через равные промежутки времени

+ б. Приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

в. Определение ожидаемого дохода от инвестиционного проекта

17. Какой вид деятельности не оценивается при определении коммерческой эффективности проекта?

+ а. Социальная

б. Финансовая

в. Операционная

18. В потоки самофинансирования на включают:

а. Нераспределенную прибыль

+ б. Кредиты

в. Резервный капитал

19. Ставка дисконтирования определяется на основе:

+ а. Ставки рефинансирования, установленной Центральным (Национальным) банком страны

б. Уровня инфляции (в процентах)

в. Ставки налога на прибыль (в процентах)

Тест — 20. Для чего служат динамические модели в инвестиционном проектировании?

а. Снижают вероятность финансовых потерь инвесторов

б. Позволяют определить наиболее вероятный срок окупаемости проектов

+ в. Повышают достоверность расчетов

21. Какой риск называют катастрофическим?

+ а. Риск полной потери вложенного капитала

б. Риск использовать неправильную модель инвестирования и потерять время

в. Риск быть обманутым инвестором

22. В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов:

а. Эмитенты ценных бумаг, национальные инвесторы, иностранные инвесторы

+ б. Эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы

в. Национальные инвесторы, иностранные инвесторы

23. Имущественные и неимущественные права инвестора на рынке ценных бумаг закрепляются:

+ а. Ценной бумагой

б. Соглашением

в. Инвестиционным договором

24. Что представляет собой современная структура инвестиций?

а. Преобладание иностранных инвестиций над национальными

+ б. Преобладание финансовых активов над материальными

в. Преобладание материальных активов над финансовыми

25. Товарами на инвестиционном рынке являются:

+ а. Объекты инвестиционной деятельности

б. Субъекты инвестиционной деятельности

в. Прибыль от инвестиционной деятельности

26. Объекты инвестирования и сбережения – это:

а. Потребительские кредиты

б. Текущие сбережения

+ в. Финансовые и материальные активы

27. Хэджирование – это:

а. Один из способов формирования инвестиционного портфеля

+ б. Страхование сделки от возможных рисков и потерь

в. Способ выплаты дивидентов

28. Что означает слово «invest» в переводе с итальянского?

+ а. Вкладывать

б. Рисковать

в. Оценивать

29.Тест.  Абсолютный эффект от осуществления инвестиций – это:

а. Чистый дисконтированный доход

+ б. Чистый приведенный доход

в. Аннуитет

30. Для определения IRR проекта используется метод:

а. Критического пути

б. Цепных подстановок

+ в. Последовательных итераций

Инвестиции в производстве предполагают вложения – Telegraph

Инвестиции в производстве предполагают вложения

🔥Капитализация рынка криптовалют выросла в 8 раз за последний месяц!🔥

✅Ты думаешь на этом зарабатывают только избранные?

✅Ты ошибаешься!

✅Заходи к нам и начни зарабатывать уже сейчас!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅Всем нашим партнёрам мы даём полную гарантию, а именно:

✅Юридическая гарантия

✅Официально зарегистрированная компания, имеющая все необходимые лицензии для работы с ценными бумагами и криптовалютой

(лицензия ЦБ прикреплена выше).

Дорогие инвесторы‼️

Вы можете оформить и внести вклад ,приехав к нам в офис

г.Красноярск , Взлётная ул., 7, (офисный центр) офис № 17

ОГРН : 1152468048655

ИНН : 2464122732

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

✅ДАЖЕ ПРИ ПАДЕНИИ КУРСА КРИПТОВАЛЮТ НАША КОМАНДА ЗАРАБАТЫВЕТ БОЛЬШИЕ ДЕНЬГИ СТАВЯ НА ПОНИЖЕНИЕ КУРСА‼️

‼️Вы часто у нас спрашивайте : «Зачем вы набираете новых инвесторов, когда вы можете вкладывать свои деньги и никому больше не платить !» Отвечаем для всех :

Мы конечно же вкладываем и свои деньги , и деньги инвесторов! Делаем это для того , что бы у нас был больше «общий банк» ! Это даёт нам гораздо больше возможностей и шансов продолжать успешно работать на рынке криптовалют!

________________

>>>ВСТУПИТЬ В НАШ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ<<<

________________

Инвестиции в производство

Предложения от иностранных инвесторов в виде портфеля документов, т. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства. Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить:. Какой вид деятельности не оценивается при определении коммерческой эффективности проекта? В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов:. Имущественные и неимущественные права инвестора на рынке ценных бумаг закрепляются:. Главная Тесты для студентов Тесты для школьников Решить тесты Контакты. Главная Экономика Тесты по инвестициям с ответами. Тест по инвестициям 1. Инвестиции в производстве предполагают: а. Вложения в виде капитальных затрат в. Вложения на осуществление основной производственной деятельности 2. Целенаправленное вложение капитала на определенный срок б. Изучение «ниш» экономики для более выгодного вложения капитала в. Процесс принятия решений в условиях экономической неопределенности и многовариантности 3. К портфельным иностранным инвестициям относятся: а. Вложения капитала, взятого на определенных условиях в любом иностранном банке б. Вложения в иностранные ценные бумаги, цель которого заключается в «игре» на курсах валют с целью получения прибыли 4. Законодательные условия инвестирования представляют собой: а. Нормативные условия, создающие законодательный фон, на котором осуществляется инвестиционная деятельности в. Условия, по которым инвестор может получить дивиденты 5. Основная цель инвестиционного проекта: а. Создание взаимовыгодных условий сотрудничества между бизнес-партнерами б. Получение максимально возможной прибыли 6. Прединвестиционная фаза содержит: а. Этап технико-экономических расчетов показателей будущего проекта и анализ альтернативных вариантов инвестирования в. Маркетинговые исследования по будущему проект 7 — тест. Инвестиционный рынок состоит из: а. Рынка реального инвестирования и финансового рынка б. Рынка реального инвестирования, финансового рынка и инновационного рынка 8. Реальные инвестиции в основной капитал основные фонды б. Реальные инвестиции в трудовые ресурсы в. Реальные инвестиции в наукоемкие технологии 9. Показатели коммерческой эффективности учитывают: а. Финансовые последствия реализации проекта при условии, что инвестор воспользовался всеми возможными вариантами в. Последствия реализации инвестиционного проекта для государства Инвестиционную привлекательность объекта инвестирования б. Максимально возможную прибыль от реализации инвестиционного проекта в. Многовариантность целей вложения в тот или иной проект Вероятностью потери инвестиций или дохода от них б. Количеством вариантов возможного инвестирования в. Наличием у региона полезных ископаемых, стратегически важных объектов, дотациями правительства Степень активности инвестиционного рынка характеризуется: а. Предложением б. Соотношением спроса и предложения Долгосрочные затраты б. Среднесрочные затраты в. Краткосрочные затраты Инновация — это: а. Вид инвестиций, связанный с достижениями научно-технического прогресса в. Способ краткосрочного инвестирования в высоко рискованные проекты Среди методов государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно выделить: а. Основные и дополнительные б. Административные и экономические Дисконтирование — это: а. Приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени в. Определение ожидаемого дохода от инвестиционного проекта Социальная б. Финансовая в. Операционная В потоки самофинансирования на включают: а. Кредиты в. Резервный капитал Ставки рефинансирования, установленной Центральным Национальным банком страны б. Уровня инфляции в процентах в. Ставки налога на прибыль в процентах Тест — Для чего служат динамические модели в инвестиционном проектировании? Снижают вероятность финансовых потерь инвесторов б. Повышают достоверность расчетов Какой риск называют катастрофическим? Риск полной потери вложенного капитала б. Риск использовать неправильную модель инвестирования и потерять время в. Риск быть обманутым инвестором В международно-правовой практике используется следующая классификация инвесторов: а. Эмитенты ценных бумаг, индивидуальные инвесторы, институциональные инвесторы в. Национальные инвесторы, иностранные инвесторы Ценной бумагой б. Соглашением в. Инвестиционным договором Что представляет собой современная структура инвестиций? Преобладание финансовых активов над материальными в. Преобладание материальных активов над финансовыми Объекты инвестиционной деятельности б. Субъекты инвестиционной деятельности в. Прибыль от инвестиционной деятельности Объекты инвестирования и сбережения — это: а. Потребительские кредиты б. Финансовые и материальные активы Хэджирование — это: а. Страхование сделки от возможных рисков и потерь в. Способ выплаты дивидентов Что означает слово «invest» в переводе с итальянского? Вкладывать б. Рисковать в. Оценивать Абсолютный эффект от осуществления инвестиций — это: а. Чистый приведенный доход в. Аннуитет Для определения IRR проекта используется метод: а. Критического пути б. Последовательных итераций. Desktop Version.

Заработок в интернете лайками отзывы

Eve быстрый заработок

Что такое инвестиции и как на них зарабатывать?

Виды инвестиций их экономическая сущность

Как быстро заработать деньги ребенку

Инвестиционная деятельность предприятия — анализ, оценка эффективности, развитие

На кошелек пришли биткоины

Минимальный курс биткоина

Что такое реальные инвестиции

Яндекс толока заработок без вложений

График биткоина за все время 2021

методы оценки эффективности предприятия и инвестиционных проектов


С помощью инвестиционного анализа можно выбрать оптимальную стратегию инвестирования, развития проекта, а также оценить возможные риски.

Подробнее об услуге…


Инвестиционная оценка бизнеса необходима в случае:
  • разработки бизнес-плана;
  • разработки стратегии повышения эффективности управления предприятием;
  • проведения реорганизации компании;
  • принятия решения относительно новых инвестиционных проектов.
Подробнее…

Инвестиционная оценка может выявить стоимость компании, определить ее финансовое положение.

Подробнее об услуге…


Оценка активов — одно из необходимых условий для успешного проведения таких операций, как купля-продажа недвижимости, кредитование, страхование.

Актуальные услуги…


Проведение инвестиционного анализа — непростое мероприятие, которое требует от оценщиков серьезных знаний и значительного опыта.

Как выбрать компанию для оценки?


Для оценки инвестиционных рисков сотрудники консалтингового агентства могут провести комплексное исследование деятельности предприятия.

Подробнее…

Целями любого предприятия независимо от формы собственности являются получение финансовой выгоды и наращивание экономического потенциала. Инвестиции являются инструментом достижения этих целей, но каждое инвестиционное решение — для того, чтобы быть успешным, — должно основываться на результатах инвестиционного анализа.

Зачем и когда нужен инвестиционный анализ

Инвестиционный анализ — это комплекс практических и методических приемов и действий, дающих возможность оценить целесообразность инвестиций в тот или иной проект.

Грамотно и своевременно проведенный инвестиционный анализ позволяет решить следующие задачи:

  1. Оценить реальную потребность в инвестировании и наличие необходимых условий для реализации инвестиций.
  2. Выбрать оптимальные инвестиционные решения, с помощью которых можно укрепить конкурентоспособность компании с учетом ее тактических и стратегических целей.
  3. Выявить все факторы, способные оказать влияние на фактические результаты инвестирования и их отклонение от запланированных.
  4. Оценить приемлемые для инвестора параметры риска и доходности при инвестировании. Если потенциальная прибыль и сроки окупаемости устраивают инвестора, можно начинать инвестирование, если нет — проект может быть свернут еще на предынвестиционной стадии.
  5. Разработать рекомендации и мероприятия по постинвестиционному мониторингу для улучшения качественных и количественных показателей деятельности компании.

На заметку
Инвестиционный анализ должен выполняться на основе сравнения ситуаций в компании не «до реализации проекта» и «после реализации», а с позиций изменения эффективности деятельности «с проектом» и «без проекта».

Инвестиционный анализ предполагает создание четкой схемы организации всего проекта — от его начального этапа до получения прибыли. На начальной стадии производится сбор информации о сфере инвестирования, данные анализируются, и на их основе формируется структура инвестиционного проекта. При выявлении факторов риска и недостатков принимаются меры по их устранению или минимизации.

Чаще всего к инвестиционному анализу обращается сам инвестор (собственник компании или ее руководство). Приоритетными направлениями анализа в этом случае будут доходность вложенного капитала, финансовая устойчивость компании в связи с потенциальным влиянием на нее инвестиционных проектов.

Вторая группа заинтересованных лиц — собственники компаний, стремящиеся привлечь инвесторов. В этом случае инвестиционный анализ проводится для того, чтобы определить, насколько конкретный бизнес привлекателен для инвесторов и какие шаги следует предпринять, чтобы увеличить эту привлекательность.

Инвестиционный анализ может быть интересен и контрагентам компании, поскольку позволяет им понять способность организации выполнять договорные обязательства с позиции оценки возможного изменения ее финансового состояния, вызванного инвестиционной деятельностью.

К целевой аудитории также относятся и кредиторы компании, поскольку для них инвестиционный анализ интересен в первую очередь с точки зрения ее кредитоспособности, платежеспособности и ликвидности баланса.

Наконец, заинтересованными могут быть представители государственных органов — в случае принятия решения об оказании финансовой господдержки.

Виды инвестиционной оценки

В современной оценочной практике существует несколько видов инвестиционной оценки, и выбор того или иного вида зависит от ряда факторов — цели исследования, его объема и глубины, периода проведения и типа планируемых инвестиций. Рассмотрим обзорно основные виды инвестиционного анализа, классифицированные по различным признакам. Инвестиционный анализ различают:

  1. По типу инвестиций:
    • Анализ капитальных инвестиций, то есть вложений в реконструкцию, строительство новых производственных объектов, техническое перевооружение или диверсификацию компании. Такие инвестиции нацелены на снижение затрат предприятия, являются долгосрочными, связаны со стратегическими целями предприятий и их объем, как правило, значителен. Поэтому они требуют наиболее полного, многофакторного проектного анализа.
    • Анализ финансовых инвестиций, то есть покупки ценных бумаг — акций, векселей, облигаций. Финансовые инвестиции имеют своей целью непосредственно получение прибыли. Самыми распространенными видами анализа финансовых инвестиций являются фундаментальный анализ, основанный на изучении глобального рынка ценных бумаг, технический, заключающийся в прогнозировании цен на бумаги на основе их изменения в недавнем прошлом, и портфельный, в котором главным критерием оценки являются показатели риска и доходности инвестиционного портфеля.
  2. По объекту анализа:
    • Анализ компании в целом, без вычленения из нее отдельных подразделений или направлений хозяйственной деятельности. При таком анализе может быть получена объективная и комплексная картина эффективности инвестиций в фирме и при необходимости разработаны пути ее оптимизации. Этот метод анализа чаще применяется в отношении капитальных инвестиций, которые способны повлиять на рыночные позиции компании, например, в случае диверсификации деятельности.
    • Анализ отдельных инвестиционных событий. Обычно применятся в случаях, когда необходимо финансировать локальные проекты, например покупку оборудования, проведение исследований с целью совершенствования продукции и так далее.
  3. По периодам анализа:
    • Предынвестиционный — это анализ на этапе от предварительного исследования до принятия окончательного решения о вложениях в тот или иной проект. Он может являться как одним из этапов комплексного анализа, так и самостоятельным видом, которым можно ограничиться при недолгосрочном инвестировании на относительно небольшие суммы.
    • Текущий, или оперативный — проводится для контроля соответствия текущих показателей плановым и для оперативной корректировки инвестиционной деятельности. Может выполняться периодически и охватывать лишь небольшой временной период.
    • Постинвестиционный, или ретроспективный, анализ за выбранный отчетный период — месяц, квартал или год. С помощью ретроспективного анализа удается тщательнее изучить инвестиционную позицию и результаты инвестиционной деятельности организации, благодаря наличию завершенных отчетных материалов статистического и бухгалтерского учета.
  4. По объему аналитического исследования:
    • Полный анализ. Он проводится с целью изучения абсолютно всех аспектов инвестиционной деятельности компании, а также всех характеристик инвестиционных позиций предприятия.
    • Трендовый, или тематический, анализ ограничивается изучением отдельных направлений инвестиционной деятельности — состояния инвестиционного портфеля, эффективности реализации отдельных проектов, оптимальности формирования источников инвестиционных ресурсов и так далее.
  5. По глубине аналитического исследования:
    • Экспресс-анализ, или укрупненный анализ. Для него используются стандартные алгоритмы расчета основных аналитических показателей инвестиционной деятельности компании на основе данных финансовой отчетности за тот или иной период.
    • Фундаментальный анализ. Представляет собой факторное исследование показателей динамики объемов инвестиционной деятельности.
  6. По организации процедуры:
    • Внутренний анализ проводится собственными инвестиционными менеджерами компании совместно с ее владельцами. Для анализа используются все имеющиеся информативные показатели. При этом результаты внутреннего анализа нередко представляют собой коммерческую тайну.
    • Внешний анализ проводят работники аудиторских фирм, банков, страховых компаний с целью изучения результатов правильности отображения результатов инвестиционной деятельности компании и их влияния на финансовое состояние.

К сведению
Любой из разновидностей инвестиционного анализа проводится по общей схеме:
1)отбор и подготовка необходимой информации;
2)обработка исходной информации и формирование аналитической;
3)интерпретация аналитической информации;
4)подготовка выводов и рекомендаций.

Этапы и методы проектного анализа инвестиций

Проектный анализ инвестиций включает в себя два основных этапа, каждый из которых, в свою очередь, представляет собой сложный процесс, состоящий из нескольких подэтапов и предусматривающий использование различных подходов.

Этап 1. Анализ эффективности инвестиционного проекта. С точки зрения классического финансового анализа существует единственный критерий оценки эффективности — наличие или отсутствие прибыли от проекта. В этом случае рассматривается не бухгалтерская, а экономическая прибыль, учитывающая не только затраты, но и стоимость используемого для инвестиций капитала.

Анализ проводится по двум основным направлениям:

  1. Оценка эффективности инвестиционных затрат определяет степень привлекательности проекта с точки зрения его доходности. Анализ эффективности рассчитывается с учетом таких показателей как дисконтированный и простой период окупаемости, чистая дисконтированная стоимость проекта, внутренняя норма доходности, рентабельность инвестиций.
  2. Оценка финансовой состоятельности проекта, то есть оценка способности компании расплачиваться по обязательствам проекта в полном объеме. Она проводится на основе модели расчетного счета, базируясь на контроле положительного остатка денежных средств в каждом из периодов планирования.

Для оценки эффективности инвестиционного проекта с точки зрения собственника, инвестора, банка или государственных органов необходимо рассмотрение различных составляющих проекта. При формировании только одного набора показателей эффективности может возникнуть опасность неадекватного представления проекта с точки зрения других заинтересованных сторон.

Этап 2. Анализ рисков — неотъемлемая часть любого инвестиционного анализа. Под инвестиционным риском понимают наступление неблагоприятного события, в результате которого реализация проекта может оказаться под угрозой. Существует две группы рисков:

  • Риски, связанные с внешними факторами. Их также называют системными или систематическими, они вызваны процессами, протекающими во внешней среде и не поддаются снижению путем диверсификации объектов инвестиций.
  • Риски, связанные с внутренними факторами, которые отражают качество системы управления компанией и ее общее состояние. В отличие от системных рисков, внутренние поддаются снижению путем диверсификации.

При анализе рисков могут применяться следующие методы:

  1. Метод экспертных оценок, предполагающий оценку риска специалистом, исходя из опыта, знаний и интуиции последнего.
  2. Статистический метод — измерение рисков с помощью определенных показателей, которые рассчитываются на основе прогнозных значений доходности объекта.

Обе группы рисков без принятия контрмер приводят к одному и тому же результату — финансовым потерям, при этом величина рисков находится в прямой зависимости от доходности объектов инвестирования — с ростом доходности, растут и риски.

Методы анализа инвестиционных проектов

Специалисты-оценщики для решения конкретных задач в процессе инвестиционного анализа используют разные методы, позволяющие получать количественную оценку инвестиционной деятельности с точки зрения ее отдельных аспектов как в статике, так и в динамике:

  1. Горизонтальный, или трендовый, метод. В процессе использования этого метода проводится расчет темпов роста инвестиционных показателей за определенный отрезок времени — месяца, квартала или года. Метод применяется для исследования показателей отчетного периода и сравнения их с предшествующим периодом, для проведения аналитических изысканий по определению динамики роста в разное время. Для сопоставления могут быть взяты показатели за предыдущий отрезок времени или аналогичный период прошлого года, например, данные первого квартала отчетного периода сравнивают с аналогичными показателями первого квартала прошлого года.

    Результаты трендового анализа рекомендуется оформлять в виде графиков, чтобы облегчить определение линии тренда.

  2. Вертикальный, или структурный, метод. В процессе этого анализа рассчитывается удельный вес отдельных показателей инвестиционной деятельности компании. Обычно вертикальный метод используется для анализа инвестиций, инвестиционных ресурсов и денежных потоков по инвестиционной деятельности. Результаты, полученные с помощью вертикального метода, также оформляются графически.

  3. Сравнительный метод представляет собой рассмотрение и сопоставление одинаковых показателей в разных группах. Например, сравнение данных инвестиционной деятельности компании и среднеотраслевых показателей или отчетных показателей с плановыми. Метод лежит в основе мониторинга текущей инвестиционной деятельности компании. В процессе анализа выявляется степень отклонения отчетных показателей от нормативных, выясняются причины этих отклонений и формируются рекомендации по корректировке.

  4. Коэффициентный метод (анализ) базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей инвестиционной деятельности компании между собой. В процессе проведения анализа определяются относительные показатели инвестиционной деятельности и ее влияние на уровень финансового состояния компании. Чаще всего в инвестиционном анализе используют коэффициенты оценки рентабельности инвестиционной деятельности, оборачиваемости операционных активов и инвестированного капитала, коэффициенты оценки финансовой устойчивости.

  5. Интегральный метод. Обычно используется при покупке ценных бумаг для формирования объема чистых вложений в объект инвестирования. С помощью этого метода можно за счет подбора «эффективного портфеля» снизить уровень риска и улучшить соотношение рассматриваемых показателей в пользу прибыльности. Моделирование происходит с помощью специальных компьютерных программ.

Выбор метода анализа инвестиционной деятельности зависит от того, какие именно показатели требуется исследовать в ходе процедуры. Нередко оценщики используют все методы анализа одновременно, особенно в тех случаях, когда требуется получить комплексную картину.

агрессивный портфель и какой портфель считается оптимальным, что такое ребалансировка

Чем дольше срок инвестирования, тем больше может быть в портфеле активов с высоким риском, но и с большей потенциальной доходностью — в первую очередь это те же акции. Если срок инвестиций небольшой, 2—3 года, лучше основную часть портфеля держать в активах с предсказуемой доходностью — чаще всего это облигации.

После определения целей и срока инвестирования наступает достаточно длительный этап подбора тех активов, которые лучше всего подходят заданным параметрам. Здесь можно прибегнуть сразу к нескольким уровням диверсификации.

По валюте — хорошо, если, помимо рублевых активов, часть вашего портфеля инвестирована в ценные бумаги, торгующиеся в долларах и евро. Тогда резкое изменение цены одной из валют не окажет решающего значения на стоимость всего вашего портфеля.

По стране — когда все ваши инвестиции сосредоточены в активах только одной страны, вы рискуете понести убытки, если в ее экономике вдруг начнутся проблемы. Это еще называют страновыми рисками. Их лучше снизить, выбрав для инвестиций сразу несколько стран.

По классу активов — в первую очередь это ценные бумаги: акции и облигации. Вкладывая в акции, вы делаете ставку на потенциальный рост их цены. Облигации — это ставка на предсказуемые и стабильные выплаты купонного дохода. Еще можно инвестировать в золото и валюту, а также в биржевые фонды — БПИФ и ETF. Подробнее про разные классы активов По секторам экономики — например, нефтегазовая сфера, фармацевтика или производство полупроводников. Какая-то отрасль давно устоялась и теперь просто приносит стабильный дивидендный доход, а где-то кипят инновации, способные изменить мир — и принести хороший доход тем, кто вовремя разглядел этот потенциал. В Тинькофф-журнале есть подробная статья о том, как инвестор может диверсифицировать свой портфель по секторам.
По конкретным компаниям
 — это самый сложный уровень диверсификации. Он предполагает оценку финансовых и производственных показателей отдельных компаний и сравнение этих данных с компаниями-конкурентами и отраслью в целом. Мы подготовили бесплатный курс, который научит разбираться в финансовой отчетности компаний, чтобы находить интересные идеи для инвестирования. Пройти курс

При самостоятельном подборе бумаг стоит следить за тем, чтобы один актив не занимал больше 10% от состава портфеля, а один сектор — больше 20%. То есть не стоит покупать на половину денег акции одной компании, а на другую половину — бумаги 10 других. Потому что если основной актив сильно просядет в цене, то оставшиеся бумаги вряд ли восстановят общую стоимость портфеля.

Финансы на каждый день – портал Вашифинансы.рф

Автокредитование

разновидность потребительского кредита для приобретения автотранспортных средств, при котором это автотранспортное средство поступает в залог банку.
Приобрести в кредит можно как новый автомобиль, так и авто с пробегом. Если условием предоставления кредита является «первый взнос», то от заемщика потребуется оплата части стоимости приобретаемого автомобиля за счет собственных денег. Кредитные средства чаще всего не выдаются на руки, а направляются непосредственно на счет автосалона-продавца. Как правило, при покупке автомобиля в кредит банк требует приобрести полис каско, предусматривающий страхование по рискам «угон» и «ущерб». Выгодоприобретателем по этому страхованию является банк-кредитор. В случае повреждения или угона автомобиля страховая выплата поступит банку в счет погашения кредита.

Законы: Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)»
Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности»

Агентство по страхованию вкладов

государственная корпорация, созданная для функционирования системы страхования вкладов и осуществляющая выплаты возмещений физическим лицам — клиентам банка в случае отзыва у него лицензии.
Создание системы страхования банковских вкладов населения является специальной государственной программой, направленной на защиту сбережений населения во вкладах и на счетах в банках. В случае отзыва у банка лицензии вкладчику — физическому лицу в сжатые сроки выплачивается денежная компенсация до 100 % от вклада (но не более максимального размера страхового возмещения, установленного законодательно). Таким образом, государство гарантирует возврат вклада, даже если банк прекратил свое существование. Если вкладчик имеет несколько вкладов в одном банке, возмещение выплачивается пропорционально по каждому из вкладов, но не более максимального размера страхового возмещения в совокупности. А если вклады открыты в нескольких банках, то размер страхового возмещения исчисляется в отношении каждого банка отдельно. Таким образом, с точки зрения защиты сбережений вкладчику лучше открывать несколько вкладов в разных банках, чем в одном. Вторая важнейшая функция АСВ — гарантировать пенсионные накопления физических лиц, формирующих накопительную пенсию в Пенсионном фонде России либо в одном из негосударственных пенсионных фондов, осуществляющих деятельность по обязательному пенсионному страхованию. АСВ выплачивает гарантийное возмещение в случае аннулирования лицензии НПФ, признания его банкротом или других предусмотренных законом случаев.

Законы: Федеральный закон от 23.12.2003 № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»
Федеральный закон от 28.12.2013 г. № 422-ФЗ «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений»

Акционерное общество

см. Акция

Акция

ценная бумага, дающая ее владельцу право на получение части прибыли акционерного общества и участие в управлении этим обществом.
Эта ценная бумага называется долевой, так как владение акцией означает владение частью (долей) имущества компании. Соответственно, коммерческая организация, уставный капитал которой разделен на определенное число акций, называется акционерным обществом. Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные акции дают своим владельцам право не только получать часть прибыли компании в виде дивидендов, но и участвовать в управлении акционерным обществом путем голосования на общем собрании акционеров. Привилегированные акции позволяют получать долю в прибыли (часто большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. Определенное количество акций одного акционерного общества, находящееся в одних руках, называют пакетом акций. Различают блокирующий (более 25 %) и контрольный (более 50 %) пакет акций, обеспечивающие сильное влияние на принятие решений по работе компании. Акционер с небольшим количеством акций называется миноритарным (миноритарием). Законодательство РФ предусматривает для миноритарных акционеров специальные возможности, благодаря которым их права не могут быть ущемлены владельцами более крупных пакетов. И у него есть право на участие в собрании акционеров и участие в принятии решений на нем.

Законы: Федеральный закон от 26.12.1995 № 208-ФЗ «Об акционерных обществах»
Федеральный закон от 22.04.1996 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»

понятие, виды, риски, преимущества и недостатки

Проконсультируйтесь с финансовым специалистом

Многие люди и предприятия, обладающие значительными свободными денежными средствами, задумываются о том, куда именно целесообразно вкладывать деньги, чтобы они приумножались с минимальными рисками. Существует много возможностей для вложения денег, но нередко инвесторы предпочитают инвестиции в производство. Они заключаются в том, что инвесторы вкладывают свои средства в строительство нового производственного комплекса, направляют их на покупку новейшего оборудования или на развитие конкретного перспективного производства. Наиболее часто этот вариант выбирается теми, кто желает получить прибыль за короткий промежуток времени.

Нюансы процесса

Вложение средств в производство представлено передачей денег в производство, которое предполагает создание новых материальных благ. Основным их назначением выступает удовлетворение потребностей общества.

Инвестиции в новые производства могут быть представлены в разных видах, так как они зависят от выбранного направления работы компаний. Наиболее часто крупные и опытные инвесторы предпочитают вкладывать собственные средства в направления:

  • промышленность;
  • строительство производственных объектов;
  • лесное или рыбное хозяйство;
  • с/х комплекс;
  • информационные технологии.

Вышеуказанные направления считаются наиболее перспективными и интересными для многих инвесторов. По ним риски потерь являются минимальными, так как спрос на результаты производства считается высоким.

Плюсы вложения

Инвестиции в производство обладают многими неоспоримыми плюсами. К ним относятся:

  • высокая скорость конвертации вложенных денег в значительную прибыль;
  • если специализируется организация на производстве и продаже разных товаров, то сразу после реализации продукции можно ощутить отдачу от вложения;
  • чем быстрей возвращаются средства инвестору, тем скорей он может направить их в новые объекты;
  • отличается такая сфера инвестирования достаточно низкими рисками.

Если планируется такое вложение средств, то инвесторы должны тщательно относиться к выбору самого производственного предприятия, в которое будут вкладываться деньги, так как оно должно быть интересным, надежным, перспективным и понятным.

Способы инвестирования

Средства инвесторов могут использоваться разными методами. К ним относятся:

  • инвестиции в основное производство путем изучения инвестиционного проекта, после чего проект воплощается в жизнь за счет средств инвесторов;
  • покупка акций компании, после чего акционер может принимать непосредственное участие в ее управлении;
  • вложение денег в уставный капитал, что приводит к развитию и увеличению предприятия, а также оно становится более устойчивым и привлекательным для других вкладчиков или кредитных организаций;
  • предоставление разного оборудования в лизинг.

Такие методы являются наиболее популярными. Выбор зависит от того, какими именно средствами располагает инвестор. Дополнительно учитывается, требуется ли ему принимать участие в управлении компанией или же ему достаточно получать пассивную прибыль.

Какие блага получает инвестор?

За счет инвестиций в производство вкладчики могут рассчитывать на некоторые положительные результаты. К ним причисляются:

  • увеличение собственного капитала за счет постоянного роста прибыли, причем выражаться это может не только увеличением денежной массы, но и накоплением ценных бумаг;
  • неэкономические эффекты, к которым относятся возможности привлечь новых клиентов или контрагентов, регулярно работать на рынке, а также расширить сферы деятельности;
  • социальная отдача, представленная признанием со стороны общественности и владельцев крупных предприятий.

Инвестором может выступать не только частное лицо, но и компания, стремящаяся расширить сферу своего влияния. Постоянное вложение средств дает возможность закрепиться на рынке и развить уже имеющийся успех.

Основные виды инвестиций по объекту вложения

Вложения денег в производственные компании могут быть представлены в некоторых разновидностях. К ним относятся:

  • Инвестиции в расширение производственных помещений. Они позволяют увеличить мощности компании, а также расширить сферу ее деятельности.
  • Инвестиции в производство продукции. Такие вложения требуются, если у компании не хватает возможностей и средств для повышения объема производства. За счет вложенных средств обеспечивается увеличение количества оборудования и привлечение к работе большего числа специалистов.
  • Возведение новых объектов. Процесс предполагает, что создается новая компания, нацеленная на производство уникальных товаров, которые ранее не были представлены на рынке.
  • Техническое перевооружение производства. Сюда входит закупка нового оборудования или инвентаря, что позволяет создавать новые товары.
  • Инвестиции в средства производства. Они заключаются в замене морально или физически устаревшего оборудования и других предметов, используемых в процессе производства разных товаров. Сюда относятся даже активы, которые напрямую не воздействуют на товары, например, транспорт, необходимый для транспортировки сырья, сами строения или другие объекты.
  • Рекламные расходы, основной целью которых выступает привлечение потенциальных покупателей. Такое вложение необходимо, если производство действительно считается перспективным и инновационным, но за счет низкой известности компании или продукции не получается обеспечить оптимальный спрос.

Каждый инвестор перед вложением денег должен убедиться, что средства будут направлены на наиболее актуальные направления работы предприятия.

Виды инвестиций по форме вложения

По форме инвестирования могут быть вложения полными или долевыми. Каждый вид имеет свои особенности.

Выбор определенной разновидности зависит от количества средств, имеющихся у инвестора, а также от диверсификации его портфеля, срока работы на рынке и других факторов.

Полное вложение

Такие инвестиции в производство заключаются в том, что только один инвестор вкладывает свои средства, на основании которых производится реализация проекта, закупка оборудования или увеличение объемов производства. Такой процесс обладает как плюсами, так и минусами. К особенностям полного вложения денег относится следующее:

  • приходится вкладывать действительно много денежных средств;
  • отличается процедура повышенным инвестиционным риском;
  • если не будет достигнута цель инвестиционного проекта, то инвестору придется столкнуться с высокими убытками;
  • если будет получен положительный результат от инвестирования, то единственный вкладчик получит высокую прибыль, которую не придется делить с другими инвесторами.

Наиболее часто полные инвестиции используются крупными и давно функционирующими на рынке вкладчиками. Они должны обладать соответствующим капиталом и нужными знаниями. Только в этом случае будет актуально увеличение инвестиций в производство с низким риском потери средств.

Долевые вложения

Такие инвестиции предполагают, что в одно производство вкладывают средства разные инвесторы, представленные частными лицами или компаниями. Такой процесс обладает многими плюсами. Это обусловлено низкими рисками потерь, так как каждый инвестор перед использованием собственного капитала тщательно оценивает целесообразность принятого решения.

К минусам относится низкая прибыль, так как все доходы распределяются между всеми инвесторами, для чего учитывается доля всех вкладчиков.

Наиболее часто такой способ инвестирования выбирается новичками, которые только изучают данную сферу, поэтому не желают рисковать большим количеством средств.

Как оптимизировать инвестиции

Каждый инвестор, давно работающий в сфере вложения средств, понимает, что для успешной деятельности надо тщательно оценивать объект инвестирования, анализировать перспективы развития производственного предприятия, сравнивать разные предложения, а также оптимизировать вложения. Только в этом случае инвестиции и производство товаров будут эффективными.

Для оптимизации инвестиций используются советы профессионалов:

  • анализируется состояние экономики страны в целом;
  • оценивается налоговое законодательство, а также вносимые в него регулярно изменения;
  • изучается конкретный сегмент рынка, в котором работает производственное предприятие;
  • выявляются все конкуренты на рынке;
  • анализируются спрос и предложение на конкретные товары, выпускаемые производственной компанией;
  • оценивается рентабельность инвестиций;
  • рассчитывается примерный срок окупаемости вложений.

Дополнительно регулярно инвестором должна осуществляться работа, на основании которой минимизируются производственные издержки. Только в этом случае будут расти инвестиции и объемы производства, поэтому вкладчик будет получать высокую отдачу от своей работы.

Как выбрать объект инвестирования

При выборе производства, куда будут вложены средства, следует оценивать некоторые значимые факторы. К ним относится следующее:

  • тщательно изучается проект инвестирования;
  • анализируется рынок, чтобы убедиться, что производимые товары являются перспективными и востребованными;
  • находятся возможные каналы сбыта;
  • оценивается реакция покупателей на товары;
  • выявляются все конкуренты и их предложения;
  • рассчитывается предполагаемая прибыльность проекта.

От правильности выбора объекта инвестирования зависят риски и потенциальная прибыль от работы. Если у инвестора отсутствуют необходимые знания и возможности, то он может пользоваться помощью специалистов, которые за короткий промежуток времени изучат конкретную область деятельности компании, после чего передадут подробный отчет заказчику.

Заключение

Инвестиции в разные производственные компании считаются интересным способом получения прибыли. Инвесторы могут рассчитывать на активный или пассивный доход.

Важно грамотно выбрать объект вложения денег, а также оценить, куда именно будут направляться средства вкладчиков. При наличии высокой уверенности в доходности инвестиций рекомендуется выбирать полное вложение.

Тема 4. Инвестиции и инвестиционная деятельность

1. Если индекс доходности меньше единицы, то …

а) проект не может считаться ни эффективным, ни неэффективным

б) инвестиционный проект эффективен

в) инвестиционный проект неэффективен

г) требуются дополнительные расчеты

2. Прединвестиционная фаза заканчивается….

а) монтажом оборудования

б) получением разрешений и лицензий

в) вводом в эксплуатацию

г) разработкой инвестиционного проекта

д) разработкой конструкторско-технологической документации

3. Экономический смысл внутренней нормы доходности заключается в том, что это…

а) максимальная годовая ставка дохода на вложенный капитал

б) норма чистой прибыли

в) индекс инфляции

г) реальная ставка банковского процента

4. Инвестор должен отдать предпочтения тем проектам, у которых чистая текущая стоимость …

а) равна нулю

б) меньше нуля

в) меньше единицы

г) имеет положительное значение

5. Обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления капитальных вложений, в том числе проектно-сметная документации и описание практических действий по осуществлению инвестиций, называется…

а) инвестиционным проектом

б) инновационным проектом

в) экспертизой инвестиционного проекта

г) оценкой жизнеспособности инвестиционного проекта

6. К традиционным показателям оценки эффективности бизнес-проектов относится…

а) индекс доходности

б) внутренняя норма доходности

в) чистый дисконтированный доход

г) срок окупаемости

7. К внутренним источникам финансирования проекта относят:

а) реинвестируемую часть чистой прибыли

б) ассигнования из федерального бюджета

в) средства, полученные за счет размещения облигаций

г) прямые иностранные инвестиции

8. Процент доходности проекта для инвесторов определяется показателем….

а) внутренняя норма доходности

б) норма дисконта

в) индекс доходности

г) чистый дисконтированный доход

9. Проект является эффективным, если чистый дисконтированный доход…

а) <0

б) >0

в) < 1

г) > 10

10. Период времени, за который ожидается возврат вложенных в инвестиционный проект средств за счет доходов, полученных от реализации проекта, называется …

а) шаг расчета

б) периодом эффективности

в) срок окупаемости

г) горизонт расчета

11. Сумма денежных средств без учета их покупательной способности называется…

а) реальной

б) дисконтированной

в) не дисконтированной

г) номинальной

12. Процесс дисконтирования представляет собой…

а) наращение денежного потока инвестиционного проекта к будущему моменту времени

б) приведение денежного потока инвестиционного проекта к единому моменту времени

в) определение ожидаемых денежных поступлений от предлагаемого проекта

г) исчисление суммы дохода при вложении средств в инвестиционный проект

13. К портфельным инвестициям относятся вложения в…

а) ценные бумаги;

б) недвижимость;

в) действующее производство;

14. Планируемый и осуществляемый комплекс мероприятий по вложению капитала в различные отрасли и сферы экономики с целью его увеличения, называется …

а) хеджированием

б) бизнес-планом

в) инвестиционным проектом

г) инновационным проектом

15. Методы государственного воздействия на инвестиционную деятельность можно разделить на:

а) основные и дополнительные;

б) реальные и финансовые;

в) прямые и комплексные;

г) экономические и административные;

16. Лизинг отличается от аренды тем, что…

а) не дает полной собственности на объект сделки

б) является платным

в) предусматривает право собственности

г) оформляется только на длительный срок

г) новое производство

17. Инвестиции в производство предполагают вложения в виде …

а) капитальных затрат

б) текущих затрат на производство

в) затрат предприятия на производство и реализацию продукции

г) затрат на содержание машин и оборудования

18. Для оценки эффективности бизнес-проекта НЕ используется показатель:

а) внутренняя норма доходности

б) срок окупаемости затрат

в) приведенные затраты

г) ставка рефинансирования

19. Особенности венчурного финансирования проявляются во вложении средств …

а) на длительный срок

б) без участия инвестора в управлении инновационной фирмой

в) без рисков научных открытий

г) без обеспечения гарантий на длительный срок с долевым участием инвестора в уставном капитале

20. К формам реального инвестирования НЕ относится:

а) перепрофилирование

б) покупка акций

в) модернизация

21. Какое из приведенных ниже утверждений наиболее точно передает сущность инвестиций:

а) приобретение денег

б) помещение денег на депозит

в) вложение денег ради получения больших денег

22. К основным показателям оценки эффективности реальных инвестиционных проектов НЕ относится:

а) чистый приведенный доход

б) индекс рентабельности

в) степень влияния уровня риска

23. Реальные инвестиции характеризуют:

а) вложение капитала в различные финансовые инструменты инвестирования с целью получения дохода

б) вложение капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы

в) вложение капитала в развитие активов самого предприятия — инвестора

24. Какие методы оценивают относительную эффективность инвестиций:

а) внутренняя норма доходности

б) период возврата

в) годовой экономический эффект

г) чистая текущая стоимость

25. Какое из приводимых ниже утверждений наиболее точно передает существо срока окупаемости инвестиционного проекта:

а) время, за которое накопленный чистый доход сравняется с инвестициями

б) отношение капиталовложений к средней прибыли от инвестиционного проекта

в) отношение инвестиций к балансовой прибыли

26. Чистая текущая стоимость используется при оценке решений по вложению средств в активы предприятия и представляет собой:

а) сумму дисконтированных денежных потоков от инвестиционной и текущей деятельности предприятия за срок жизни инвестируемых активов

б) дисконтированный денежный поток от текущей деятельности за последний год жизни проекта (актива)

в) расчетную ставку процента, при которой сумма получаемого за период жизни актива дохода равна сумме всех дисконтированных расходов

27. Предприятие, привлекающее денежные средства (инвестиции) для финансирования инвестиционного проекта, называется …

а) донором

б) подрядчиком

в) реципиентом

г) инвестором

28. Не существует эффективности инвестиционного проекта …

а) бюджетной

б) банковской

в) общественной

г) коммерческой

29. Оценка коммерческой эффективности и финансовой реализуемости инвестиционного проекта осуществляется на основании …

а) инструкций самого предприятия

б) методических рекомендаций по оценки эффективности

в) Налогового кодекса

30. Показатели, характеризующие масштабы инвестиционной деятельности на макроуровне:

а) доля инвестиций в ВВП и национальном доходе

б) доля чистой прибыли, направленной на развитие производства на предприятии

в) величина долгосрочной дебиторской задолженности

Определение капитальных вложений

Что такое капиталовложения?

Капитальные вложения — это приобретение компанией физических активов для использования в достижении ее долгосрочных бизнес-целей и задач. Недвижимость, производственные предприятия и оборудование входят в число активов, приобретаемых в качестве капитальных вложений.

Используемый капитал может поступать из самых разных источников, от традиционных банковских кредитов до сделок с венчурным капиталом.

Ключевые выводы

  • Капитальные вложения — это затраты денег на финансирование долгосрочного роста компании.
  • Термин часто относится к приобретению компанией постоянных основных средств, таких как недвижимость и оборудование.
  • Средства для капитальных вложений могут поступать из ряда источников, включая наличные деньги, хотя крупные проекты чаще всего финансируются за счет получения кредитов или выпуска акций.
  • Предприятие венчурного капитала по определению является источником капиталовложений.

Как работают капиталовложения


Капитальные вложения — это широкий термин, который можно определить двумя разными способами:

  • Физическое лицо, группа венчурного капитала или финансовое учреждение могут вкладывать капитал в бизнес.Деньги могут быть предоставлены в качестве кредита или доли прибыли в будущем. В этом смысле слова капитал означает наличные деньги.
  • Руководители компании могут вкладывать капитал в бизнес. Они покупают долгосрочные активы, такие как оборудование, которое поможет компании работать более эффективно или быстрее расти. В этом смысле капитал означает физические активы.

В любом случае деньги для капитальных вложений должны откуда-то браться. Новая компания может искать капиталовложения из любого количества источников, включая фирмы венчурного капитала, бизнес-ангелов или традиционные финансовые учреждения.Когда новая компания становится публичной, она получает крупные капиталовложения от многих инвесторов.

Созданная компания может сделать капитальные вложения, используя собственные резервы наличности, или обратиться за кредитом в банк. Он может выпускать облигации или акции для финансирования капитальных вложений.

Минимальных и максимальных капитальных вложений не существует. Он может варьироваться от менее чем 100 000 долларов в виде начального финансирования для стартапа до сотен миллионов долларов для крупных проектов, осуществляемых компаниями в капиталоемких секторах, таких как горнодобывающая промышленность, коммунальные услуги и инфраструктура.

Капитальные вложения предназначены для того, чтобы принести пользу компании в долгосрочной перспективе, но, тем не менее, они могут иметь краткосрочные недостатки.

Особые соображения

Решение бизнеса о вложении капитала является долгосрочной стратегией роста. Компания планирует и осуществляет капитальные вложения для обеспечения будущего роста.

Капитальные вложения обычно делаются для увеличения операционных мощностей, захвата большей доли рынка и получения большего дохода.Компания может осуществлять капитальные вложения в виде доли участия в дополнительных операциях другой компании для тех же целей.

Недостатки капитальных вложений

Предпочтительным вариантом капитальных вложений всегда является собственный операционный денежный поток компании, но этого может быть недостаточно для покрытия ожидаемых затрат. Скорее всего, компания прибегнет к внешнему финансированию.

Капитальные вложения предназначены для того, чтобы принести пользу компании в долгосрочной перспективе, но, тем не менее, они могут иметь краткосрочные недостатки:

  • Интенсивные постоянные капитальные вложения имеют тенденцию снижать рост прибыли в краткосрочной перспективе, и это никогда не радует акционеров публичной компании.
  • Выпуск дополнительных акций, который часто является вариантом финансирования для публичных компаний, снижает стоимость находящихся в обращении акций. Существующие акционеры, как правило, недовольны тем, что их доля в компании уменьшилась.
  • Акционеры и аналитики внимательно следят за общей суммой долга компании . Выплаты по этому долгу могут задушить дальнейший рост компании.

Определение инвестиций

Что такое инвестиции?

Инвестиции — это активы или предметы, приобретенные с целью получения дохода или прироста стоимости.Оценка относится к увеличению стоимости актива с течением времени. Когда человек покупает товар в качестве инвестиции, его намерение состоит не в том, чтобы потреблять товар, а в том, чтобы использовать его в будущем для создания богатства.

Инвестиции всегда связаны с затратами некоторого капитала сегодня — времени, усилий, денег или активов — в надежде на большую отдачу в будущем, чем то, что было первоначально вложено.

Например, инвестор может приобрести денежный актив сейчас с мыслью о том, что этот актив принесет доход в будущем или позже будет продан по более высокой цене с целью получения прибыли.

Ключевые выводы

  • Инвестиции предполагают использование капитала сегодня для увеличения его стоимости с течением времени.
  • Инвестиции требуют использования капитала в форме времени, денег, усилий и т. д. в надежде на получение большей отдачи в будущем, чем та, которая была первоначально вложена.
  • Инвестиции могут относиться к любому средству или механизму используется для получения будущего дохода, включая облигации, акции, недвижимость или бизнес, среди других примеров.

Как работает инвестиция

Акт инвестирования имеет целью получение дохода и увеличение стоимости с течением времени. Инвестиции могут относиться к любому механизму, используемому для получения будущих доходов. Это включает в себя покупку облигаций, акций или недвижимости, среди прочих примеров. Кроме того, покупка недвижимости, которая может быть использована для производства товаров, может рассматриваться как инвестиция.

В целом любое действие, предпринимаемое в надежде на получение дохода в будущем, также можно считать инвестицией.Например, при выборе дополнительного образования часто целью является расширение знаний и совершенствование навыков (в надежде в конечном итоге увеличить доход).

Поскольку инвестирование ориентировано на потенциал будущего роста или дохода, всегда существует определенный уровень риска, связанный с инвестициями. Инвестиции могут не приносить никакого дохода или могут фактически обесцениваться с течением времени. Например, также есть вероятность, что вы будете инвестировать в компанию, которая в конечном итоге обанкротится, или в проект, который не осуществится.Это основной способ, которым сбережения можно отличить от инвестиций: сбережения — это накопление денег для использования в будущем и отсутствие риска, тогда как инвестиции — это акт использования денег для потенциальной будущей выгоды, и это влечет за собой определенный риск.

Виды инвестиций

Экономические инвестиции

Внутри страны или нации экономический рост связан с инвестициями. Когда компании и другие юридические лица применяют рациональные методы инвестирования в бизнес, это обычно приводит к экономическому росту.

Например, если организация занимается производством товаров, она может изготовить или приобрести новое оборудование, которое позволит ей производить больше товаров за более короткий период времени. Это повысит общий выпуск товаров для бизнеса. В сочетании с деятельностью многих других субъектов это увеличение производства может привести к росту валового внутреннего продукта (ВВП) страны.

Инвестиционные инструменты

Инвестиционный банк предоставляет различные услуги физическим и юридическим лицам, в том числе множество услуг, предназначенных для оказания помощи физическим и юридическим лицам в процессе увеличения их благосостояния.

Инвестиционный банкинг может также относиться к определенному подразделению банковского дела, связанному с созданием капитала для других компаний, правительств и других организаций. Инвестиционные банки подписывают новые долговые и долевые ценные бумаги для всех типов корпораций, помогают в продаже ценных бумаг, а также способствуют слияниям и поглощениям, реорганизациям и брокерским сделкам как для учреждений, так и для частных инвесторов. Инвестиционные банки также могут давать рекомендации компаниям, которые рассматривают возможность публичного выпуска акций в первый раз, например, посредством первичного публичного предложения (IPO).

Инвестиции против спекуляций

Спекуляция — это деятельность, отличная от инвестирования. Инвестирование включает в себя покупку активов с намерением удерживать их в течение длительного времени, в то время как спекуляция включает в себя попытку извлечь выгоду из неэффективности рынка для получения краткосрочной прибыли. Владение, как правило, не является целью спекулянтов, в то время как инвесторы часто стремятся увеличить количество активов в своих портфелях с течением времени.

Хотя спекулянты часто принимают обоснованные решения, спекуляции обычно нельзя отнести к категории традиционных инвестиций.Спекуляция обычно считается более рискованной деятельностью, чем традиционное инвестирование (хотя это может варьироваться в зависимости от типа вовлеченных инвестиций). Некоторые эксперты сравнивают спекуляции с азартными играми, но достоверность этой аналогии может быть вопросом личного мнения.

Чем инвестиция отличается от пари или азартной игры?

Инвестируя, вы предоставляете какому-либо физическому или юридическому лицу средства, которые можно использовать для развития бизнеса, запуска новых проектов или поддержания ежедневного получения дохода.Инвестиции, хотя они и могут быть рискованными, имеют положительный ожидаемый доход. Азартные игры, с другой стороны, основаны на случайности, а не на использовании денег. Азартные игры очень рискованны и в большинстве случаев имеют отрицательный ожидаемый доход (например, в казино).

Является ли инвестирование тем же, что и спекуляция?

Не совсем так. Инвестиции, как правило, представляют собой долгосрочные обязательства, когда окупаемость за то, что эти деньги работают, может занять несколько лет. Инвестиции обычно осуществляются только после должной осмотрительности и надлежащего анализа, чтобы понять риски и выгоды, которые могут возникнуть.Спекуляция, с другой стороны, представляет собой чистую направленную ставку на цену чего-либо, и часто на краткосрочную перспективу.

Какие типы инвестиций я могу сделать?

Большинство обычных людей могут легко инвестировать в акции, облигации и компакт-диски. С акциями вы инвестируете в капитал компании, что означает, что вы инвестируете в некоторые остаточные права на будущие потоки прибыли компании и часто получаете право голоса (в зависимости от количества принадлежащих акций), чтобы отдать свой голос в направлении Компания.Облигации и депозитные сертификаты представляют собой долговые инвестиции, при которых заемщик использует эти деньги в целях, которые, как ожидается, принесут денежные потоки, превышающие проценты, причитающиеся инвесторам.

Зачем инвестировать, если можно сэкономить деньги с нулевым риском?

Как уже упоминалось, инвестиции заставляют деньги работать, чтобы приумножить их. Когда вы инвестируете в акции или облигации, вы заставляете этот капитал работать под наблюдением фирмы и ее управленческой команды. Хотя существует некоторый риск, этот риск вознаграждается положительным ожидаемым доходом в виде прироста капитала и/или дивидендов и процентных потоков.Денежные средства, с другой стороны, не будут расти и вполне могут со временем потерять покупательную способность из-за инфляции. Проще говоря, без инвестиций компании не смогут привлечь капитал, необходимый для роста экономики.

Что такое капиталовложения?

Капитальные вложения — это деньги, используемые бизнесом для приобретения основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Деньги могут быть в виде наличных денег, активов или кредитов.

Без капитальных вложений бизнесу может быть трудно начать работу.Узнайте больше о капитальных вложениях, о том, как они работают и как они связаны с экономикой.

Определение и примеры капиталовложений

Термин «капиталовложения» имеет два значения в бизнесе. Во-первых, к капитальным вложениям относятся деньги, используемые бизнесом для покупки основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Во-вторых, к капитальным вложениям относятся деньги, вложенные в бизнес, с пониманием того, что деньги будут активы, а не используются для покрытия повседневных операционных расходов бизнеса.

Например, для приобретения дополнительных капитальных активов растущему бизнесу может потребоваться поиск капиталовложений в форме долгового финансирования от финансового учреждения или долевого финансирования от бизнес-ангелов или венчурных капиталистов.

Как работают капиталовложения

Капитальные вложения дают предприятиям деньги, необходимые им для достижения своих целей. Обычно есть три основные причины, по которым бизнес делает капитальные вложения:

  • Чтобы приобрести дополнительные капитальные активы для расширения, что позволяет бизнесу, например, увеличивать производство единиц, создавать новые продукты или добавлять ценность
  • Чтобы использовать преимущества новых технологий или достижений в оборудовании или машинах для повышения эффективности и снижения затрат
  • Для замены существующих активов, которые подошли к концу срока службы (например, автомобиль для доставки с большим пробегом или устаревший портативный компьютер)

Капитальные вложения и экономика

Капитальные вложения считаются очень важным показателем здоровья экономики.Когда предприятия делают капитальные вложения, это означает, что они уверены в завтрашнем дне и намерены развивать свой бизнес за счет улучшения существующих производственных мощностей.

С другой стороны, рецессии обычно связаны с сокращением капитальных вложений предприятий.

Капиталоемкие предприятия

Капиталоемкие предприятия требуют больших инвестиций в такие области, как рабочая сила, помещения и оборудование, а также ремонт и модернизация.

Железнодорожные компании, как известно, являются капиталоемкими, требуя регулярных инвестиций в модернизацию линий, подвижного состава и оборудования.Например, в 2016 году компания CN Rail запланировала капитальные ремонты на сумму 2,9 млрд долларов, в том числе 1,5 млрд долларов на путевую инфраструктуру, такую ​​как замена рельсов, шпал и других путевых материалов, модернизация мостов и модернизация ответвлений. Другие инвестиции были связаны с увеличением объема трафика, топливной экономичностью и обслуживанием.

Даже малый бизнес может быть капиталоемким. Например, небольшой фирме, занимающейся земляными или ландшафтными работами, могут потребоваться значительные капитальные вложения в оборудование, такое как бульдозеры, экскаваторы-погрузчики или грузовики.

Примечание

Капитальные затраты могут сильно колебаться из года в год из-за различных факторов, таких как деловой цикл, финансовое состояние бизнеса и разовые расходы, такие как чрезвычайные расходы в связи со стихийными бедствиями.

Некапиталоемкие предприятия

Из этого следует, что некапиталоемкие предприятия не требуют больших денежных вложений для поддержания. Примеры некапиталоемких предприятий включают консалтинг, разработку программного обеспечения, финансы или любой тип виртуального бизнеса.У этих предприятий нет большого количества средств или оборудования, в которые можно инвестировать или обслуживать.

Финансирование капиталовложений

Для предпринимателей проникновение в капиталоемкую отрасль может быть трудным, поскольку требует большого начального капитала. Даже с отличной идеей и сильным бизнес-планом финансирование капиталоемкого бизнеса может быть сложной задачей, в зависимости от типа бизнеса.

Например, у банков может не быть проблем с финансированием строителя нового проекта таунхауса, особенно на сильном рынке недвижимости, но они могут неохотно давать кредит тому, кто хочет открыть ресторан, а это отрасль с печально известной высокой процентной ставкой. неудачи.

С точки зрения обеспечения кредита залогом, таунхаус, вероятно, более привлекателен для банка, чем ресторан.

Если вы не можете получить заемное финансирование от кредитного учреждения и у вас нет богатых родственников или друзей, готовых инвестировать в ваш бизнес, вам, скорее всего, потребуется найти инвесторов-ангелов, которые могут обеспечить финансирование вашего бизнеса акционерным капиталом.

Бизнес-ангелы займут долю в вашем новом предприятии в обмен на предоставление финансирования.Наиболее подходящим бизнес-ангелом будет тот, кого вы знаете и кому доверяете, и кто доверяет вам. Кто-то, кто знаком с вашей сферой деятельности, будет особенно полезен, поскольку он может дать совет и руководство по вашему новому предприятию.

Ключевые выводы

  • Капитальные вложения — это деньги, используемые предприятием для приобретения основных средств, таких как земля, оборудование или здания. Деньги могут быть в виде наличных денег, активов или кредитов.
  • Предприятия, требующие больших финансовых вложений для запуска и работы, являются капиталоемкими, в то время как компании, которым не требуется много денег для запуска или поддержания, не являются капиталоемкими.
  • Предпринимателям, которые не могут получить заемное финансирование от кредитного учреждения и не имеют богатых родственников или друзей, готовых инвестировать в их бизнес, скорее всего, потребуется найти инвесторов-ангелов, которые могут обеспечить финансирование акционерным капиталом.

Программные инвестиции | Служба внутренних доходов

Инвестиции, связанные с программой (PRI), в которых:

  1. Основной целью является выполнение одной или нескольких освобожденных от налогов целей фонда,
  2. Получение дохода или прирост стоимости имущества не является существенной целью, и
  3. Влияние на законодательство или участие в политических кампаниях от имени кандидатов не является целью.

При определении того, является ли важной целью инвестиции получение дохода или прирост стоимости имущества, важно, будут ли инвесторы, осуществляющие инвестиции только для получения прибыли, осуществлять инвестиции на тех же условиях, что и частный фонд.

Если инвестиции случайно приносят значительный доход или прирост капитала, это не является, при отсутствии других факторов, убедительным доказательством того, что важной целью является получение дохода или прироста стоимости имущества.

Чтобы быть связанными с программой, инвестиции должны значительно способствовать освобожденной деятельности фонда. Это должны быть инвестиции, которые не были бы осуществлены, если бы они не были связаны с освобожденными целями. Инвестиции включают инвестиции, сделанные в функционально связанных видах деятельности , которые осуществляются в рамках более крупного сочетания аналогичных видов деятельности, связанных с освобожденными от налогов целями.

Примеры

Ниже приведены некоторые типичные примеры инвестиций, связанных с программой:

  1. Низкая процентная ставка или беспроцентная ссуда нуждающимся студентам,
  2. Инвестиции с высокой степенью риска в некоммерческие жилищные проекты для малоимущих,
  3. Ссуды под низкие проценты малым предприятиям, принадлежащим членам экономически неблагополучных групп, где коммерческие средства по разумным процентным ставкам недоступны,
  4. Инвестиции в предприятия в районах с низким доходом (как отечественные, так и зарубежные) в рамках плана по улучшению экономики района путем обеспечения занятости или обучения безработных жителей, и
  5. Инвестиции в некоммерческие организации, борющиеся с разрушением общества.

Правила раздела 4944 содержат несколько подробных примеров инвестиций, которые квалифицируются как инвестиции, связанные с программой. Эти примеры отражают текущую инвестиционную практику и иллюстрируют определенные принципы, в том числе

  1. Деятельность, осуществляемая в иностранном государстве, способствует цели, на которую распространяется освобождение, если такая же деятельность будет способствовать цели, на которую распространяется освобождение, если она осуществляется в Соединенных Штатах,
  2. Освобожденные цели, обслуживаемые PRI, могут включать любые цели, описанные в разделе 170(c)(2)(B), не ограничиваются ситуациями, связанными с экономически неблагополучными лицами и пришедшими в упадок городскими районами,
  3. Получатели PRI не обязательно должны принадлежать к благотворительному классу, если они являются инструментами для достижения освобожденной цели,
  4. Потенциально высокая норма прибыли не препятствует автоматически квалифицировать инвестиции как связанные с программой,
  5. PRI могут быть достигнуты за счет различных инвестиций, включая кредиты физическим лицам, освобожденным от налогов организациям и коммерческим организациям, а также инвестиции в акционерный капитал коммерческих организаций,
  6. Соглашение об улучшении кредита может квалифицироваться как PRI, и
  7. Принятие частным фондом доли в капитале в сочетании с предоставлением кредита не обязательно препятствует квалификации инвестиций в качестве PRI.

Инвестиционные изменения

После того, как определено, что инвестиция связана с программой, она будет продолжать квалифицироваться как инвестиция, связанная с программой, если изменения в форме или условиях инвестиции вносятся в основном в целях освобождения от налогообложения, а не в какой-либо существенной цели, связанной с получением дохода. или оценки имущества. Изменение формы или условий инвестиций, связанных с программой, для разумной защиты инвестиций фонда обычно не приводит к тому, что инвестиции перестают квалифицироваться как связанные с программой.При определенных условиях инвестиции, связанные с программой, могут перестать быть связанными с программой из-за критического изменения обстоятельств, например, когда они служат незаконным целям или служат личным целям фонда или его менеджеров.

Если фонд изменяет форму или условия инвестиции, и если инвестиция больше не квалифицируется как связанная с программой, тогда необходимо определить, ставит ли инвестиция под угрозу достижение целей, на которые распространяется освобождение от налога.

Инвестиции, которые перестают быть связанными с программой из-за критического изменения обстоятельств, не облагают фонд, осуществляющий инвестиции, налогом на ставящие под угрозу инвестиции до 30-го дня после даты, когда фонд (или любой из его руководителей) фактическое знание критического изменения обстоятельств.


Возврат к жизненному циклу частного фонда

Влияние инфляции на инвестиции

Большинство людей понимают, что инфляция увеличивает цены на их продукты или снижает стоимость доллара в их кошельке. Однако на самом деле инфляция влияет на все сферы экономики — и со временем она может снизить доход от ваших инвестиций.

 

Что такое инфляция?

Инфляция – это рост средней стоимости товаров и услуг с течением времени.Он измеряется Бюро статистики труда, которое собирает данные для определения индекса потребительских цен (ИПЦ). ИПЦ отслеживает стоимость таких товаров, как бензин, продукты питания, одежда и автомобили, с течением времени, чтобы оценить общий рост цен на потребительские товары и услуги.

В 2021 году стоимость жизни, измеряемая индексом потребительских цен, выросла на 7%. 1 Это означает, что общие цены выросли на 7% за год. Теоретически это означает, что автомобиль, который стоил 20 000 долларов в 2020 году, будет стоить 21 400 долларов в 2021 году.

Спрос и предложение играют важную роль в инфляции. Цены имеют тенденцию к росту, когда спрос на товар или услугу увеличивается или предложение того же товара или услуги падает. Многие факторы влияют на спрос и предложение на национальном и международном уровнях, включая стоимость товаров и труда, налоги на доходы и товары и доступность кредитов.

«В настоящее время мы наблюдаем проблемы в цепочке поставок многих товаров в результате остановки экономики, связанной с пандемией», — говорит Роб Хаворт, директор по инвестиционной стратегии U.С. Банк. «Это привело к дисбалансу и повышению уровня цен. Например, предложение новых автомобилей значительно сократилось за последний год из-за нехватки микрочипов. В свою очередь, мы наблюдаем рост спроса на подержанные автомобили. Эти факторы привели к росту цен как на новые, так и на подержанные автомобили».

 

Ознакомьтесь с более подробным анализом инвестиционных стратегов Банка США о влиянии текущей экономической ситуации на инфляцию.

 

Показатели роста инфляции

Есть три фактора, которые могут способствовать росту инфляции, часто называемой «рефляцией».

  • Денежно-кредитная политика Федеральной резервной системы (ФРС), включая процентные ставки. В настоящее время ФРС взяла на себя обязательство поддерживать низкие процентные ставки. Это может стимулировать заимствование по низким ценам, что может стимулировать экономическую активность и увеличить спрос на товары и услуги.
  • Цены на энергоносители, особенно на нефть. Поскольку нефть жизненно необходима для производства и транспортировки товаров, спрос на нее тесно связан с экономической деятельностью. Цены на нефть выросли за последний год, отражая восстановление экономической активности и спроса, а также сокращение поставок.Восстановление объемов производства, вероятно, удовлетворит растущий спрос, сдерживая будущий рост цен на нефть.
  • Регионализация, или снижение зависимости от импортных товаров и услуг. За последнее десятилетие перенос производства за границу был связан с поиском производителя с наименьшими издержками. Возвращение заводов в США означает, что стоимость производства, включая товары и рабочую силу, вероятно, вырастет, что приведет к инфляции.

«Восстановление экономики и рост инфляции повлияют на будущую доходность всех классов активов.Инвесторы должны учитывать потенциальное влияние на свои инвестиционные стратегии», — говорит Хаворт.

 

Как инфляция может повлиять на инвестиции?

Активы с фиксированными долгосрочными денежными потоками, как правило, плохо работают, когда инфляция растет, поскольку покупательная способность этих будущих денежных потоков со временем падает. И наоборот, товары и активы с регулируемыми денежными потоками (например, доход от аренды недвижимости), как правило, работают лучше при росте инфляции.

 

Сбережения

Инфляция может уменьшить ваши сбережения, даже если вы вложили свои средства на сберегательный счет со средней процентной ставкой.

Теоретически, когда вы работаете, ваш заработок должен соответствовать инфляции. Когда вы живете на свои сбережения, например, на пенсии, инфляция снижает вашу покупательную способность. Важно учитывать инфляцию в пенсионных сбережениях, чтобы у вас было достаточно активов, чтобы продержаться в течение пенсионных лет.

 

Инвестиции с фиксированным доходом

Как правило, инвесторы покупают ценные бумаги с фиксированным доходом, такие как облигации, казначейские обязательства и депозитные сертификаты, потому что они хотят иметь стабильный поток доходов в виде процентных платежей.Однако, поскольку процентная ставка по большинству ценных бумаг с фиксированным доходом остается неизменной до погашения, покупательная способность процентных платежей снижается по мере роста инфляции. В результате цены на облигации имеют тенденцию падать, когда инфляция растет.

Одно из объяснений состоит в том, что по большинству облигаций выплачивается фиксированный процент или купон. Рост инфляции подрывает покупательную способность будущего (фиксированного) купонного дохода по облигации, уменьшая текущую стоимость ее будущих фиксированных денежных потоков. Ускорение инфляции наносит еще больший ущерб долгосрочным облигациям, учитывая кумулятивное влияние более низкой покупательной способности на денежные потоки, полученные в далеком будущем.

По словам Хаворта, «более рискованные облигации с высокой доходностью обычно обеспечивают более высокие доходы и, следовательно, имеют большую подушку безопасности, чем их аналоги инвестиционного уровня, когда инфляция растет».

 

Инвестиции в акции

Согласно анализу, проведенному Группой по управлению активами банка США, акции хорошо противостоят инфляции за последние 30 лет. 2 Теоретически доходы и прибыль компании должны расти теми же темпами, что и инфляция.Это означает, что цена ваших акций должна расти вместе с общими ценами на потребительские и промышленные товары.

За последние 30 лет американские акции имели тенденцию к некоторому росту в цене, когда инфляция ускорялась, хотя связь не была особенно сильной.

Крупные компании, как правило, имеют более сильную связь с инфляцией, чем компании среднего размера, а средние компании имеют более сильную связь с инфляцией, чем более мелкие компании. Иностранные акции на развитых рынках, как правило, падали в цене, когда инфляция росла, а акции на развивающихся рынках демонстрировали еще более сильную отрицательную связь.

«Акции более крупных американских компаний могут принести некоторую выгоду в условиях умеренного роста инфляции», — отмечает Хаворт. «Однако они не являются самым эффективным инвестиционным инструментом в более устойчивых условиях инфляции».

 

Недвижимое имущество

Реальные активы, такие как товары и недвижимость, как правило, имеют положительную связь с инфляцией, согласно анализу, проведенному Группой управления активами банка США.

Сырьевые товары исторически были надежным способом защиты от растущей инфляции.Инфляция измеряется путем отслеживания цен на товары и услуги, которые часто содержат непосредственно товары, а также продукты, тесно связанные с товарами. Товары, связанные с энергетикой, такие как нефть, имеют особенно сильную связь с инфляцией (см. выше). Промышленные и драгоценные металлы также имеют тенденцию к росту, когда инфляция ускоряется.

«Однако у товаров есть существенные недостатки, — говорит Хаворт. «Они, как правило, более волатильны, чем другие классы активов, не приносят никакого дохода и имеют исторически худшие показатели по акциям и облигациям в течение более длительных периодов времени.

Когда дело доходит до недвижимости, владельцы собственности часто могут увеличить арендную плату, когда цены на товары и услуги растут, что может привести к получению прибыли и распределениям между инвесторами.

Как защитить свой портфель от инфляции

Инфляция может со временем оказать значительное влияние на ваш портфель. Наряду с работой с финансовым профессионалом рассмотрите два шага, которые могут помочь защитить ваши инвестиции от инфляции:

  • Диверсификация вашего портфеля с участием U.S. акции и реальные активы, такие как товары, могут помочь вам защитить ваши деньги от инфляции. Однако диверсификация и распределение активов не защищают от убытков и не гарантируют доходности.
  • Рассмотрите казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS). Норма прибыли по TIPS, выпущенным правительством США, корректируется в соответствии с CPI. Это может привести к несколько более надежной работе, чем другие типы облигаций и классов активов. Однако доход и доход от TIPS, как правило, относительно низки.

Инфляция может быть вне вашего контроля, но это не означает, что вы не можете принять меры, чтобы защитить свои инвестиции и сбережения от ее последствий.

 

Прочтите, как процентные ставки влияют на инвестиции .

 

Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Все данные о производительности, хотя и получены из источников, считающихся надежными, не гарантируют точности. Показанные индексы не управляются и не доступны для прямых инвестиций.Акции крупных компаний США: индекс S&P 500 представляет собой неуправляемый взвешенный по капитализации индекс 500 широко торгуемых акций, которые, как считается, отражают показатели фондового рынка в целом. Развитые иностранные акции: Индекс MSCI EAFE включает около 1000 компаний, представляющих фондовые рынки 21 страны Европы, Австралии и Дальнего Востока (EAFE). Акции развивающихся рынков: индекс MSCI Emerging Markets Index предназначен для измерения эффективности фондового рынка на глобальных развивающихся рынках.Облигации инвестиционного уровня: Совокупный индекс облигаций США Bloomberg Barclays представляет собой общий контрольный показатель, который измеряет инвестиционный уровень, номинированные в долларах США, облагаемые налогом облигации с фиксированной ставкой, включая казначейские обязательства, государственные и корпоративные ценные бумаги, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, ценные бумаги, обеспеченные активами, и коммерческие ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS): Индекс Bloomberg Barclays U.S. TIPS включает все публично выпущенные ценные бумаги Казначейства США с защитой от инфляции, срок погашения которых составляет не менее одного года, которые имеют рейтинг инвестиционного уровня и имеют непогашенную номинальную стоимость не менее 250 млн долларов США.Акции недвижимости: индекс Dow Jones US Select REIT измеряет эффективность публично торгуемых инвестиционных фондов недвижимости (REIT) и ценных бумаг, подобных REIT. Сырьевые товары: S&P GSCI представляет собой составной индекс доходности сырьевого сектора, представляющий собой долгосрочные инвестиции без заемных средств в товарные фьючерсы, которые широко диверсифицированы по всему спектру сырьевых товаров. Субиндексы S&P GSCI предоставляют надежные и публично торгуемые ориентиры эффективности инвестиций на различных товарных рынках (пшеница, энергия, драгоценные металлы и т. д.).). Индекс потребительских цен (ИПЦ) — это мера, которая исследует средневзвешенное значение цен на корзину потребительских товаров и услуг, таких как транспорт, продукты питания и медицинское обслуживание. Он рассчитывается путем изменения цен на каждый товар в заранее определенной корзине товаров и их усреднения.
Долевые ценные бумаги подвержены колебаниям фондового рынка, которые происходят в ответ на развитие экономики и бизнеса. Международное инвестирование сопряжено с особыми рисками, включая иностранное налогообложение, валютные риски, риски, связанные с возможными различиями в финансовых стандартах, и другие риски, связанные с будущими политическими и экономическими событиями.Инвестирование в развивающиеся рынки может быть сопряжено с большими рисками, чем инвестирование в более развитые страны. Кроме того, концентрация инвестиций в одном регионе может привести к большей волатильности. Стоимость акций с большой капитализацией будет расти и падать в зависимости от деятельности компании, выпустившей их, общих рыночных и/или экономических условий. Акции компаний с небольшой капитализацией сопряжены со значительным риском. Эти акции исторически испытывали большую волатильность цен, чем акции более крупных компаний, и можно ожидать, что это произойдет в будущем.Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены различным рискам, включая изменения процентных ставок, кредитного качества, рыночной оценки, ликвидности, предоплаты, досрочного погашения, корпоративных событий, налоговых разветвлений и других факторов. Инвестиции в долговые ценные бумаги обычно уменьшаются в цене при повышении процентных ставок. Этот риск обычно больше для долгосрочных долговых ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги с более низким и нерейтинговым рейтингом представляют больший риск потери основной суммы долга и процентов, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом.Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают высокий текущий доход и привлекательный общий доход, но сопряжены с определенными рисками. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут негативно сказаться на способности эмитента облигаций производить выплаты основной суммы долга и процентов. Рынок муниципальных облигаций нестабилен, и на него могут существенно повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения и финансовое состояние выпусков муниципальных ценных бумаг. Повышение процентной ставки может привести к снижению цены облигации.Доход по муниципальным облигациям не облагается федеральными налогами, но может облагаться федеральным альтернативным минимальным налогом (AMT), государственными и местными налогами. Существуют особые риски, связанные с инвестициями в реальные активы, такие как товары и ценные бумаги, связанные с недвижимостью. Для товаров риски могут включать колебания рыночных цен, изменения в законодательстве, изменения процентных ставок, кредитный риск, экономические изменения и влияние неблагоприятных политических или финансовых факторов. Инвестиции в ценные бумаги в сфере недвижимости могут зависеть от колебаний стоимости базового имущества, влияния экономических условий на стоимость недвижимости, изменений процентных ставок и рисков, связанных с арендой имущества (например, неуплата арендной платы).Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) предлагают более низкую доходность по сравнению с другими аналогичными инвестициями, а номинальная стоимость может увеличиваться или уменьшаться в зависимости от уровня инфляции. Прибыль от основной суммы облагается налогом в этом году, даже если она не выплачивается до погашения.
 
1 Бюро статистики труда – ИПЦ всех городских потребителей
2 «Инвестиции в условиях роста инфляции», Группа по управлению активами банка США, июль 2020 г.

Инвестиции в новые объекты – определение, преимущества и недостатки

Что такое инвестиции в новые объекты?

В экономике инвестиции в новые проекты (GI) относятся к типу прямых иностранных инвестиций (FDI) Прямые иностранные инвестиции (FDI) Прямые иностранные инвестиции (FDI) — это инвестиции стороны в одной стране в бизнес или корпорацию в другой стране с намерением установить прочный интерес.Постоянный процент отличает ПИИ от иностранных портфельных инвестиций, когда инвесторы пассивно владеют ценными бумагами иностранного государства. когда компания начинает деятельность в иностранном государстве. Инвестиции в новые проекты заключаются в том, что компания с нуля строит новые («зеленые») объекты (офисы продаж, производственные мощности и т. д.) за границей.

 

 

По данным Бюро экономического анализа (BEA), инвестиции в новые проекты — это проект, «в котором иностранные инвесторы создают новый бизнес или расширяют существующий бизнес в США.С. почва». (или когда американский инвестор открывает новый бизнес на иностранной территории)

 

Понимание инвестиций в новые проекты

Инвестиции в новые проекты — это форма выхода на рынок, обычно используемая, когда компания хочет достичь максимальной степени контроля над своей зарубежной деятельностью. . Его можно сравнить с другими прямыми иностранными инвестициями, такими как покупка иностранных ценных бумаг или приобретение контрольного пакета акций иностранной компании, в которой материнская компания практически не контролирует повседневные деловые операции.

Помимо потенциальных налоговых льготНалоговый щитНалоговый щит — это допустимый вычет из налогооблагаемого дохода, который приводит к уменьшению причитающихся налогов. Стоимость этих щитов зависит от эффективной налоговой ставки для корпорации или физического лица. Общие расходы, которые подлежат вычету, включают амортизацию, амортизацию, платежи по ипотеке и процентные расходы или субсидии при создании новых инвестиций. Главной целью таких инвестиций является достижение высокого уровня контроля над бизнес-операциями и избежание посреднических затрат.

 

Преимущества инвестиций в новые проекты

Инвестиции в новые проекты имеют многочисленные преимущества, в том числе следующие: или услуги

  • Высокий контроль над имиджем торговой марки и кадровым обеспечением
  • Экономия от масштаба Экономия от масштаба Экономия от масштаба означает преимущество в издержках, которое получает фирма, когда она увеличивает объем производства.Преимущество возникает из-за экономии на масштабе. Экономия на масштабе. Экономия на масштабе — это экономическая концепция, которая относится к снижению общей стоимости производства, когда ряд продуктов производится вместе, а не по отдельности. могут быть достигнуты с точки зрения маркетинга, исследований и разработок и производства
  • Обход торговых ограничений
  • Создание рабочих мест для экономики, в которой осуществляются инвестиции в новые проекты
  •  

    Недостатки инвестиций в новые проекты

    Конечно, есть , а также потенциальные недостатки, такие как:

    • Инвестиции с чрезвычайно высоким риском – инвестиции в новые проекты являются самой рискованной формой прямых иностранных инвестиций
    • Потенциально высокая стоимость входа на рынок (барьеры для входа)
    • препятствуют прямым иностранным инвестициям
    • Высокие фиксированные затраты, связанные с созданием нового предприятия

     

    Пример инвестиций в новое предприятие

    Компания А базируется в Европе и стремится расширить свою деятельность на международном уровне.А именно, компания хочет выйти на рынок США с новым инновационным продуктом. После завершения исследования рынка компания А понимает, что в Соединенных Штатах практически нет конкурентов.

    Таким образом, у компании нет возможностей приобретения для создания «базы». Кроме того, Соединенные Штаты ранее вводили тарифы на весь европейский импорт, в результате чего цена продажи продукции компании была очень высокой, когда она поступала как импортная.

    Компания А решает создать офис продаж и производство на территории США с целью обойти существующие импортные тарифы США, а также выйти на внутренний рынок со своим новым продуктом.Генеральный директор компании считает крайне важным создание иностранной дочерней компании, поскольку тогда она сможет осуществлять полный контроль над своими зарубежными бизнес-операциями и имиджем бренда.

     

    Реальные примеры инвестиций в новые проекты

     

    Hyundai Motor Co. в Ношовицах

    В 2006 году Hyundai Motor Company получила разрешение на получение около одного миллиарда евро за счет крупных инвестиций в новые проекты в Ношовицах в Чешской Республике. Автопроизводитель открыл новый завод, на котором в первый год работы работало до 3000 человек.Чешское правительство предоставило налоговые льготы и субсидии, чтобы стимулировать инвестиции в новые проекты, в надежде на рост экономики страны и снижение уровня безработицы.

     

    Toyota Motor Corp. в Мексике

    В 2015 году Toyota Motor Corporation объявила о планах по созданию нового производственного предприятия в Мексике за счет инвестиций в размере около 1 миллиарда долларов США. Ожидается, что предприятие, которое планируется открыть в 2019 году, будет производить до 200 000 единиц продукции в год вместе с действующим заводом в Тихуане.

    Инвестиции Toyota в новые предприятия направлены на повышение конкурентоспособности в Северной Америке, особенно в Соединенных Штатах. Низкая стоимость рабочей силы и непосредственная близость к рынкам США предоставили японскому автопроизводителю привлекательную возможность открыть производство за границей.

     

    Связанные материалы

    CFI является официальным поставщиком услуг аналитика по финансовому моделированию и оценке (FMVA)™. Станьте сертифицированным аналитиком по финансовому моделированию и оценке (FMVA)®. обретете уверенность, которая вам нужна в вашей финансовой карьере.Зарегистрируйтесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого человека в финансового аналитика мирового класса.

    Чтобы продолжать учиться и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

    • Барьеры для входа Барьеры для входа Барьеры для входа — это препятствия или помехи, которые затрудняют выход новых компаний на данный рынок. Они могут включать в себя
    • Инвестиции в уже существующие объекты Инвестиции в уже существующие месторожденияИнвестиции в уже существующие объекты (BI) в экономике представляют собой тип прямых иностранных инвестиций (ПИИ), когда компания инвестирует в существующий объект, чтобы начать свою деятельность. краткосрочный) представляет собой оплату наличными или в кредит для приобретения долгосрочных физических или основных активов, используемых в тарифах
    • Тариф Тариф представляет собой форму налога, взимаемого с импортируемых товаров или услуг.Тарифы являются обычным элементом международной торговли. Основные цели наложения

    Что такое реальные активы? | Доход от инвестирования

    Мы наблюдаем резкий рост спроса на реальные активы в последние годы, и мы ожидаем, что он будет расти и дальше, поскольку инвесторы лучше понимают положительные качества этого класса активов. Реальные активы предлагают возможность диверсификации, хеджирования инфляции и конкурентоспособного потенциала общей доходности. Реальные активы также могут служить нетрадиционным источником дохода, что инвесторы часто упускают из виду.

    Что такое реальные активы?

    В широком смысле реальные активы обеспечивают основу и ресурсы для облегчения повседневной деятельности в мировой экономике. Хотя многие виды инвестиций могут считаться реальными активами, наше определение включает в себя:

    • Недвижимость, включая инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Земля и коммерческая недвижимость, включая квартиры, офисы, склады, торговые центры и т. д.
    • Инфраструктура. Активы и сети, используемые для транспортировки, хранения и распределения товаров, энергии, людей и информации, такие как платные дороги, трубопроводы, аэропорты и вышки сотовой связи.
    • Товары. Основные товары, такие как нефть, природный газ, драгоценные металлы, золото, кукуруза и соевые бобы.

    В отличие от обычных акций и облигаций, стоимость котируемых инвестиций в реальные активы зависит от физической природы их базовых активов. Эта прямая связь с твердыми активами означает, что реальные активы часто сохраняют долгосрочную стоимость лучше, чем более традиционные инвестиции. Их внутренняя стоимость может также увеличиться из-за более широкого использования, большего спроса или дефицита предложения.

    Неотъемлемые характеристики каждого реального актива могут различаться, но у них есть несколько общих черт.

    Преимущества диверсификации

    Реальные активы исторически демонстрировали более низкую корреляцию с широким спектром инвестиционных альтернатив, а также с другими реальными активами. Драйверы производительности для реальных активов принципиально отличаются от других типов ценных бумаг. Расширяя классы активов с более низкой корреляцией, инвесторы потенциально могут извлечь выгоду из большей диверсификации.

    Способность хеджировать инфляцию

    Реальные активы исторически демонстрировали большую способность хеджировать инфляцию, чем более широкие рынки акций и инструментов с фиксированным доходом. Реальные активы, как правило, приносили более высокую доходность в периоды роста инфляции.

    В целом инфляция увеличивается по мере ускорения экономической активности. В таких условиях цены на товары, как правило, растут вместе с инфляцией, поскольку спрос на товары увеличивается с ростом потребления и строительной активности.Инфраструктура и недвижимость также имеют положительную корреляцию с инфляцией. Когда цены на товары и затраты на рабочую силу растут, затраты на замещение этих видов активов также увеличиваются. Кроме того, многие инфраструктурные активы имеют прямую связь с показателями инфляции, такими как индекс потребительских цен (ИПЦ), в своих контрактах или концессиях.

    Компании по недвижимости часто структурируют договоры аренды с эскалаторами арендной платы, которые увеличивают арендную плату в течение срока аренды. В обоих случаях эти структуры используются для увеличения денежных потоков в попытке учесть потенциальное влияние инфляции.

    Конкурентоспособный потенциал совокупной доходности

    Глобальные инвестиции в недвижимость и инфраструктуру опережают большинство других групп акций, включая акции американских и неамериканских компаний, с 2002 года.

    Кроме того, инфраструктура также предлагает более высокую доходность при аналогичном или меньшем риске. И хотя глобальная недвижимость продемонстрировала больший риск, чем более широкие акции за пределами США, она обеспечила большую прибыль на единицу риска, чем более широкий набор.

    В целом, инфраструктура и глобальные акции в сфере недвижимости обеспечивают конкурентоспособную доходность с поправкой на риск по сравнению с U.Акции S. и более высокая доходность с поправкой на риск, чем акции неамериканских компаний.

    Товарная доходность с 2002 года низкая, так как этот класс активов находится на медвежьем рынке, который сохраняется после финансового кризиса отчасти из-за дисбаланса спроса и предложения.

    Нетрадиционный источник дохода

    Мы считаем, что инвестиции в реальные активы, которые предлагают стабильную доходность, поддерживаемую договорными денежными потоками, особенно привлекательны. Эти инвестиции имеют активы, которые, как правило, являются монополистическими, обеспечивая сильный и стабильный поток доходов, обычно получаемый за счет платы за использование.

    Примерами таких приносящих доход реальных активов являются инфраструктура и недвижимость. Эти компании обычно владеют или управляют твердыми активами, привязанными к определенному местоположению, которые получают плату за использование посредством долгосрочных контрактов, концессий или аренды. Сырьевые товары зависят исключительно от прироста капитала и не предлагают компонента дохода. Инфраструктура и недвижимость могут приносить привлекательную доходность по сравнению с другими обычными инвестициями.

    Эти альтернативные источники дохода могут также оказаться особенно выгодными для инвесторов в условиях низких процентных ставок, когда более традиционные варианты доходности привязаны к более низким ставкам, как мы наблюдали во всем мире в течение последних нескольких лет.

    Кроме того, эти стабильные потоки доходов могут помочь смягчить общую доходность в периоды волатильности, потенциально обеспечивая дополнительное управление рисками снижения.

    Акцент на наиболее зрелых компаниях в области инфраструктуры и недвижимости с меньшими ожиданиями роста обеспечивает стабильный денежный поток и может привести к менее изменчивому потоку доходов.

    Учитывать доход, приносящий реальные активы

    Исторически так сложилось, что приносящие доход реальные активы, такие как инфраструктура и недвижимость, обеспечивали конкурентоспособный общий доход и положительный эффект хеджирования инфляции с более низкой корреляцией с более традиционными акциями и облигациями.Эти классы активов также обеспечивают убедительную доходность, помогая инвесторам диверсифицировать свои источники дохода. Дополнительные преимущества для инвесторов включают повышение общей доходности и смягчение результатов в периоды волатильности. По этим причинам мы считаем, что активы, приносящие доход, должны быть важной частью сбалансированного портфеля.

    Концевые сноски

    Выраженные взгляды и мнения предназначены только для информационных и образовательных целей на дату производства/написания и могут быть изменены без предварительного уведомления в любое время в зависимости от многочисленных факторов, таких как рыночные или другие условия, изменения в законодательстве и нормативных актах, дополнительные риски и неопределенности. и может не сбыться.Этот материал может содержать «прогнозную» информацию, которая не носит чисто исторический характер. Такая информация может включать, среди прочего, прогнозы, прогнозы, оценки рыночной доходности и предлагаемый или ожидаемый состав портфеля. Любые изменения в предположениях, которые могли быть сделаны при подготовке этого материала, могут оказать существенное влияние на информацию, представленную здесь в качестве примера. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов. Инвестирование сопряжено с риском; возможен основной убыток.

    Вся информация получена из источников, считающихся надежными, но ее точность не гарантируется. Нет никаких заявлений или гарантий относительно текущей точности, надежности или полноты решений, основанных на такой информации, а также ответственности за решения, и на нее нельзя полагаться как на таковую. Определения терминов и описания указателей см. в глоссарии на сайте nuveen.com. Обратите внимание, что напрямую инвестировать в индекс невозможно.

    Несколько слов о риске
    Все инвестиции сопряжены с определенной степенью риска, включая возможный основной убыток, и нет никаких гарантий, что инвестиции будут давать положительные результаты в течение любого периода времени.Прежде чем выбрать инвестиционный стиль или управляющего, важно проанализировать свои инвестиционные цели, устойчивость к риску и потребность в ликвидности. Концентрация в ценных бумагах, связанных с инфраструктурой, связана с отраслевым риском и риском концентрации, в частности с большей подверженностью неблагоприятным экономическим, нормативным, политическим, юридическим, ликвидным и налоговым рискам, связанным с MLP и REITS. Иностранные инвестиции сопряжены с дополнительными рисками, включая колебания валютных курсов и экономическую и политическую нестабильность. Эти риски усиливаются на развивающихся рынках.Обыкновенные акции подвержены рыночному риску или риску снижения. Акции компаний малой и средней капитализации подвержены большей волатильности цен. Использование производных финансовых инструментов сопряжено со значительными финансовыми рисками и транзакционными издержками. Потенциальные инвестиции в другие инвестиционные компании означают, что акционеры несут свою пропорциональную долю расходов и, косвенно, расходы других инвестиционных компаний. Кроме того, субъекты, связанные с инфраструктурой, могут регулироваться различными государственными органами, а также могут подвергаться государственному регулированию ставок, взимаемых с клиентов, прерыванию обслуживания и/или судебным искам из-за экологических, операционных или других сбоев и введения специальных тарифов. и изменения в налоговом законодательстве, регуляторной политике и стандартах бухгалтерского учета.

    Nuveen предоставляет инвестиционные консультации через своих специалистов по инвестициям.

    .

    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.